機構：天風證券股份有限公司 研究員：唐海清,王奕紅,容志能,王俊賢
事件:據IDC新聞報道,3月28日,在博鰲亞洲論壇2019年年會“5G:物聯網的成就者”分論壇上,工信部部長苗圩表示,5G 最大的應用是移動狀態的物聯網,而移動物聯網最大的市場可能是車聯網。
點評:1、2019年是5G網絡建設元年,期待網絡建設後帶動應用的發展。
國內三大運營商已於3月發佈了2018年年報,對於2019年的資本開支,首次專門劃分5G的資本開支項,預計5G合計投資約330億元,佔總資本開支的10.9%,三大運營商繼續按照前期的2019年預商用、2020年商用的規劃在快速落地推進。
全球來看,韓國在4月3日宣佈其三大電信運營商正式啟動5G移動通信服務,各大運營商為自家首批5G手機用戶先期辦理入網手續;美國的Verizon也在4月3日宣佈提前一週在芝加哥和明尼阿波利斯的城市核心地區部署“5G超寬帶網絡”,是全球首款可以搭配5G智能手機使用的商用5G移動服務。國內和全球都以2019年為5G建設和規模商用的關鍵年份。
2、5G行業應用的新入口--汽車、家居。
新一輪科技浪潮有望以5G網絡建設的開端,漸次進入終端放量,內容和軟件繁榮的階段。從性能特性來看,5G網絡將支持增強型移動寬帶(eMBB)、超高可靠低時延通信(uRLLC)和海量機器通信(mMTC)三個場景,將實現除了人-人以外,包括人-物、物-物之間的萬物互聯。因此,我們認為以帶動的新一輪科技浪潮將不僅侷限在智能手機,還將擴張到新的入口--汽車、家居。根據Wind最新統計,截止2018年底,中國市場移動電話存量總數為15.7億部,同期根據Wind數據庫,中國汽車保有量達到2.4億輛,三家基礎電信企業的固定互聯網寬帶接入用戶總數達4.07億戶,因此我們認為基於新入口的內容、商業模式有望成為5G的增量紅利。
3、推薦3個板塊:a)車聯網V2X總體解決方案商;b)重視智能家居的賣水者--智能控制器方案商;c)重視通信模組供應商。 車聯網有望成為5G物聯時代最大的子領域市場,車聯網V2X有望借力5G網絡快速普及,為輔助駕駛和無人駕駛的剛性需求提供基礎,重點推薦車聯網終端、網絡、平臺及應用一體化解決方案供應商--高新興,推薦以車載信息智能終端為主業持續全球擴張的物聯網終端廠商--移為通信,另外建議關注車聯網芯片供應商大唐電信。 智能家居、客廳經濟有望成為5G時代另一個增量紅利的市場,智能控制器作為智能家電必不可少的部件,有望充分受益,重點推薦拓邦股份、和而泰(軍工組聯合覆蓋)。
此外,通信模組作為終端聯網必不可少的另一個部件,也將受益新的移動終端放量,重點推薦日海智能、建議關注廣和通。
風險提示:5G網絡進展不達預期,車聯網、智能家居商業模式落地進展不順利
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