在上漲通道中,指數基金和混合基金誰的收益更好?你怎麼看?

泡沫了思念


假如股市進入上漲通道,基金收益主要受以下幾方面影響:

1、基金股票倉位;

2、基金各項費用;

3、基金選股能力;

下面對上述三項逐一進行比較!


1、混合基金與指數基金倉位比較:

牛市期間,指數基金與混合基金相比,最大的優勢就在於倉位上。

指數基金不論牛市還是熊市,其股票比例均不得低於基金資產的95%!如下圖:

因此牛市初期與中期,當其他基金還在不斷猶豫是否提高倉位時,指數基金一直保持著至少95%以上的倉位。整個上漲過程中,指數基金均能獲得市場平均收益!

相反混合型基金,由於其股票倉位要求較為寬鬆,部分靈活配置型甚至在0-95%之間均可。因此在牛市上漲初期,基金由於倉位偏低,可能漲幅大幅低於指數漲幅!

即使一些偏股混合型基金,雖然股票倉位要求為60%-95%,但牛市初期大部分倉位仍保持在65%左右。與指數型基金的95%倉位相差仍高達30%!因此牛市初期中期可能漲幅均不如指數型基金。如下圖:

綜上,在倉位比較上,牛市中指數型基金比混合型基金佔優!

2、混合基金與指數基金費用比較:

在基金的各項費用比較上,混合型基金為主動投資,指數型基金則屬於被動投資。因此也是指數型基金佔優!

如下圖:

指數型基金比混合型基金費用低1%左右,但由於牛市中基金漲幅均較大,因此這1%的差距並不十分明顯!

3、混合基金與指數基金擇股能力比較:

指數型基金屬於被動投資,必須按該指數的成分股與比例進行配置,不得自行變更!因此不論何時,持股種類與比例均為相對固定。

而混合型基金則寬泛許多,只要符合基金投資風格與公司風控,可在基金合同規定範圍內進行更換品種與比例。

因此在擇股能力與靈活性方面,混合型基金明顯優於指數型基金!


但以上比較並非絕對,指數型基金品種也極為豐富。假如買到漲幅最差指數品種,可能漲幅會低於大部分混合型基金。

綜上,指數型基金與混合型基金特點如下:

1、指數型基金由於完全跟蹤複製某指數,至少可獲取該指數市場平均收益;

2、一輪牛市下來,60%的基金通常無法跑贏大盤指數漲幅;

3、每輪牛市混合型基金均會出現一批黑馬,其漲幅會遠高於指數漲幅,甚至達到指數漲幅的200%-300%;

但挑選難度非常之大,從近5000只基金中選擇最牛基金難度可想而知。真要選中可能運氣成分更為重要!


以上供分享,祝2019投資順利!如有幫助麻煩點贊關注,感謝!


不怕小貓


這個問題的答案不是很絕對。首先指數型基金主要和大盤指數的漲跌有很大關係,而混合型基金不僅和指數有關係,也和基金所持有的股票有很大關係。所以在上升通道中有可能是指數型基金的收益大於混合型基金,因為畢竟指數型基金與指數的關聯性很強,但是如果混合型基金所持有的股票是上漲中的龍頭黑馬,或者持有投資標的業績出色,收益非常高的話,那麼這部分混合型基金就會獲利豐厚。所以在上漲通道中,我認為指數型基金收益大的可能性佔六成,混合型基金收益大的概率佔到四成。但是誰也不能保證指數型基金就一定會超越混合型基金,或者混合型基金也一定會超越指數型基金。只能說誰的概率大一些,誰的概率小一些。所以我們在投資的時候絕對避免把所有的資金,同時放在一個籃子裡。想要有高的收益,並且有穩定的收益在降低風險的情況下,我們可以買一部分指數型基金,也可以投資一部分混合型基金。首先考慮資金安全的情況下再想去追逐高額利潤。


牛股堂


我的觀點不要買基金。


晟晾


混合基金比指數基金非系統性風險更強,所以不好一概而論,指數基金比混合基金趨勢更明顯些,指數基金可以迴避個股波動引起的基金淨值波動風險


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