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眾所周知，澳大利亞零售外匯及差價合約行業是全球重要的市場之一。作為全球金融行業備受尊崇的監管機構，澳大利亞證券與投資交易委員會（ASIC）亦勠力完善零售行業的監管制度，以保護中小投資者權益。上週，澳大利亞議會通過了財政法修正案，賦予了ASIC更多幹預權力。
匯商傳媒（Forexpress）一直密切觀察全球主要監管機構最新動態，隨著ASIC針對金融衍生品領域的干預權力擴大，澳洲零售外匯及差價合約（CFD）行業未來一段時間勢將出現重大變化。匯商傳媒已從ASIC主要官員近期講話中觀察到其中的動向。
500倍交易槓桿隱藏高風險
ASIC暗示“封殺”
據澳大利亞金融評論報（Financial Review）消息，ASIC市場監管高級執行官凱麗莎·阿爾德里奇（Calissa Aldridge）在悉尼的一次會議上表示，ASIC經常看到500:1的交易槓桿，這些交易產品宣稱投資2000澳元，就可以交易價值100萬澳元的標的。
“從本質上說，這意味著你投資2000澳元就可以交易價值高達100萬的標的。對於不成熟的散戶投資者而言，這是一個‘荒謬’的風險敞口，這可能導致散戶出現重大損失。 ”阿爾德里奇說道。
Calissa Aldridge
她表示，已經有很多散戶損失較大投資資金的案例，此前由於這一領域的權力受限，沒有做出相應改變。不過，一旦議會通過有關產品干預法案，這種狀況將可能發生改變。
從這名ASIC高級官員的話中，我們大致可以知道其中傳遞的信息，即ASIC獲得產品干預權力後，將加大對“高風險”金融產品的監管力度，交易槓桿恐將被限制。美國、歐盟（包括英國）、日本等主要零售外匯及CFD市場，已先後限制了交易槓桿比例。
對於中小投資者來說，一個可能更重要的關注點是，ASIC將越來越多地關注散戶投資者和場外交易衍生品。該監管機構在2018年中報中曾透露，它們對這一領域的狀況表示擔憂，相信ASIC會對這一領域持續進行審查。
澳洲議會通過產品干預法案
ASIC將評估高槓杆產品風險
據瞭解，本次悉尼會議上，澳洲聯儲助理主席克里斯托弗·肯特（Christopher Kent）也參與了小組討論。他特別指出今年1月3日外匯市場中出現的“澳元閃崩”事件。（請閱讀《
澳元日元瞬間“閃崩”，首份央行報告詳解原因》）儘管澳元與日元閃崩事件發生後，澳洲聯儲出具了一份分析報告，但具體原因仍不能完全清楚，部分原因歸咎市場上的算法交易。不過，肯特表示，算法交易未來可能會在避免此類閃崩事件上發揮積極作用。
Christopher Kent
“人們可能會及時制定交易策略，包括算法交易策略，這些交易策略會尋找這些大市場變動並將其視為有利可圖的機會。”肯特說道。
ASIC市場監管執行官阿爾德里奇認為，投資者應預計所有市場都會出現類似閃崩事件。金融市場的全球性、分散化和自動化程度越來越高。市場閃崩 “不僅對批發市場，而且對零售市場也會產生真正的影響”。
這些零售市場產品風險很高。“我們已經看到很多散戶在零售市場損失了大筆資金的例子，ASIC將真正從各方面緊盯這個目標。我們正在關注金融市場不良行為，也在研究產品本身以及導致損失的產品屬性，比如過度的槓桿化。”她解釋稱。
阿爾德里奇重申，一旦澳洲議會通過相關產品干預法案，ASIC就會認真考慮及評估這些產品屬性以及帶給市場的風險程度。（請閱讀《突發：澳洲新法案獲通過，2021年將調整外匯及CFD交易槓桿！》）
ASIC已暫停並取消一些金融服務公司的監管牌照，同時對一些網站出現誤導性信息予以刪除。阿爾德里奇指出，歐美等監管機構確實對差價合約和其他槓桿產品做出限制，零售保證金外匯交易也是一個關鍵領域。
另外，ASIC還發現，場外衍生品交易中，散戶損失較高。二元期權投資者中虧損比例高達80%；差價合約領域達72%；外匯保證金領域為63%。
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