騰訊音樂娛樂將於美股上市,發行價定價13美元

2018年12月12日,騰訊發佈公告稱,騰訊音樂娛樂集團將於12月12日在紐交所上市交易,發行價每股13美元。

在12月3日晚間,騰訊音樂娛樂集團更新招股書。招股書最新信息顯示,騰訊音樂娛樂集團擬發行ADS股份8200萬股,如果按照13美元的發行價計算,擬募集資金為10.66億美元。在此次發行的8200萬股ADS中,4103萬股為公司發行的新股,4097萬股來自公司的售股股東。招股書中顯示,2018年前三季度,騰訊音樂娛樂集團實現收入135.88億元,淨利潤27.07億元,調整後利潤32.57億元。

騰訊音樂娛樂將於美股上市,發行價定價13美元

值得注意的是,招股書還更新了騰訊音樂娛樂集團的付費用戶數量與付費率,兩項數據相比2018年第二季度,均有所提升。截止2018年的9月30日,在線音樂付費用戶2490萬、付費率3.8%,社交娛樂付費用戶990萬、付費率4.4%。平臺數據方面,騰訊音樂娛樂集團於2018年第三季總月活用戶數超過8億,用戶日均使用時長超70分鐘。

騰訊音樂娛樂將於美股上市,發行價定價13美元

“騰訊音樂上市的消息”已瘋傳近一年,清華大學新經濟與新產業研究中心研究員劉德良分析認為,騰訊音樂上市路線比較明晰,2017年初的業務整合,就是其上市前奏。

2017年1月24日,騰訊正式宣佈,騰訊公司QQ音樂業務和中國音樂集團(簡稱CMC)合併成為騰訊音樂娛樂集團。

QQ音樂於2005 年上線,旗下主要產品包括QQ音樂及全民K歌,主要業務包含數字音樂播放器、移動在線K歌、版權轉授權及廣告等。

中國音樂集團CMC成立於2014年4月,旗下擁有酷狗、酷我、海洋、彩虹、源泉等公司,主要業務包含數字音樂播放器、音樂直播秀場、版權轉授權、廣告、遊戲聯運及其他音樂衍生業務。一年後,CCTV15央視音樂頻道入駐海洋音樂,海洋音樂可以通過央視音樂入駐獲得更多的版權內容。

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騰訊音樂娛樂集團如果順利上市,這將會給其帶來更多的資金,在音樂版權方面取得更大的優勢。自從2015年產業規範化發展的方向確立以來,流媒體音樂版權也隨之水漲船高,包括三大唱片公司在內的上游版權企業紛紛提高要價。例如,在2014到2015年左右環球音樂獨家版權報價只在3千萬美元左右,而到2017年,騰訊卻不得不付出3.5億美元外加1億美元股權的代價才終於簽下來。版權費用的高漲,無疑會令市場對企業經營前景產生一定的疑慮。例如,經常被拿來與騰訊音樂對標的瑞典音樂平臺Spotify,就是因為版權成本的攀升而導致經營虧損。Spotify雖然2018年在紐交所以256億美元的市值實現IPO,而且2017年的營收達到50億美元水平,但財報卻顯示其當年出現了15億美元的虧損。可見版權費用帶來的不利影響有多大。


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