近年來，證券投資已成為上市公司投資的重要組成部分，而炒股一旦趕上了牛市會有多幸福？華西股份給出的答案是：一季度業績將同比增長25倍至30倍，業績變動原因是其持有的金融資產產生的公允價值變動收益大幅增加。
火山君注意到，股票市場日漸熱鬧，各路資金也積極進場參與。例如，4月1日，吉林敖東審議通過了關於進行證券投資管理的議案，公司證券投資管理的初始額度不超過15億元。另外還有多家上市公司發佈公告，擬增加證券投資額度。
有公司2.9億元買54只股
有公司捕獲2倍牛股
隨著2018年年報的陸續披露，上市公司的投資收益也逐漸浮出水面。根據華西股份4月2日公告，公司一季度預盈3.4億元至4億元，同比增長2568.59％~3039.52％；業績變動原因是其持有的金融資產產生的公允價值變動收益大幅增加。同時，華西股份3月30日公佈的年報顯示，公司2018年歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長64.27％，也與“炒股”有關——當期公司減持了1500萬股華泰證券股票，實現的投資收益比上年同期增加，而主營業務紡織化纖2018年的毛利率僅為6.96％。
據WIND數據顯示，截至4月3日，已經披露年報數據的上市公司中，有173家上市公司合計持有證券投資品種1036只，涉及投資金額4925.7億元。從投資金額來看，排名第一的是廣發證券，持有證券金額為1842.1億元；其次是申萬宏源證券，持有金額為1144億元；第三是中國石油，持有的金額為349.7億元。
火山君注意到，從持有證券的數量來看，開開實業持有的證券投資品種最多，涉及58個。具體來看，開開實業持有的股票合計54只，但總的證券投資金額僅為2.9億元。持有的證券投資品種第二多的是中國鐵建，涉及投資品種57個，其中只有13只股票，但是投資總金額達到了51.4億元。
持有的證券投資品種第三多的是恆生電子，涉及證券投資品種34個，投資金額7.48億元，其中涉及股票8只，重倉持有科藍軟件1009.62萬股。值得注意的是，科藍軟件可謂今年的超級牛股，從今年開年時的約14元/股，一路漲至今日收盤的近47元/股，年內的漲幅超過2倍，目前股價是開年時股價的3倍多，可以想像恆生電子因此賺得“盆滿缽滿”。另外，恆生電子還持有遠方信息760.42萬股、金證股份97.08萬股。
有公司“豪擲”15億元炒股
也有公司緊急增加投資額度
近期股票市場日漸熱鬧，各路資金也積極進場參與。火山君注意到，已有不少上市公司在去年股市低迷的時候“抄底”，近期更有上市公司拿出數十億元的巨資“入場”，或是不斷增加證券投資額度。
2019年4月1日，吉林敖東審議通過了關於進行證券投資管理的議案。公司表示，在不影響正常經營及風險有效控制的前提下，公司對已持有的證券資產和自有閒置資金進行投資管理，公司證券投資管理的初始額度不超過15億元，相應的初始證券及資金可循環使用。本次證券投資管理的範圍主要為IPO、上市公司增發、配股及擬上市公司的股權投資，國債、公司債券等。
去年12月19日，玲瓏輪胎髮布公告稱，公司擬以不超過10億元自有資金開展證券投資。玲瓏輪胎表示，為進一步提高公司資金利用效率、增加收益，公司使用部分自有資金進行證券投資。其中理財產品的投資金額為不超過6億元，其餘證券投資的金額為不超過4億元，且在該額度內，可由公司及控股子公司共同循環使用，投資取得的收益將不再進行投資。
此外，還有部分上市公司不斷增加證券投資額度。洪匯新材在去年11月12日發佈公告稱，董事會同意公司利用最高額度不超過5000萬元的自有閒置資金進行證券投資，公司表示，將以價格低估、未來有良好成長性的公司為主要投資對象。公司制定了風控措施，單隻證券投資品種虧損超過投資金額的30％時，證券投資小組要集體討論是否止損；公司證券投資虧損總額超過投資額的30％且絕對金額超過1000萬元人民幣時，證券投資領導小組須提請董事會審議是否繼續進行證券投資，並出具意見。
去年10月，上峰水泥公告稱，公司擬增加2億元證券投資額度，此前公司擬設定的證券投資金額上限為2億元，本次增加額度意味著公司證券投資上限將達到4億元。匯鴻集團也在去年7月26日發佈公告稱，公司擬在不影響正常經營的情況下，使用自有閒置資金進行金融證券投資的額度增加6億元，即由前期董事會授權的2018年金融證券投資額度存量總規模不超過32億元增加至38億元。綠庭投資此前也發佈公告稱，公司擬通過設立並投資的證券投資基金進行二級市場證券投資業務，投資額度不超過1億元。
炒股成為上市公司業績的“雙刃劍”
市場行情向好，有上市公司急速擴張加大證券投資，但也有上市公司因為曾經“受傷”而收縮戰線。上海萊士去年的教訓尤其深刻：3月27日，上海萊士披露2019年第一季度業績預告，公司預計2019年第一季度盈利17,249萬元~23,249萬元，上年同期為虧損68,932萬元。在分析2019年第一季度同比實現扭虧為盈為原因時，上海萊士表示，其中原因之一是：上年同期公司風險投資產生較大的公允價值變動損失，導致2018年一季度業績虧損，目前公司的風險投資規模已較上年同期大幅縮減。
上海雷根投資李金龍告訴火山君，對於上市公司增加證券投資額度，需要區分對待。以吉林敖東為例，本身就以券商“影子股”著稱，因此增加證券投資額度，並不會改變市場對其的預期。對於其它自身業務和證券行業相關不高的上市公司，增加證券投資額度，會提升其業績的波動率，而一般專業機構投資者對上市公司的估值更注重主營業務的穩定增長，而非投資帶來的非經常性損益。上市公司炒股風險和收益的比較，取決於上市公司怎麼投資。之前也有不少上市公司通過資管計劃投資，近期公告擬增加證券投資額度，而到真正投資尚有時日，所以這類公告帶來的最多是短期股價波動。
新富資本研究中心認為：炒股成為上市公司業績的“雙刃劍”，股市無“常勝將軍”。去年市場劇烈調整，多家“炒股高手”上市公司難以倖免，證券投資損失均對當期業績產生重大影響。其實從去年開始，許多上市公司都開始增加證券投資額度，當下市場非常火熱，賺錢效應顯著，上市公司入市炒股很正常。目前點位應該來說收益大於風險，但是入場時機、倉位控制、個股選擇也非常重要，稍有不慎就會虧損。
本文源自火山財富
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