最重要的公式:
賺100%＝虧50%
公式的左邊代表著進攻能力，公式的右邊代表著防守能力。
大多數人只關注進攻，花費漫長的時間學習和探索各種各樣的交易方法，這些方法的應用全都是為了進攻（賺錢）。可能某種方法在一段時期有效，於是他們獲得了很好的短期業績，以為自己悟道了。但是大規模統計表明（包括高手和低手）:長期情況下，絕大多數人的交易勝率在40%到60%之間，這其中多數人的勝率都比50%要低。這意味著你以為戰無不勝的方法，實際上和拋硬幣沒什麼區別。也就是說，所有為了追求進攻勝率的努力可能只能發揮50%的作用，甚至更低。
這也是導致你上半年相信自己的方法，下半年又推到重來的根本原因。等到你適應了方法B，也就離方法B無效的時間點越來越近。好多老股民技術高超，說起來頭頭是道，每種方法都能有點心得，但是就是不賺錢。這是因為他們的努力從根本方向上就是錯誤的。
此外，即使你賺了100%，但是隻要公式右邊-50%，那你的努力就全部化為泡影。也就是說守江山的困難度遠比打江山還要高。
你應該把交易的重點放在公式右半邊的防守上，如果你在進攻上花30%的精力，那麼就應該在防守上花70%的心思。花在防守上的功夫帶來的價值絕對比花在進攻上要高的多。
不要再討論挖掘什麼題材邏輯，這些東西幾天換一次，說難聽點，誰TM真的什麼行業知識都懂?等你真的研究懂了，行情早就結束了。說到底，大家都是披著邏輯外殼的賭徒而已。
眾多交易方法中，你懂一點趨勢也就夠了。為什麼二板以上的股勝算更高?是因為20%的價格變化是確認趨勢的開端，漲停板也是趨勢的一部分。那麼你從二板往上做，本身就已經是在順應趨勢了。只要是順應趨勢的買點，基本上也就足夠用來交易了。沒人規定只有龍頭才能賺錢，也沒人規定必須打空間板才能賺錢。市場賺錢效應產生必然伴隨著多個梯隊多隻股的賺錢效應，這也是市場包容性和整體性之所在。
進場點實際上是很容易找的，在進場之前，你必須確認賺錢效應是整體性的。如果只有一隻股打板可以盈利而其他股打板全都虧損，那麼這種獨苗機會不參與也罷，吃獨食總是沒有好下場的。等待整體市場穩定下來，打二板三板五板七板那是你的自由，至少概率上是有保障的。
接下來應該重點思考的，是怎樣由虧錢變成賺錢，由小賺變成大賺的問題。
假設盈虧比為1.5，固定止損-4%，止盈6%，止盈長期平均勝率45%。勝率很難改變，即使頂破天提高到55%也就不錯了。那麼你就只能在提高盈虧比上想辦法。
一種方法是提高盈利，另一種是降低虧損。如果你把止損降為-3%，止盈不變，那麼盈虧比立刻提高到2。如果你的止損不變，止盈就必須變成8%，才能使盈虧比達到2。少虧1%的難度遠遠比多賺2%要簡單——只要你手快一點、回本再賣的幻想少一點就可以做到了。儘可能縮小止損，就是提升交易成績的最大秘密。
很多人昨天打板今天競價就核按鈕腦子有病。實際上按下核按鈕才是正確的——因為股價本身就反應了弱勢。早點按早結束，省的多YY一分鐘多虧2%。你要知道隔日超短本身的盈虧比就不高，如果每次多虧1%2%，那也就沒有今天的趙老哥了。
當然，有人選擇隔日超短，無論漲停與否都堅決賣出。也有人選擇盈虧比更高的短線趨勢交易。典型的就是歡樂海岸的模式。如果你心胸不夠大，覺得在更長時間的價格波動中自己無法戰勝人性的弱點，那麼隔日就更適合你。如果你覺得自己神經夠粗壯，可以承受10%的價格波動，那麼持股吃連板就更適合你。但是沒有那種平時賺隔日、機會來時吃連板的方法。每種風格都適應不同的性格，想大小通吃最終不是精神分裂就是貪婪過度而死。
最後是防守和長期存活的問題。
只要是一個正期望的系統，長期執行下去就是可以越滾越大的。但是還要考慮破產風險。只有在儘可能避免破產的前提下，你的交易系統才能正式上路行駛。否則即使跑的夠快，撞一次也就死翹翹了。
為什麼很多人會在下風期半個月之內虧50%?是因為他們倉位太重了，對風險管理也毫無意識。如果你只有50%的交易勝率卻冒著100%的虧損風險，那你註定是要失敗的。任何的一次黑天鵝或連續三次打擊就可以把你擊潰。由於A股的T+1制度，你的死倉位必須與你的勝率對等，只有這樣才可以最大化的降低單日風險。當趨勢和股價運行正常時，你可以逐漸加倉。當出現問題時，你可以立即剎車，這就是一個令人舒適的系統。當然，以上只是針對個股的倉位變動。
當你考慮總資金變動繼而對倉位進行調整時，才算是真正在交易上正式入門。方法還是一樣的:資金曲線向上時，可以逐步擴大倉位；資金曲線向下時，逐步縮小倉位乃至空倉。你可以給總資金設一個減倉線和一個清倉線，比如總資金虧損10%時，出金50%，剩下的倉位重新成為一個新的100%，交易方法照舊。當這部分倉位再次虧損10%時，資金從交易賬戶全部轉移出去。賬戶裡沒錢了，再衝動也無法任由人性的弱點胡作非為了，這樣就能有效防範破產風險。
休整一段時間等到下次機會到來時，可以把85%的剩餘資金轉移50%進來繼續交易，回到上次減倉線的水平再把剩餘部分全部加進來。
實際上，交易需要解決的的核心問題就是盈虧比和破產風險。追漲、打板、低吸，龍頭、跟風、補漲 ，全都只是招式。會一招就可以生存，會好幾招如果每項都水平很高，那盈利成績會更好。至於邏輯什麼的，誰愛信誰信吧。所有的情緒週期大致相同，而題材的帽子早已換了一茬又一茬。就像行情好時滿屏的悟道帖、翻倍炫耀帖，行情差時滿屏的招式失效同質化嚴重帖、破產求助帖。韭菜和邏輯在一點上有相似之處——總是新人換舊人。
只見新人馬上笑，不見舊人墳下哭。最後的勝者，腳下踩著的也必將是萬萬虎賁的屍體。這就是交易的全部真相。
閱讀更多 牛股生風 的文章
