鄙視技術分析,
說這樣的話,
可能得罪一大幫散戶。
且看理由:
在說之前,
先來看一下股價漲跌背後的最基本邏輯是什麼?也就是,
股價圍繞股票的內在價值上下波動,
實際上,
所有的商品價格都是圍繞它的內在價值上下波動的,
甚至包括人,
你的工資水平圍繞你貢獻的價值上下波動,
高估時你安分工作,
低估時,
你可能會選擇跳槽。
基本面分析才能預測股價
股價圍繞價值波動,
分析方法其實就是基本面分析,
主要用到多因素分析模型,
股價的漲跌是由很多基本面因素決定,
你要預測股價,
找到並判斷最主要的幾個就可以了。
比如:經濟走勢、
貨幣政策(四月A股大跌就與貨幣緊縮有關)、
整體市場人氣(大盤)、
行業景氣情況、
行業政策、
公司財務數據(中報年報等)、
管理層變動、
券商大行的評級、
某些事件(比如雄安新區,
某某大會舉辦,
以及超級大公司蘋果、
騰訊、
阿里等動作都可能成為股價催化劑)。。。
等等。
當然不排除一些徐翔模式對股價的影響,
也就是看不見摸不著的“莊家”,
實際上,
莊家也真不少,
無論A股還是H股,
都可以看到一些上市公司利潤年年下滑,
但是股價卻年年上升,
很是逆天,
對於這種違背“地心引力”的公司,
只能認為大概率有“莊家”了;當然,
大多“莊股”是所謂的業績“做”好了,
或者故事講得好聽,
股價也就蹭蹭蹭。
莊股主要集中於小票,
比如老妖股特力A(000025)、
暴風科技(300431)、
協鑫集成(002506)、
梅雁吉祥(600868),
連續拉漲停,
漲到你瑪都不認識,
簡直毀三觀毀四觀,
膚淺得不能再膚淺。
當然,
好股票也不少,
妖股只是少數。
扯遠了。。。。
技術分析就是個騙子?
技術分析,
主要分析的是什麼呢?它分析的主要是四個東西,
價格、
成交量、
時間、
空間,
而價格和成交量是最重要的。
價格:說白就是分時圖、
K線(一根K線包含四個因素,
開盤價、
最高價、
最低價、
最高價)。
由單根K線演化而來的很多:比如K線形態(頭肩底、
頭肩頂、
W頂、
W底、
圓弧等)、
趨勢線、
通道線、
波浪線、
切線理論等等一大堆。
成交量:也就是成交活躍程度。
時間:這個沒什麼好說的。
空間:比如什麼壓力位、
阻力位都屬於這個範疇。
有這幾個東西,
演化出來大名鼎鼎的道氏理論、
波浪理論、
江恩理論,
聽起來是非常有道理,
但是對實際操作意義我認為是零,
甚至是負,
因為你付出了時間和注意力成本,
甚至金錢成本,
最後發現然並卵。
因為前面已經說了,
基本面變化,
才會導致股價漲跌,
而技術分析只是通過價格、
成交量、
時間、
空間四個因素來描述股價漲跌的。
技術分析用過去的數據預測未來,
不虧才怪
技術分析就是用過去的交易數據,
來描述過去的價格走勢,
但炒股就是炒未來、
炒預期(也就是炒基本面的預期),
你用過去的東西(而且只用過去的交易數據)去預測未來,
顯然侷限性非常大。
舉個例子。
例子一:
常用的金叉與死叉。
金叉就是短期線(比如MACD均線)向上穿越長期線的交叉,
一般狗*不通的分析師就認為,
金叉就是買進機會。
看下圖:
這張圖,
看起來非常正確,
每次金叉都是買進時期。
但是我告訴你,
你可以找1個正確的例子,
我就可以找出10個金叉就是賣出的例子!而如果出現金叉不能買入,
這些所謂的分析師又會怎麼解釋呢?對了,
說是假金叉!看下圖:
而且,
可想而知,
我們的散戶受了多少這種不正確的分析方法的影響。
另外,
在CCTV證券頻道的談股論金等知名度較高的節目中,
也在宣傳這種分析方法,
因此,
複利魔方想說,
散戶不虧才怪咧。。。
例子二:
再來看一個技術分析公式,
比金叉死叉稍微複雜一點,
叫KDJ指標,
又叫隨機指標,
它解決的問題是,
這個指標在什麼範圍內值得買賣股票。
以9日為週期的KD線為例,
計算公式為(可直接跳過):
9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV;D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值;J值=3*第9日K值-2*第9日D值。
公式中,
C為第9日的收盤價;L9為9日內的最低價;H9為9日內的最高價。
看到這裡,
大家明白了,
公式裡面唯一的變量的股價,
那還要這個公式幹嘛,
本來股價就是難預測的,
你還繞了一圈,
還不如直接研究股價,
而研究股價用前面說的要研究基本面。
另外,
還有什麼令人眼花繚亂的瀑布線等等等等,
都是一樣的套路,
公式中的變量無非是股價和成家量,
但這兩個變量是由基本面決定的,
比如,
一個上市公司公佈中報,
業績非常好,
那股價和成交量很可能上漲和放大,
你非要弄出一些公式來解釋這個現象,
並且去預測未來股價,
實在可笑。
我們要做的就是分析這個中報是否符合預期,
年報又會怎麼樣等等。
我們接著再痛批技術分析:
技術分析三大假設基石都是坑爹
技術分析體系有三大假設基石:
第一,
市場行為涵蓋一切信息;第二,
股票價格沿著趨勢移動;第三,
歷史會重演。
先看第一個,
市場行為涵蓋一切信息,
可以理解為,
市場是有效的,
也就是所有的信息,
包括歷史信息、
利好利空信息、
內幕或公開等所有信息,
都已經反映在股價上了。
顯然,
這是不可能的,
股價或指數不可能涵蓋一切信息,
就像有些股票有潛在重大利好,
大部分人都不知道,
但就已經開始上漲了!
第二,
股票價格沿著趨勢移動,
這句看起來沒有問題,
但也是一句廢話,
你沒有說趨勢持續還是將轉變,
實際上技術分析也解決不了這種問題,
只是描述這種東西。
第三,
歷史會重演,
這也真是個笑話,
97年亞洲金融風暴、
07年世界金融風暴、
17年呢,
那麼27年是否也有金融風暴?就算有也真的在17年、
27年嗎?
15年A股股災,
是25年重演還是22年還是35年重演?時間維度不一樣眾多因素也不一樣,
就算重演你也不知道在什麼時候,
以什麼樣的方式重演,
也就是不可預測性。
由此可見,
三大假設基礎基本都是坑爹。
當然就算基本面分析的資本定價模型也有很多假設前提,
但很多也是不成立的。
這就說明,
股市或者經濟問題是不能用確定性的公式去描述或預測的。
技術分析有眾多公式、
操作方法也是坑爹,
看起來對,
但毫無實際意義可言。
結語:
很簡單的道理,
你買商品的時候,
你肯定會看價格合不合適,
這個價格是否大致符合這個價值。
換成上市公司的時候,
以現在的價格買進,
前提是要判斷未來的價值會不會增加。
那麼專業人士又怎麼研究股票呢?
專業的投資者或者機構投資者,
大多在運用基本面分析,
這個比較籠統,
無非就是通過一切的辦法去了解公司基本面,
方法多種多樣,
看招股書、
看財報、
看公告、
看研報、
看別人的報道或評論、
去上市公司調研、
參加各種交流會議等等。。。。。
當然,
也有一些短線的高手,
但都是用短期的熱點消息去炒(有一種策略叫事件驅動),
而不是什麼技術分析。
但技術分析並非一無是處,
有一個好處,
就是解釋過去股價的變動,
比如過去暴漲暴跌,
方便後人去覆盤、
查找暴漲暴跌的原因。
如果有人跟你用技術分析講股票,
原因大概只有2個,
一是他真的不懂,
他需要用一套說詞讓你信服他;另外一個是別有用心,
通過講技術分析向你兜售其他東西。
複利魔方多年前剛入市的時候,
也系統研究過技術分析,
在網上看了大量的課程和視頻,
以為找到了發財了路子,
後來發現原來這些講解頭頭是道、
看起來高達上的分析師,
原來都是坑爹的,
深受其害,
浪費了時間和精力。
所以總結了一個規律(或者說是偏見),
股市裡面越是很會吹、
說自己很牛逼的人,
其實大多都不咋滴。
一枚沉浮股海多年的資深宅男,
從散戶到研究員、
財經記者、
機構投資者,
從A股到H股,
洞察股市各種套路和玩法
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