每到年底，各个银行都开始抢钱，毫不夸张，就是一场没有硝烟的战争。不论是存款、大额存单还是理财，各有各的手段，绞尽脑汁，各种吸引点纷纷亮相，诱惑力十足。
前段时间看到预期收益率为9.7%的银行理财宣传单，非常惊讶，以为是诈骗，上网一查，吓了一跳。还真有，并且不少银行都推出了多款年化收益率超过9%的理财产品，期限都在100天左右。
难道银行为了抢占市场都舍得下如此血本了吗？仔细看了看，是结构性理财，怪不得，这就解释得通了。
首先跟大伙聊聊什么是结构性理财。结构型理财产品是运用金融工程技术、将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。
什么意思？打个比方，一个卖虾的大爷，发现有些人喜欢吃活的大虾，但是又嫌贵；而另外有些人想买便宜或，有嫌虾太小且不新鲜，于是乎老大爷想了一招，把所有的虾放在一个篮子里，搅和了卖，价格取中，不得挑选。
结构性理财就是这样，将不同的理财产品打包成一种理财产品，风险高的，风险低的，收益高的，收益低的，搞在一起。其中存款和零息债券是属于风险和收益都低的，而金融衍生品则是风险和收益都相对高的。目的就是为了能同时满足嫌利息低和怕风险高两种不同类型的客户需求。
金融衍生品一般是期货、期权和期指，这些衍生品的内涵产品包括股票、外汇、基金等，也就是说是一些“赌博性”金融产品。当然，为了降低风险，他们挂钩的衍生品选择往往不是单一的，比如股票类衍生品，他们会选择多只股票、一篮子股票或者某个股票指数。就像交通银行的那款预期收益率高达9.7%的结构性理财产品，挂钩标的便是沪深300指数。
在这种产品中，因为有一部分存款或稳定类债券，所以有一部分本金是安全的。但是这部分安全的本金带来的收益却是微乎其微，于是乎不得不依靠风险更高的金融衍生品去创造收益，于是就出现了非常大的可能性：一方面金融衍生品带来的可能是收益也可能是亏本，另外就算是收益，期间跨度也可能非常大，0.001%到N%都算；另一方面如果亏掉了本金，对客户很难交代，也损害银行声誉。
怎么解决？于是乎，银行在这种产品预期收益上设置了一个很大的期间，比如上面举例的那款交通银行产品，收益区间设置的范围便在2%—9.7%。当然，要想达到这个目的，他们会在金融衍生产品上设置止损，当投资亏损触碰底线时便自动停止。
对于这种理财产品，可能存在的风险和套路有以下：
1、约定条件。产品说明书上会有一些收益和损失的约定条件，但是因为金融衍生品需要较为专业的人才能真正明白其中暗藏的风险点。这对很多行外人士而言，他们只能靠银行理财经理的解释，这种解释是否全面而正确，完全在于理财经理的职业道德：是包装话术掩盖还是和盘托出。
2、权利不平衡。银行具有唯一而且绝对的未成功认购认定和提前终止金融衍生品投资的权利，在这一点上理财客户仅仅拥有知情权和确认权。也就是说，可以银行可以告诉你它买的是哪种金融衍生品，也可以让你知道现在收益怎样，但是继续投还是提前终止，你是做不了主的。
3、不保本。国家规定，到了2020年，就算是银行，也不得有保本类理财产品，所以现在很多银行趋向尝试各种不保本理财的推广。结构性理财就属于这种过渡产品，它的保本率直接影响其最高收益率，因此，拉高收益的部分本金是有风险的。
4、收益两极化。目前来说，这种理财损失本金的可能性不大，但是收益两极化的现象却十分明显，这主要是因为他们在约定条件中设定了金融衍生品的触发条件。比如达到某种条件，结构性理财产品购买者可以获得某种收益，于是变成了收益点状分布，甚至两点分布——最高点和最低点。比如要么2%，要么9.7%，这有点类似于开大小的赌博。
5、理财套路。我们都知道银行理财经理的业绩压力非常大，于是乎，常常有忽悠客户的情况。比如像这种理财产品他们会着重告诉你预期收益高达9.7%，然后告诉你以往他们的战果是如何辉煌，常常能实现这个收益率。为了证明，拿出他们理财产品挂钩的衍生品收益率让你更加坚信。往往他们会用话术技巧或者一句带过产品本金风险和收益风险，有一些如果没有录音录像的情况下，甚至信誓旦旦跟你保本保收益。由于这种理财产品说明书和合同中专业术语和法律术语非常难看懂，很多客户都会经不住营销，签字了事。但是实际上，如果真的出现了风险事件，只能自认倒霉，毕竟白纸黑字的协议摆在那。
结构性理财产品的起购价往往较高，很多甚至和大额存单差不多，如果不是家里有矿或者大心脏的，建议还是多考虑考虑。如果积蓄都砸在上面，运气不好，亏了本金就得不偿失了，就算本金不亏，最低收益的可能性也挺大，这样的收益还不如稳定类理财，风险低得多。
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