P2P網貸行業
個體網絡借貸，即P2P模式，是近年來在中國快速興起的一種網絡融資業態。個人對個人的網絡借貸屬於民間小額借貸，通過網絡平臺實現借貸雙方的對接，同時滿足投資者的理財需求與借款者的資金需求，實現互利互惠的金融目的。中國網絡借貸採取了與全球其他國家不同的發展模式，而在缺乏充分徵信、監管相對寬鬆的背景下，一度形成了以個體借款人和個體投資人為主體、消費貸為主要形式的借貸市場。
P2P網貸行業的特徵
經過十多年的發展，中國互聯網個體網絡借貸呈現出以下兩個特徵。
第一，中國個體網絡借貸行業出現早、發展快，成交量全球最大、投資人數和借款人數最多。2005年3月，全球第一家P2P網絡借貸平臺Zopa在倫敦創辦。2006年，宜信在北京成立，推出個人對個人的信用借款。2007年6月，總部位於上海的拍拍貸正式成立運營，這是中國首家經工商部門批准，獲得金融信息服務資質的無擔保網絡借貸平臺。隨後，紅嶺創投、人人貸、陸金所等網絡借貸平臺相繼成立。根據網貸之家的統計，2012年中國網絡借貸成交量為212億元人民幣（約33億美元）。到2014年，中國網絡借貸成交量已經達到411億美元，超過同期的美國（104億美元）和英國（24億美元），成為全球最高。2017年，網絡借貸成交量達到28048億元人民幣，歷史累計成交量在2017年年底已經超過6萬億元。在不到五年的時間內，貸款餘額也從58億元攀升到1.2萬億元（見圖1-1）。
中國網絡借貸投資人數和借款人數增長迅速。2013 年投資人和借款人總數為40萬人，而到2017年總數已經接近4000萬人，其中投資人與借款人分別約為1713萬人和2243萬人，較2016年分別增加24.58%和156.05%（見圖1-2）。中國參與網絡借貸市場總人數已經超過英美等發達國家。2015年，美國的網絡借貸消費貸和企業貸的資金來源主要是機構投資人和合格投資人(accredited investor)。2015年英國網絡借貸的活躍個體投資人的數量為100萬人，2016年為250萬人。
第二，網絡借貸風險頻發，問題平臺數已經超過2/3，還有不少平臺風險尚待暴露。2015年12月，宣稱 “互聯網金融+融資租賃”的A2P（Asset to Peer）經營模式的平臺e租寶被警方立案偵查，事後查明e租寶非法集資達500多億元、涉案投資人數達到90多萬人。這一標誌性風險事件說明網絡借貸因涉及人群廣泛，風險事件社會影響大而需引起高度關注。截至2017年12月，中國累計出現網絡借貸平臺總數為5970家，正常運行平臺為1931家，即累計有4039家平臺退出市場（見圖1-3）。
圖1-4描述了2013年6月至2018年3月期間每月退出的平臺數量。該圖顯示，從2013年下半年開始，問題平臺數量的增長速度也逐漸加快；直到2016年8月，隨著相關監管政策的不斷出臺、政府各部門對P2P行業開展聯合整治行動，問題平臺的增長數量才開始呈現下降趨勢，但目前風險仍在持續暴露過程中。
沈豔 李蒼舒 著
內容介紹:
本書梳理了網絡借貸可用於分散風險的六類方式：無擔保、自行擔保、第三方擔保、相互保險、保險公司信用保證險和資產證券化，並列舉其中符合信息中介定位的方式。我們發現，現有風險分擔模式下平臺迅速轉型為信息中介具有較大困難，單獨使用其中某一種符合信息中介定位的風險分散方式都不足以保障我國網絡借貸市場風險的釋放，需要多管齊下並探索新的風險分擔模式。本書從短期內如何消化風險相關存量和長期如何防範風險兩個角度來進一步討論緩釋機制。
閱讀更多 中國社會科學出版社 的文章
