業績雷的警鐘再次敲響,小心一季報業績變臉!
正值年報高峰期的同時,上市公司也開始披露2019年一季度的業績預告。
Choice數據顯示,截至4月11日,已有1281家上市公司預告一季度業績,其中接近7成預喜,超過3成業績“藏雷”。
值得警惕的是,有的上市公司已經開始上演業績大變臉。
4月10日,華燦光電(300323)預告其一季度淨利潤虧損1.45億-1.5億,而上年同期為盈利1.43億元。
此業績預告一出,4月10日華燦光電直接低開逾5%,此後直接砸至跌停,並於尾盤牢牢封住跌停板。
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而發佈一季度業績“變臉”預告的道氏技術(300409)同樣被摁在跌停板上。道氏技術將一季度業績由預虧7000萬元-8500萬元下修至預虧8000萬元-8500萬元。
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實際上,近2日預告一季度業績虧損或業績“變臉”的上市公司,超70%的個股股價均遭遇重錘,其中更有逾10家上市公司跌幅超過5%。
其中,2019年一季報預虧超5000萬的新研股份(300159),股價亦重挫逾9.6%,一度觸及跌停。
業績"爆雷"前高管精準減持?
顯然,一季報藏著諸多地雷,但爆雷前夕,與受損的投資者相比,瞭解自己企業真實情況的上市公司大股東、高管們卻能在業績地雷引爆前夕,逃離。
就在剛剛,四環生物(000518)預告其2019年一季度將虧損1000萬元-1500萬元,相較於去年同期同比大減逾380%。
而早在2019年2月份,四環生物的原第三大股東:中微小企業投資集團於1月29日至2月21日期間累計減持2151.68萬股。
在其減持期間,恰逢四環生物股價一路飆漲,13個交易日累計漲幅達42.95%。
而意料之外的是,在其減持後四環生物因涉及“超級病菌”概念,已連續錄得2個漲停。
無獨有偶,此前發佈一季度業績“變臉”預告的道氏技術,亦有股東精準減持,其高管何祥勇,於2019年3月13日至2019年3月 25日期間,完成191.58萬股的減持計劃。
而華燦光電也在3月25日對外披露,公司董事、副總裁吳龍駒及其一致行動人完成減持減持計劃,累計減持978.2萬股。順利減持完後不足半月,華燦光電便預告了一季度業績鉅虧1.45億元。
實際上,這種上市公司高管精準減持、套現的現象並不是個例。
已披露一季度業績預虧的上市公司中,科創信息(300730)、佳創視訊(300264)、賽易信息(300687)等均在業績“變臉”前夕,出現重要股東、高管精準套現、減持。
即將鉅虧的15只個股
進入4月份以來,上市公司開始密集披露一季度業績預告,4月15日前一季度業績預告將全部披露,4月30日A股所有上市公司將完成年報、一季報的披露。
截至4月11日收盤,已有1251家上市公司發佈業績預告,其中267家上市公司一季度業績預虧,佔比21.11%。
從虧損金額來看,有31家上市公司預告一季度虧損幅度超過1億元,雛鷹農牧(002477)、牧原股份(002714)、溫氏股份(300498)3家養豬企業虧損排在虧損幅度的前三名,預虧下限分別高達11.6億、5.6億、4.6億。
2019年一季度業績上限預虧金額前15家上市公司
值得注意的是,三家公司預告類型均為首虧,但受益於豬週期來臨的預期,三家一季度鉅虧的養豬股股價紛紛暴漲,其中牧原股份暴漲超132%,居於首位。
另外,預計業績出現下滑的上市公司有279家,以預降幅度排名,開能健康(300272)、廣宇集團(002133)、光線傳媒(300251)三家公司於2019年一季度業績上限預降排名靠前,分別預降幅度達-95.78%、預降-95.2%、預降-94.73%。
2019年一季度業績上限預降幅度前15家上市公司
創業板的“曙光初見”
儘管A股部分上市公司的一季報業績藏雷,但從整體來看,創業板業績或許已經出現“曙光”。
據Choice數據顯示,486家上市公司預告2019年一季度淨利潤實現增長,佔比達65%。
據天風證券統計,創業板和創業板指2019Q1預告的淨利潤增速分別為-1.4%和-3.2%,降幅大幅收窄;創業板指19Q1增速中位數15%,較18Q4提升3.4個百分點,逐漸迴歸內生增速水平。
天風證券認為,2019年一季度業績增速環比大幅改善的背後,有2018年年報大幅計提減值的影響,也有基本面回暖的信號。
由於2018年年報創業板上演業績“大洗澡”,大量上市公司紛紛計提商譽減值,顯著拉低了2018年四季度的業績基數。
但若將年報中的商譽減值加回,創業板、創業板指19年一季度的業績增速仍環比回升35.8、10.8個百分點,說明2019年一季度業績增速的回升,也有基本面回暖的信號。
另外,市場最擔心的是創業板指一季度業績脈衝之後,接下來會再度回落,如同2018Q1一般。天風證券認為,2019年大概率不會再出現這種情況:
一是信用環境的差異。2019年是信用貨幣雙寬鬆,不同於2018年收緊的流動環境,宏觀流動性的擴張將帶來企業盈利後續企穩向上。
二是政策背景的差異。成長板塊受益於科創板、減稅降費的政策友好環境,不同於2018年金融嚴監管的環境。
因此,信用環境、政策背景決定了創業板2019第一季度的盈利是“曙光初見”,而非“迴光返照”。
21只業績高增長、低估值個股
隨著2019年一季度財報披露季漸入高峰,誰將是“曙光初見”中最確定的績優股呢?
全景財經(p5w2012)通過以下4個維度,通過Choice數據對已披露一季度業績預告的1251家上市公司進行篩選:
①2017-2019年期間,連續3年歸母淨利潤業績為正,且2018年業績增長不低於30%;
②預計2019年一季度歸母淨利潤增幅不低於30%;
③最新市盈率(TTM)低於30倍;
④2019年股價累計漲幅低於50%。
最終,從1251家上市公司中選出以下21家同時符合上述4個條件的上市公司:
其中,贛能股份(000899)在2018年業績暴增10倍之後,2019年第一季度業績再度增長超225%,而其2019年的累計漲幅低於深證成指的40.31%。
上述21家上市公司名單,僅供參考,不構成任何投資建議。
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