宋海：前海應以大宗商品市場機制創新 提升對外開放能級

“作為全球主要大宗商品消費市場的中國，長期在現貨和期貨商品市場缺乏定價權，不僅對中國產業全球競爭力提升產生不利影響，而且對人民幣國際化中的定價功能缺乏有效支撐，進而影響我國參與國際金融體系治理過程。”在深圳舉辦的前海諮委會2018年度會議上，全國政協常委、廣東省原副省長宋海表示，大宗商品對於全球價值鏈網絡具有基礎定價功能，從而對全球經貿競爭格局產生重要影響，而

前海論劍 前海諮委會2018年會系列報道

▌我國缺乏大宗商品定價話語權

宋海表示，當前我國大宗商品市場面臨許多問題。首先是缺乏定價話語權。宋海坦言，我國大宗商品市場起步較晚，雖然近十年來發展迅速，但一時難以與國際市場抗衡，贏得國際市場定價權。“由於國外買家或賣家是聯合起來壟斷的，我國從國際市場購買商品時遇到的是賣方市場，出售產品時遇到的卻是買方市場，難以把握大宗商品的定價權。”宋海說。

其次是商品流轉效率較低。宋海表示，國際商品交易市場進一步規模化、集約化，運行效率不斷提升。而我國商品流通領域由於自身發展不夠充分，加之機制建設滯後於市場發展，使得現代化的市場組織體系和交易方式始終難以取得跨越式發展，導致商品流轉效率低下。

第四是未能有效服務實體經濟。宋海認為，一方面，我國推進供給側結構性改革以及“一帶一路”倡議，要求產業調整和轉型，產業結構優化升級，而我國大宗商品市場主要圍繞著農產品、金屬、化工等進行交易，與產業結構升級要求不匹配。另一方面，目前大宗商品市場存在著“脫實向虛”傾向，又有著“變相（非法）期貨”以及其他金融衍生品傾向，加劇金融業整體風險，大宗商品市場發展未能切實履行其服務實體經濟的功能。

此外，還有監管不到位的問題。集中表現是至今沒有形成一個長效機制，理順好地方政府、交易中心、投資機構、個體投資者四方利益關係。地方政府容易從本地區利益出發，扶持和袒護本地交易中心，默許或放任沒有資質條件、沒有被批准的個別交易中心進行違法期貨及其他金融衍生品交易。

▌前海打造全球大宗商品人民幣定價中心

據介紹，當前，前海正在積極建設新型國際貿易中心，推動貿易轉型升級。前海大宗商品市場將立足服務實體經濟的發展方向，打造連接金融與實體的標準化資產體系，形成具有公信力的中國大宗商品現貨價格基準體系，逐步實現將前海大宗商品交易平臺建成全球大宗商品人民幣定價中心的戰略目標。對此，宋海也對前海發展大宗商品交易提出了7點建議。

一是創新交易模式，推進前海大宗商品市場升級。宋海表示，要對前海企業開展業務實施特殊鼓勵政策，加快貿易轉型升級。前海大宗商品交易平臺要有較大突破創新，其業務範圍和運行機制要在前海管理局的牽頭下與證監會等監管部門加強溝通，依託自貿區內現有政策，在一定範圍內開展交易模式的先行先試。“如開展保稅商品的交易、交收業務，與境外交易所進行合作，開展產品授權、產品互掛等業務，逐步推進前海大宗商品交易平臺轉型升級。”宋海說。

二是加快對外開放，提升前海在全球大宗商品定價中的話語權。宋海表示，隨著前海大宗商品交易平臺的發展，將會逐漸承接更多的人民幣定價商品資產。以大豆、棕櫚油等現貨國際化程度較高的已上市品種為載體，有序引入境外交易者直接參與，建立以人民幣計價、結算的國際大宗商品期貨市場，形成境內外交易者共同參與、認可的期貨價格，讓更多的海外投資者參與到“中國價格”的形成中來，讓前海成為大宗商品的定價中心。

三是構建前海全球供應鏈運營中心，提高協同效率。宋海建議，應當依託前海大宗商品交易平臺，在國內建立倉庫體系，運用物聯網、智能識別、區塊鏈等新技術建立前海聯合交易中心倉單體系，實現境內外倉單的互聯互通，通過前海要素市場的搭建，有效提高供應鏈協同效率。

四是加強業務合作，提升前海大宗商品市場的綜合競爭力。

五是優化市場結構，提升服務實體經濟能力。前海大宗商品交易平臺要順應國家“產融結合、脫虛向實”的戰略導向，立足於解決大宗商品市場服務於供給側改革和產業結構升級需求，不斷優化市場品種結構，完善業務規則，努力提高服務的針對性；完善現貨與期貨交易結構，引導期貨交易中心滲透現貨交易領域，實現大宗商品市場價格發現功能，切實服務實體經濟。

六是完善風控措施，提升前海對外開放質量。

七是給予優惠，激發前海對外開放動能。宋海表示，需要推進與外匯管理相配套的稅收制度改革，探索現代服務業稅收體制改革和創新離岸稅制安排。“前海應該從支持服務實體企業以及建設全球商品人民幣定價中心的角度出發，給予前海大宗商品交易平臺一定的稅收優惠，將更多的商流、資金流、貨物流和信息流吸引至前海要素市場。同時，需要組建有國際競爭力的人才團隊，給予個稅優惠政策支持，吸引更多人才落戶前海。”宋海說。

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撰稿人 劉方舟

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