和股神巴菲特一樣，筆者也是堅定的“指數化交易”支持者，尤其鍾愛指數定投。曾經說過一句名言，叫做“牛市炒股，熊市定投”。
鑑於有一些朋友還不理解，為什麼要定投指數，還不熟悉指數定投的具體玩法，所以今晚，再專門詳細說說。
一、為什麼大部分人炒股都虧錢
- 第一，炒股是逆人性的。人性需要安全感，股市卻沒有確定性；人性不願承認失敗、急於兌現利潤，股市卻要求你及時認賠，讓盈利奔跑。完全反著來。
- 第二，太多人盯住你口袋裡的錢。當前環境，你所有接觸到的信息都讓你焦慮。券商、機構、股評，都要刷存在感，不斷誘惑你交易、干擾你判斷，還要從你身上榨取錢。
- 第三，任何一個行業，除了紅利期大多數人能賺錢之外，其餘時候都只有少數行業頂端的人能獲利。而股市的紅利期就是牛市，可惜很多人在牛市賺的錢，熊市來了又要全部吐回去還要倒貼。
所以，我們很多人只要來到市場，虧損的結局早已註定；所以，長期下來“一賺二平七賠”，成為大家不願意接受卻客觀存在的事實。每個人都僥倖著，希望成為那10%的幸運兒。可惜，夢想很美好，現實很殘酷。
二、定投為什麼能賺錢
定投，顧名思義，定期把餘錢投入股市，大部分時候只存不取，尋找合適時機統一收割。定投很好解決了上面散戶會虧錢的三個問題，所以，能賺錢。
- 第一，計劃固定，讓我們遠離人性弱點和焦慮信息。任他風吹浪打，我自閒庭信步。
- 第二，定投是運用了散戶對機構最大的優勢。機構再厲害，都有每年要出成績的壓力，時間是他們的敵人。我們有足夠的時間，這是我們最能利用、最有機可趁的地方。
- 第三，坐享社會發展的紅利。我相信，不管過程如何曲折，我們社會是不斷進步的，股市理論上是大週期的牛市，定投能讓我們趕上經濟週期的紅利期。
三、定投目標的選擇
1.優先選指數不選個股。個股可能遭遇各種“黑天鵝”，比如退市，比如好端端地被一把火燒掉，一旦遇到血本無歸，而指數是一籃子股票，能自動通過分散平滑風險。另外，隨著A股機制的完善，會慢慢像海外成熟市場一樣，出現一些跌得只值幾毛錢的“仙股”，而指數，定期會把市值小的公司剔除出去，把市值大的公司納進來，本身是不斷進化壯大的。
2.優先選波動大的指數。這個廢話不多說，直接給大家看一張表。波動大的和波動小的哪個效果好，一目瞭然。因此，當前A股定投最佳目標：中證500指數。
對於這條再補充說明幾句，中證500指數為什麼好：
比上證50和滬深300好。即使以後是藍籌股的天下，藍籌股漲得多，中證500能憑藉波動大的特點，帶來建倉成本優勢，不吃虧。
比創業板指數好。因為雖然它們兩個波動差不多，但怕以後是藍籌股的天下啊。而且，好的創業板公司，基本後面都會進入中證500的成分股。
比各種行業指數好。雖然行業指數一旦壓對了會有超額的收益，但有押錯的風險。社會變化太快，一個行業說起來就起來，說沒落也就沒落了。
比幾種指數組合好，因為中證500本身已經成分股數量不少，是個天然的組合。
中證500，最具有包容性和確定性。
四、定投的週期和方法
1.週期。每月買一次即可，可以月初，可以月中，也可以月末，相對固定。每週定投更加麻煩，測算下來也不見得能獲取更高收益。關於何時開始：任何時候開始都行。
2.方法。指數ETF用普通股票賬戶就能購買，手續費相對不高的。方法是每月買入固定金額的錢（比如5000元），而不是買入相同的股數（比如1000股）。這種方法優點在於：跌到價格低的時候，自然就能買入更多股數，自動起到攤薄成本的作用。
比如10元跌到5元，兩次買入數量分別為500股和1000股，攤薄成本價才6.7元，而不是7.5元，後面稍微反彈就能回本。這樣價格下跌時我們心情反而是愉悅的，因為同樣的錢可以買更多的股了，而我們相信市場最終一定會上漲，我們最後一定能賺錢。
雖然按照上面說的方法，定投中證500指數是個好策略。但是，也有很大缺點，就是中證500ETF（510500）的價格太貴。
510500買一手（100股為一手，A股交易的最小單位），少說也要五六百元。你一個月定投萬元以上，當然沒問題，但如果只定投1000塊以下，就遇到問題了：6元一股，你只能買100股花費600元，剩下400元用不上；跌到5.5元，你還是隻能買100股花費550元，剩下450元用不上。不僅資金利用效率低，還實現不了我們預想的“價格下跌能自動買入更多股數”的效果。
怎麼辦？只好變通一下，買中證500指數的場外連接基金。別問什麼是場外連接基金，來不及解釋了，我直接說購買方法：
按照3年週期，計算自己家庭除了日常開銷以外，“積蓄+收入”一共大概有多少可以用來投資的餘錢。然後把這些錢平均分為36份，每月一次購買中證500指數對應的場外連接基金。這樣，非常有希望幾乎在“零風險”的前提下，實現5年內平均年化10%-15%的收益。
由於定投計劃去年我們已經啟動，現在才開始的朋友，可以一次性先買12份，然後再每月買1份。
還有些朋友以前定投其他個股或指數的，不管現在盈虧如何，可以全部換成中證500。因為，換了以後，你所有籌碼都在（並不算低位割肉），而中證500未來彈性不吃虧的。
定投一旦開始後，不管市場如何漲跌變化，不要怕，不要急，繼續淡定面對、按計劃操作，最後一定有好的結果。
五、定投賣出的時機
這是定投比較關鍵的一個地方，因為畢竟只有最後賣出，才能真正鎖定收益。主要有兩種賣出的方式：
方式1：市盈率賣出法。根據歷史數據，中證500指數的市盈率，低位25倍左右，高位大約70-80倍。那麼，等市盈率超過60倍後，上升趨勢跌破20日均線就賣出。
方法2：老司機賣出法。根據歷史經驗，大牛市的頂部非常熱鬧，身邊幾乎人人都談論人人都參與人人都賺錢，連平時從來不玩股票的大舅也會問你如何開戶。這時候，上升趨勢跌破20日均線就賣出。
兩種方法都不能保證你賣在最高點，但一定能夠賣在大級別的頂部區域。
還有最簡單最好的一種方法，到時聽奶爸通知，一起賣出一起撤退。畢竟，奶爸強大的逃頂能力，大家是熟知的。
六、關於定投策略的優化
網上關於定投策略優化的文章，隨便一搜幾十篇，但是我覺得大多用不著，因為優化效果都比較有限，你還要去理解一些東西計算一些東西。我們的口號是：能躺著賺錢的時候，決不坐著掙。並且，沒有蛀牙。
我們仔細想想背後的原理：優化來優化去，無非想把收益再做高點。但事實上，絕大部分試圖戰勝市場的方法，都不如順應市場的方法。
什麼每週投，什麼網格化，什麼逢大陰線加投，什麼加做短差波段……都不能保證帶來更好的效果。所以我們乾脆省點心，用最簡單的方法。
放心，很多方法我都測算過，絕對不是因為偷懶才選擇“每月等額資金買一次”這種玩法。大家想想，一個堅持每天晚上10點半發夜報的人，一個經常半夜還在小密圈裡回答網友提問的人，怎麼會缺勤奮？
真的就是“大道至簡”！到時候大家看我如何用最簡單的方法，獲取非常好的效果。
七、結束語
綜上所述，我們只要每月投入一筆固定的錢，投一個指數，等到市場火熱的時候兌現出局，就能輕鬆獲取年化大約10-15%以上的收益，運氣好甚至可以達到年化30%以上。
按照3年週期，計算自己家庭除了日常開銷以外，“積蓄+收入”一共大概有多少可以用來投資的餘錢。然後把這些錢平均分為36份，每月一次購買中證500指數對應的場外連接基金。這樣，非常有希望幾乎在“零風險”的前提下，實現5年內平均年化10%-30的收益!
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