2019年03月31日
基金管理人：中信保誠基金管理有限公司
基金託管人：中國建設銀行股份有限公司
報告送出日期：2019年04月18日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,於2019年4月17日複核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容,保證複核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2基金產品概況
注:本基金管理人法定名稱於2017年12月18日起變更為“中信保誠基金管理有限公司”。
本基金管理人已於2017年12月20日在中國證監會指定媒介以及公司網站上刊登了公司法定名稱變更的公告。
§3主要財務指標和基金淨值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
注:1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用後的餘額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金淨值表現
3.2.1 本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
注:1、本基金建倉期自2014年4月29日至2014年10月30日,建倉期結束時資產配置比例符合本基金基金合同規定。
2、自2015年10月1日起,本基金的業績比較基準由“滬深300指數收益率*80%+中信標普全債指數收益率*20%”變更為“滬深300指數收益率*80%+中證綜合債指數收益率*20%”。
§4管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
注:1.上述任職日期、離任日期根據本基金管理人對外披露的任免日期填寫。
2.證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 報告期內本基金運作遵規守信情況說明
在本報告期內,本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》和其他相關法律法規的規定以及《信誠幸福消費混合型證券投資基金基金合同》、《信誠幸福消費混合型證券投資基金招募說明書》的約定,本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金財產。本基金管理人通過不斷完善法人治理結構和內部控制制度,加強內部管理,規範基金運作。本報告期內,基金運作合法合規,沒有發生損害基金份額持有人利益的行為。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
根據中國證監會頒佈的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,以及公司擬定的《信誠基金公平交易管理制度》,公司採取了一系列的行動實際落實公平交易管理的各項要求。各部門在公平交易執行中各司其職,投資研究前端不斷完善研究方法和投資決策流程,確保各投資組合享有公平的投資決策機會,建立公平交易的制度環境;交易環節加強交易執行的內部控制,利用恆生交易系統公平交易相關程序,及其它的流程控制,確保不同基金在一、二級市場對同一證券交易時的公平;公司同時不斷完善和改進公平交易分析系統,在事後加以了嚴格的行為監控,分析評估以及報告與信息披露。當期公司整體公平交易制度執行情況良好,未發現有違背公平交易的相關情況。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內,未發現本基金與其它投資組合之間有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。報告期內,未出現參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的交易(完全複製的指數基金除外)。
4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析
一季度，市場出現了較大幅度的上漲，市場上漲的驅動因素主要來自於這樣幾個方面：美聯儲偏鴿派導致全球風險資產risk on、中美貿易談判進展良好、北向資金流入較快、國內1-2月份的社融增加導致流動性寬裕和經濟未來見底的預期提升、高層對金融市場的國家核心競爭力的定位、以及新任證監會主席的講話對投資者預期的改善，等等。
本季度市場的上漲肇始於北向資金流入食品飲料和家電等板塊，這些板塊的上漲帶動了市場情緒。市場在牛市預期下，券商等高貝塔品種開始上漲，這進一步牽引了市場的樂觀情緒，5G、AI、智能駕駛、Fintech等主題、高貝塔行業及品種隨後均大幅上漲。另外，在非洲豬瘟和行業自身產能不斷去化的情況下，豬禽養殖板塊也大幅上漲，各種主題的演繹均非常充分，市場成交量放大，情緒亢奮，部分行業的估值快速提升。
三月末公佈的PMI數據顯示經濟環比有所好轉，雖然存在季節性因素，但市場選擇樂觀看待此種變化，四月第一個交易日市場放量大漲。雖然三月份的PMI數據被市場樂觀解讀，但我們不能忽視1-2月份工業企業利潤的大幅下降、也不能忽略德法等國PMI的下降，我們還需要觀察央行貨幣政策的進一步變化和減稅政策的實施效果，雖然我們對本次減稅對經濟的幫助持樂觀態度。我們謹慎認為地產一二線城市的良好銷售來自於過去因政策限制而積累的剛性需求的釋放，這種需求的持續性尚待觀察，地產的施工、竣工和新開工的缺口有望彌補，但銷售和新開工將大概率持續回落，信用需求的擴張面臨一定的不確定性，財政刺激也面臨較大約束，因此，我們對經濟的判斷是大概率持續回落，對本輪市場的上漲也暫時謹慎定性為流動性和風險偏好提升帶來的貝塔行情，這種行情需要持續的熱點來維繫，因此主題投資、主題輪動、高換手將是市場的主要風格特徵。不過，由於北向資金的加入，具有品牌、渠道等優勢的消費品也會擁有持續的投資機會。
經過一季度的大漲，市場某種程度上已反映了中美貨幣政策的放鬆以及雙方貿易戰的共贏解決預期，也應部分反映了經濟見底的預期，未來市場將逐步驗證這些預期的實現情況，因此，在市場普漲之後，緊密跟蹤經濟數據和公司經營情況、挑選出真正擁有阿爾法的公司尤其顯得重要。從長期來看，我們堅定看好“消費和科技”的經濟轉型方向，本組合一方面會繼續持有組合中那些已被證明為優秀公司的品種，另一方面在消費升級、新興消費這個賽道上爭取繼續挖掘出優質的公司，為組合增添新的優質品種。
4.5 報告期內基金的業績表現
本報告期內,本基金份額淨值增長率為32.19%,同期業績比較基準收益率為22.78%,基金超越業績比較基準9.41%。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產淨值預警說明
本報告期內,本基金自2015年4月3日起至2019年3月29日止基金資產淨值低於五千萬元,已經連續六十個工作日以上。本基金管理人已按規定向中國證監會進行了報告並提交了解決方案。
§5投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
本基金本報告期末未持有港股通投資的股票。
5.3 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的股票投資明細
5.3.1 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
5.5 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末僅持有上述債券投資。
5.6 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期內未進行貴金屬投資。
5.8 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期內未進行股指期貨投資。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
基金管理人可運用股指期貨,以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本基金在股指期貨投資中將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,在風險可控的前提下,本著謹慎原則,參與股指期貨的投資,以管理投資組合的系統性風險,改善組合的風險收益特性。此外,本基金還將運用股指期貨來對沖諸如預期大額申購贖回、大量分紅等特殊情況下的流動性風險以進行有效的現金管理。
5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.10.1 本期國債期貨投資政策
本基金投資範圍不包括國債期貨投資。
5.10.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
本基金本報告期內未進行國債期貨投資。
5.10.3 本期國債期貨投資評價
本基金投資範圍不包括國債期貨投資。
5.11 投資組合報告附註
5.11.1 基金投資前十名證券的發行主體被監管部門立案調查或編制日前一年內受到公開譴責、處罰說明
本基金投資的前十名證券的發行主體均沒有被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。
5.11.2 聲明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫
本基金投資的前十名股票中,沒有超出基金合同規定備選庫之外的股票。
5.11.3 其他資產構成
5.11.4 報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
5.11.5 報告期末股票中存在流通受限情況的說明
5.11.5.1 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票不存在流通受限情況。
5.11.6 投資組合報告附註的其他文字描述部分
因四捨五入原因,投資組合報告中市值佔淨值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
§6基金中基金
6.1報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名基金投資明細
6.2 當期交易及持有基金產生的費用
6.3 本報告期持有的基金髮生的重大影響事件
§7開放式基金份額變動
單位：份
§8基金管理人運用固有資金投資本基金情況
8.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
8.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期,基金管理人未運用固有資金投資本基金。
§9報告期末發起式基金髮起資金持有份額情況
無
§10影響投資者決策的其他重要信息
10.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
10.2 影響投資者決策的其他重要信息
無
§11備查文件目錄
11.1備查文件目錄
1、（原）信誠幸福消費股票型證券投資基金相關批准文件
2、中信保誠基金管理公司營業執照
3、信誠幸福消費混合型證券投資基金基金合同
4、信誠幸福消費混合型證券投資基金招募說明書
5、本報告期內按照規定披露的各項公告
11.2存放地點
中信保誠基金管理有限公司辦公地--中國（上海）自由貿易試驗區世紀大道8號上海國金中心匯豐銀行大樓9層。
11.3查閱方式
投資者可在營業時間至公司辦公地點免費查閱，也可按工本費購買複印件。
亦可通過公司網站查閱，公司網址為www.citicprufunds.com.cn。
中信保誠基金管理有限公司
2019年04月18日
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