每到年底，各個銀行都開始搶錢，毫不誇張，就是一場沒有硝煙的戰爭。不論是存款、大額存單還是理財，各有各的手段，絞盡腦汁，各種吸引點紛紛亮相，誘惑力十足。
前段時間看到預期收益率為9.7%的銀行理財宣傳單，非常驚訝，以為是詐騙，上網一查，嚇了一跳。還真有，並且不少銀行都推出了多款年化收益率超過9%的理財產品，期限都在100天左右。
難道銀行為了搶佔市場都捨得下如此血本了嗎？仔細看了看，是結構性理財，怪不得，這就解釋得通了。
首先跟大夥聊聊什麼是結構性理財。結構型理財產品是運用金融工程技術、將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產品。
什麼意思？打個比方，一個賣蝦的大爺，發現有些人喜歡吃活的大蝦，但是又嫌貴；而另外有些人想買便宜或，有嫌蝦太小且不新鮮，於是乎老大爺想了一招，把所有的蝦放在一個籃子裡，攪和了賣，價格取中，不得挑選。
結構性理財就是這樣，將不同的理財產品打包成一種理財產品，風險高的，風險低的，收益高的，收益低的，搞在一起。其中存款和零息債券是屬於風險和收益都低的，而金融衍生品則是風險和收益都相對高的。目的就是為了能同時滿足嫌利息低和怕風險高兩種不同類型的客戶需求。
金融衍生品一般是期貨、期權和期指，這些衍生品的內涵產品包括股票、外匯、基金等，也就是說是一些“賭博性”金融產品。當然，為了降低風險，他們掛鉤的衍生品選擇往往不是單一的，比如股票類衍生品，他們會選擇多隻股票、一籃子股票或者某個股票指數。就像交通銀行的那款預期收益率高達9.7%的結構性理財產品，掛鉤標的便是滬深300指數。
在這種產品中，因為有一部分存款或穩定類債券，所以有一部分本金是安全的。但是這部分安全的本金帶來的收益卻是微乎其微，於是乎不得不依靠風險更高的金融衍生品去創造收益，於是就出現了非常大的可能性：一方面金融衍生品帶來的可能是收益也可能是虧本，另外就算是收益，期間跨度也可能非常大，0.001%到N%都算；另一方面如果虧掉了本金，對客戶很難交代，也損害銀行聲譽。
怎麼解決？於是乎，銀行在這種產品預期收益上設置了一個很大的期間，比如上面舉例的那款交通銀行產品，收益區間設置的範圍便在2%—9.7%。當然，要想達到這個目的，他們會在金融衍生產品上設置止損，當投資虧損觸碰底線時便自動停止。
對於這種理財產品，可能存在的風險和套路有以下：
1、約定條件。產品說明書上會有一些收益和損失的約定條件，但是因為金融衍生品需要較為專業的人才能真正明白其中暗藏的風險點。這對很多行外人士而言，他們只能靠銀行理財經理的解釋，這種解釋是否全面而正確，完全在於理財經理的職業道德：是包裝話術掩蓋還是和盤托出。
2、權利不平衡。銀行具有唯一而且絕對的未成功認購認定和提前終止金融衍生品投資的權利，在這一點上理財客戶僅僅擁有知情權和確認權。也就是說，可以銀行可以告訴你它買的是哪種金融衍生品，也可以讓你知道現在收益怎樣，但是繼續投還是提前終止，你是做不了主的。
3、不保本。國家規定，到了2020年，就算是銀行，也不得有保本類理財產品，所以現在很多銀行趨向嘗試各種不保本理財的推廣。結構性理財就屬於這種過渡產品，它的保本率直接影響其最高收益率，因此，拉高收益的部分本金是有風險的。
4、收益兩極化。目前來說，這種理財損失本金的可能性不大，但是收益兩極化的現象卻十分明顯，這主要是因為他們在約定條件中設定了金融衍生品的觸發條件。比如達到某種條件，結構性理財產品購買者可以獲得某種收益，於是變成了收益點狀分佈，甚至兩點分佈——最高點和最低點。比如要麼2%，要麼9.7%，這有點類似於開大小的賭博。
5、理財套路。我們都知道銀行理財經理的業績壓力非常大，於是乎，常常有忽悠客戶的情況。比如像這種理財產品他們會著重告訴你預期收益高達9.7%，然後告訴你以往他們的戰果是如何輝煌，常常能實現這個收益率。為了證明，拿出他們理財產品掛鉤的衍生品收益率讓你更加堅信。往往他們會用話術技巧或者一句帶過產品本金風險和收益風險，有一些如果沒有錄音錄像的情況下，甚至信誓旦旦跟你保本保收益。由於這種理財產品說明書和合同中專業術語和法律術語非常難看懂，很多客戶都會經不住營銷，簽字了事。但是實際上，如果真的出現了風險事件，只能自認倒黴，畢竟白紙黑字的協議擺在那。
結構性理財產品的起購價往往較高，很多甚至和大額存單差不多，如果不是家裡有礦或者大心臟的，建議還是多考慮考慮。如果積蓄都砸在上面，運氣不好，虧了本金就得不償失了，就算本金不虧，最低收益的可能性也挺大，這樣的收益還不如穩定類理財，風險低得多。
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