有一首老歌，叫《三大紀律八項注意》，現在的年輕人可能記不太清這首歌了。
這首歌的曲來自德國軍樂：《德皇威廉練兵曲》。
袁世凱聽著不錯，拿來作為《大帥練兵曲》。
馮玉祥覺得曲調也不錯，拿來作為《國民革命軍軍歌》。
再後來就是《三大紀律八項注意》了。
後來，星空君總是想起這首歌，腦子裡順便把題目改為：三大資產八項準備。
1月30日，業績預報最後一天，變更業績的公告批量出爐，結果動輒虧損十幾個億幾十個億，天雷滾滾。
作為一家預虧的公司，虧損不夠10個億，都不好意思說出口。連中國人壽這種濃眉大眼的，都叛變革命了，預計淨利潤減少50%-70%。
而天神娛樂更是具有天雷滾滾的娛樂精神，預虧78億。
A股怎麼了？
其實，這個問題應該更大一點：經濟怎麼了？
說太多容易被和諧，我們就小心翼翼的說。
從A股的三季報開始，就能明顯看出上市公司不好混了。
而在2018年的年底和2019年的年初，證監會和財政部分別提醒商譽減值處理的問題。證監會甚至“越位”要求上市公司加強商譽減值的會計處理，財政部表示考慮攤銷法處理商譽。
這就是一個很清晰的信號了。
一、優質資產和劣質資產
資產負債表裡有上百個項目，數十個資產，怎麼算好，怎麼算壞？
給大家提供一個建議的判斷標準：變現能力。
毋庸置疑貨幣資金本身就等同於現金，所以是最優質的資產。
應收票據裡的銀行票據，因為銀行承諾無條件兌換，所以幾乎等同於現金，也是優質資產。
其他流動資產裡的理財產品，也幾乎等同於現金，優質資產。
除此之外，幾乎都是劣質資產。
應收賬款，一個優秀的企業是不應該有過高比例的應收賬款的，賒銷太多說明公司市場控制力不強。
應收票據裡的商業票據，由於銀行並不對此負責，所以商業票據和應收款沒什麼區別。
存貨，從實操角度，星空君是非常關注存貨項目的。這波暴雷中，除了商譽中槍的，還有不少存貨中彈的。存貨是雙重風險，一是金額過大可以用來調節利潤（上一篇關於事務所審計的文章中，我提到了存貨的問題，結果有幾個半吊子審計師過來挑刺，認為存貨單價過高不會虛增利潤。我猜是沒學好轉成本的分錄，轉成本的時候，存貨減少，成本增加，如果為了虛增利潤，成本少轉了，那麼留下的存貨就多了。不懂轉成本貓膩的小白去搞審計，後果也太可怕了），二是存貨減值準備的風險，部分上市公司的存貨位置非常高，比如兩千億存貨的中石化，其實在油價變化頻繁的時候，風險巨大。
固定資產，資產減值風險。
在建工程，轉資風險，減值風險。
長期股權投資，減值風險。
二、減值準備
八大準備都有什麼？雖然老會計都耳熟能詳八大準備，但星空君百度了下，發現八大準備提法不完全相同。於是找了一個比較常用的分類：
1、壞賬準備。對應應收賬款項目。這是最常見的減值項目之一了。鑑別依據就是應收款賬齡越久、金額佔資產比例越大，風險越高。
2、存貨跌價準備。對應存貨。星空君每次看著海瀾之家的高額存貨嘆氣的時候，總有人說正常。好吧，就當它正常。市場價變化較大的產品，如果存貨金額特別巨大，那要小心減值風險。
3、長期股權投資減值準備。對應長期股權投資。天山生物投資了一家廣告公司，然後廣告公司不受控制，天山生物被迫計提長期投資減值準備。這不是電影劇本吧？
4、持有至到期投資減值準備。對應持有到期投資。
5、固定資產減值準備。對應固定資產。盾安環境提了不少減值準備，包括固定資產減值準備。
6、無形資產減值準備。對應無形資產。目前中國的無形資產以土地為主，部分科創企業以科研人員的工資為主。但是人福醫藥竟然搞出來了無形資產減值準備，也是醉了。
7、貸款損失準備。對應貸款。
8、其他資產減值準備。如在建工程減值準備等。
三、金手指
鄭淵潔寫過一篇童話，叫《金手指》，講股神的故事。
故事很簡單，一箇中年婦女發現自己的指甲可以預測股票漲跌。
然而現實中，金手指其實也是存在的，藏在財報裡。
它就是：收現比和淨現比。
什麼是收現比？就是營業收入和經營性現金流量流入之間的比值，越接近1甚至小於1，說明公司的真實盈利能力越強，這樣的公司風險越小。
什麼是淨現比？就是淨利潤和經營性現金流量淨額之間的比值，越接近1甚至小於1，說明公司的真實盈利能力越強，這樣的公司風險越小。
上述暴雷的企業，基本都可以被這兩個金手指指標排除掉。
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