分析一個企業的財務質量，要從這四個方面入手：

①資產質量；

②資本結構質量；

③利潤質量；

④現金流量質量。

所對應的就是三張報表：

一、資產質量分析

流動資產質量分析

流動資產之貨幣資金

流動資產之應收款項等

二、資本結構質量分析請

資本結構質量主要分析：

①流動資產質量；

②長期負債質量；

③所有者權益質量。

三、利潤質量分析

很多財務分析都是從利潤表入手的。

因為利潤表是企業的面子，為了讓面子好看，也就是讓利潤有質量，企業必須有資產質量和資本結構質量來保證。

利潤表就是一條線，幫我們牽引出企業的其他信息。

利潤質量的分析牽扯到諸多內容。

從利潤的形成到利潤的結構，再到利潤質量惡化的13個表現。

四、現金流量分析

現金為王。

五、總結

結構清晰才能表達有力。用思維導圖整理的讀書筆記一目瞭然，會先讓自己具有財務分析的“全局觀”，然後再局部分析突破。

附財務分析的18個指標

一、盈利能力分析

1.銷售淨利率=（淨利潤÷銷售收入）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強。

2.資產淨利率=（淨利潤÷總資產）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強。

3.權益淨利率=（淨利潤÷股東權益）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強。

4.總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強。

5.營業利潤率=（營業利潤÷營業收入）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強。

6.成本費用利潤率=（利潤總額÷成本費用總額）×100%；該比率越大，企業的經營效益越高。

二、盈利質量分析

1.全部資產現金回收率=（經營活動現金淨流量÷平均資產總額）×100%；與行業平均水平相比進行分析。

2.盈利現金比率=（經營現金淨流量÷淨利潤）×100%；該比率越大，企業盈利質量越強，其值一般應大於1。

3.銷售收現比率=（銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業務收入淨額）×100%；數值越大表明銷售收現能力越強，銷售質量越高。

三、償債能力分析

1.淨運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產；對比企業連續多期的值，進行比較分析。

2.流動比率=流動資產÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析。

3.速動比率=速動資產÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析。

4.現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析。

5.現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析。

6.資產負債率=（總負債÷總資產）×100%；該比值越低，企業償債越有保證，貸款越安全。

7.產權比率與權益乘數：

8.利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=（淨利潤+利息費用+所得稅費用）÷利息費用；利息保障倍數越大，利息支付越有保障。

9.現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用；現金流量利息保障倍數越大，利息支付越有保障。

10.經營現金流量債務比=（經營活動現金流量÷債務總額）×100%；比率越高，償還債務總額的能力越強。

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關鍵字: 現金流量 越大 利潤