鄙视技术分析,
说这样的话,
可能得罪一大帮散户。
且看理由:
在说之前,
先来看一下股价涨跌背后的最基本逻辑是什么?也就是,
股价围绕股票的内在价值上下波动,
实际上,
所有的商品价格都是围绕它的内在价值上下波动的,
甚至包括人,
你的工资水平围绕你贡献的价值上下波动,
高估时你安分工作,
低估时,
你可能会选择跳槽。
基本面分析才能预测股价
股价围绕价值波动,
分析方法其实就是基本面分析,
主要用到多因素分析模型,
股价的涨跌是由很多基本面因素决定,
你要预测股价,
找到并判断最主要的几个就可以了。
比如:经济走势、
货币政策(四月A股大跌就与货币紧缩有关)、
整体市场人气(大盘)、
行业景气情况、
行业政策、
公司财务数据(中报年报等)、
管理层变动、
券商大行的评级、
某些事件(比如雄安新区,
某某大会举办,
以及超级大公司苹果、
腾讯、
阿里等动作都可能成为股价催化剂)。。。
等等。
当然不排除一些徐翔模式对股价的影响,
也就是看不见摸不着的“庄家”,
实际上,
庄家也真不少,
无论A股还是H股,
都可以看到一些上市公司利润年年下滑,
但是股价却年年上升,
很是逆天,
对于这种违背“地心引力”的公司,
只能认为大概率有“庄家”了;当然,
大多“庄股”是所谓的业绩“做”好了,
或者故事讲得好听,
股价也就蹭蹭蹭。
庄股主要集中于小票,
比如老妖股特力A(000025)、
暴风科技(300431)、
协鑫集成(002506)、
梅雁吉祥(600868),
连续拉涨停,
涨到你玛都不认识,
简直毁三观毁四观,
肤浅得不能再肤浅。
当然,
好股票也不少,
妖股只是少数。
扯远了。。。。
技术分析就是个骗子?
技术分析,
主要分析的是什么呢?它分析的主要是四个东西,
价格、
成交量、
时间、
空间,
而价格和成交量是最重要的。
价格:说白就是分时图、
K线(一根K线包含四个因素,
开盘价、
最高价、
最低价、
最高价)。
由单根K线演化而来的很多:比如K线形态(头肩底、
头肩顶、
W顶、
W底、
圆弧等)、
趋势线、
通道线、
波浪线、
切线理论等等一大堆。
成交量:也就是成交活跃程度。
时间:这个没什么好说的。
空间:比如什么压力位、
阻力位都属于这个范畴。
有这几个东西,
演化出来大名鼎鼎的道氏理论、
波浪理论、
江恩理论,
听起来是非常有道理,
但是对实际操作意义我认为是零,
甚至是负,
因为你付出了时间和注意力成本,
甚至金钱成本,
最后发现然并卵。
因为前面已经说了,
基本面变化,
才会导致股价涨跌,
而技术分析只是通过价格、
成交量、
时间、
空间四个因素来描述股价涨跌的。
技术分析用过去的数据预测未来,
不亏才怪
技术分析就是用过去的交易数据,
来描述过去的价格走势,
但炒股就是炒未来、
炒预期(也就是炒基本面的预期),
你用过去的东西(而且只用过去的交易数据)去预测未来,
显然局限性非常大。
举个例子。
例子一:
常用的金叉与死叉。
金叉就是短期线(比如MACD均线)向上穿越长期线的交叉,
一般狗*不通的分析师就认为,
金叉就是买进机会。
看下图:
这张图,
看起来非常正确,
每次金叉都是买进时期。
但是我告诉你,
你可以找1个正确的例子,
我就可以找出10个金叉就是卖出的例子!而如果出现金叉不能买入,
这些所谓的分析师又会怎么解释呢?对了,
说是假金叉!看下图:
而且,
可想而知,
我们的散户受了多少这种不正确的分析方法的影响。
另外,
在CCTV证券频道的谈股论金等知名度较高的节目中,
也在宣传这种分析方法,
因此,
复利魔方想说,
散户不亏才怪咧。。。
例子二:
再来看一个技术分析公式,
比金叉死叉稍微复杂一点,
叫KDJ指标,
又叫随机指标,
它解决的问题是,
这个指标在什么范围内值得买卖股票。
以9日为周期的KD线为例,
计算公式为(可直接跳过):
9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV;D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值;J值=3*第9日K值-2*第9日D值。
公式中,
C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价;H9为9日内的最高价。
看到这里,
大家明白了,
公式里面唯一的变量的股价,
那还要这个公式干嘛,
本来股价就是难预测的,
你还绕了一圈,
还不如直接研究股价,
而研究股价用前面说的要研究基本面。
另外,
还有什么令人眼花缭乱的瀑布线等等等等,
都是一样的套路,
公式中的变量无非是股价和成家量,
但这两个变量是由基本面决定的,
比如,
一个上市公司公布中报,
业绩非常好,
那股价和成交量很可能上涨和放大,
你非要弄出一些公式来解释这个现象,
并且去预测未来股价,
实在可笑。
我们要做的就是分析这个中报是否符合预期,
年报又会怎么样等等。
我们接着再痛批技术分析:
技术分析三大假设基石都是坑爹
技术分析体系有三大假设基石:
第一,
市场行为涵盖一切信息;第二,
股票价格沿着趋势移动;第三,
历史会重演。
先看第一个,
市场行为涵盖一切信息,
可以理解为,
市场是有效的,
也就是所有的信息,
包括历史信息、
利好利空信息、
内幕或公开等所有信息,
都已经反映在股价上了。
显然,
这是不可能的,
股价或指数不可能涵盖一切信息,
就像有些股票有潜在重大利好,
大部分人都不知道,
但就已经开始上涨了!
第二,
股票价格沿着趋势移动,
这句看起来没有问题,
但也是一句废话,
你没有说趋势持续还是将转变,
实际上技术分析也解决不了这种问题,
只是描述这种东西。
第三,
历史会重演,
这也真是个笑话,
97年亚洲金融风暴、
07年世界金融风暴、
17年呢,
那么27年是否也有金融风暴?就算有也真的在17年、
27年吗?
15年A股股灾,
是25年重演还是22年还是35年重演?时间维度不一样众多因素也不一样,
就算重演你也不知道在什么时候,
以什么样的方式重演,
也就是不可预测性。
由此可见,
三大假设基础基本都是坑爹。
当然就算基本面分析的资本定价模型也有很多假设前提,
但很多也是不成立的。
这就说明,
股市或者经济问题是不能用确定性的公式去描述或预测的。
技术分析有众多公式、
操作方法也是坑爹,
看起来对,
但毫无实际意义可言。
结语:
很简单的道理,
你买商品的时候,
你肯定会看价格合不合适,
这个价格是否大致符合这个价值。
换成上市公司的时候,
以现在的价格买进,
前提是要判断未来的价值会不会增加。
那么专业人士又怎么研究股票呢?
专业的投资者或者机构投资者,
大多在运用基本面分析,
这个比较笼统,
无非就是通过一切的办法去了解公司基本面,
方法多种多样,
看招股书、
看财报、
看公告、
看研报、
看别人的报道或评论、
去上市公司调研、
参加各种交流会议等等。。。。。
当然,
也有一些短线的高手,
但都是用短期的热点消息去炒(有一种策略叫事件驱动),
而不是什么技术分析。
但技术分析并非一无是处,
有一个好处,
就是解释过去股价的变动,
比如过去暴涨暴跌,
方便后人去复盘、
查找暴涨暴跌的原因。
如果有人跟你用技术分析讲股票,
原因大概只有2个,
一是他真的不懂,
他需要用一套说词让你信服他;另外一个是别有用心,
通过讲技术分析向你兜售其他东西。
复利魔方多年前刚入市的时候,
也系统研究过技术分析,
在网上看了大量的课程和视频,
以为找到了发财了路子,
后来发现原来这些讲解头头是道、
看起来高达上的分析师,
原来都是坑爹的,
深受其害,
浪费了时间和精力。
所以总结了一个规律(或者说是偏见),
股市里面越是很会吹、
说自己很牛逼的人,
其实大多都不咋滴。
一枚沉浮股海多年的资深宅男,
从散户到研究员、
财经记者、
机构投资者,
从A股到H股,
洞察股市各种套路和玩法
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