華昌化工（002274）2018年年度董事會經營評述內容如下：
一、概述
報告期，公司圍繞國家相關產業政策，積極落實發展規劃，穩步推進企業轉型升級及產業拓展。原料結構調整項目二期投產，標誌著本公司在產業鏈源頭上的工藝技術跨入行業先進水平，不僅實現了節能和環保，制氫成本也大幅降低；新戊二醇及其配套裝置項目投產，為本公司在化工新材料領域進一步拓展，打下了良好的基礎；上述項目的投產運營，增加了本公司產能，銷售收入預計將增長約30%以上(同比市場價基礎上)。另外，子公司-蘇州市華昌能源科技有限公司、氫能聯合研究院設立運行，氫氣充裝站立項建設，為本公司在氫能源領域探索、拓展及佈局提供了基本條件，為後續發展規劃的制訂與落實，產業技術研發、產業培育等提供了保障。 (一)經營情況 報告期，公司實現營業收入580,617.18萬元，與上年同期相比，增長9.16%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤14,202.84萬元，與上年同期相比，增長147.8%。 1、毛利增加。報告期，公司實現毛利65,530.91萬元，與上年相比增加10,706.45萬元；造成毛利增加的主要原因包括：由於銷售價格下降、銷售數量減少、成本增加等，純鹼與上年相比減少毛利9,124.22萬元；由於尿素銷售價格上升，複合肥銷售量增加及產品結構調整等肥料系列產品與上年相比增加毛利16,170萬元；由於新材料業務拓展及產業延伸，多元醇、精甲醇與上年相比增加毛利1,856.64萬元；另外，外購外銷貿易、子公司(湖南華萃、蘇州奧斯汀)等與上年相比增加毛利1,804.03萬元。 2、稅金及附加減少。報告期，稅金及附加發生額1,934.51萬元，與上年相比減少190.17萬元。主要原因是受在建項目採購增值稅進項稅額可抵扣，減少了城建稅、教育費附加繳納額。 3、四項費用增加。報告期，銷售費用、管理費用、研發費用、財務費用發生額46,059.38萬元，與上年相比增加1,769.58萬元。增加的主要原因為：銷售費用中運費增加862.77萬元，管理費用中職工薪酬增加903.16萬元，研發費用增加1,215.78萬元；另外，財務費用與上年同期相比減少1,656.01萬元，主要是因經營性佔用銀行貸款額下降及匯兌損益的影響。 4、投資收益減少。報告期，投資收益發生額1,304.65萬元，與上年相比減少1,255.79萬元；主要原因是上年轉讓東華能源（002221）部分股票，實現投資收益1,319.08萬元，另外鎖匯、權益法核算的長期股權投資收益等事項，也對投資收益當年發生額產生影響。 5、其他收益增加。報告期，其他收益發生額2,408.93萬元，與上年相比增加1,361.96萬元；主要原因是政府獎勵、補助增加所致。 6、資產減值損失增加。報告期，資產減值損失發生額2,585.13萬元，與上年相比增加1,275.2萬元；主要原因為壞賬準備計提增加538.47萬元，存貨跌價準備計提增加736.73萬元。 (二)發展規劃落實情況 1、原料結構調整項目二期。2019年1月9日，原料結構調整項目二期開車成功打通了全部生產流程，從目前投入運營的情況來看，整個生產裝置已經處在穩定運行狀態，各項指標均達到設計要求。 2016年4月，經本公司第五屆董事會第一次會議審議，2015年年度股東大會批准，採用先進的煤氣化技術投資建設原料結構調整技術改造項目二期裝置，生產合成氣(氫氣、一氧化碳)。通過原料結構調整技術改造項目一期投用運營情況看，對本公司節能降本效果明顯，按後道合成氨產品成本計算，能節約生產成本200元-300元/噸。本次項目建成後，可實現原有常壓固定床煤氣化發生爐的全部替換。公司產業鏈中的多元醇產品、新戊二醇產品及後續產業拓展均需要使用合成氣。該項目建成投產後，一方面可實現節能、降本、減排的目標；另一方面，有利於本公司立足併發揮自身優勢，不斷深化產業拓展，優化產業結構，提高產業附加值。詳細情況。 上述項目投產後，原有常壓固定床煤氣化發生爐等固定資產面臨報廢，將對2019年度經營業績產生影響；目前本公司正在進行相關資產清理，在履行適當審批程序後進行財務處理。 2、新戊二醇項目。2018年10月29日，新戊二醇項目打通了所有生產流程，並生產出合格的新戊二醇產品，產品純度達99.5%,優於國家標準。新戊二醇項目投產後，尾氣處理裝置雖然能夠實現達標排放，但對周邊環境還是有異味影響，公司本著高標準堅持環保的原則，對此進行消缺。目前，消缺工作已經接近尾聲，完成後即可投入運營。 2016年4月，經本公司第五屆董事會第一次會議審議批准，投資建設新戊二醇生產裝置。新戊二醇，分子式C5H12O2,全稱2,2-二甲基-1,3-丙二醇，是典型的新戊基結構二元醇。新戊二醇主要用於生產聚酯樹脂、不飽和聚酯樹脂、無油醇酸樹脂、聚氨酯泡沫塑料和彈性體的增塑劑、聚酯粉末塗料、絕緣材料、無印油墨、合成增塑劑等。本項目所需要的原料(前道)為異丁醛、甲醛，其中異丁醛由本公司全資子公司(張家港市華昌新材料科技有限公司)現有多元醇生產裝置提供，甲醛由本公司現有的甲醇產品生產。 項目建成投產後，有利於公司向聚酯樹脂方向拓展，進一步完善產業鏈，提升現有產業附加值，促進企業產業升級，提升產業核心競爭力。詳細情況。 3、探索拓展產業集群。報告期，公司一方面推進漣水產業基地--華昌智典新材料(江蘇)有限公司項目建設，另一方面積極接洽潛在合作伙伴尋求、論證拓展相關產業的可行性。另外，在高附加值精細化工產品和特殊化學品領域、高性能彈性體材料(聚脲)領域進行了技術研發與準備。 4、市場拓展。報告期公司著力加強海外市場開拓，在東南亞地區尋求合作伙伴，建立銷售渠道，減輕肥料行業產能過剩的壓力，結合國家政策趨勢，尋求產能合作方式，提升肥料產業競爭力。已在馬來西亞與合作伙伴形成了合作關係，與印尼合作伙伴將在2019年度形成合作關係。後續本公司將進一步推進海外市場開拓，增加出口量。 5、探索氫資源能源利用及新用途。煤化工產業核心是氫氣資源，近年來公司一直致力於探索氫資源能源利用及新用途，促進產品及產業升級。主要開展的工作包括：2018年4月啟動氫氣充裝站建設，佔地約2000平方米，計劃2019年6月建成。建成後可提供標準為T/CECA-G0015-2017質子交換膜燃料電池汽車用燃料的氫氣，充裝量為2*300公斤/天；同時在規劃加氫站的建設。詳細情況。 2018年4月25日，華昌化工、電子科技大學氫能聯合研究院合作協議簽訂完成，聯合研究院充分利用電子科技大學學科、人才優勢及華昌化工氫能方面的產業優勢，通過氫能產業相關技術的研發創新、消化吸收提高，積極推進技術和科研成果產業化、服務於當地氫能產業的發展。在聯合研究院協議框架的基礎上，制定了聯合研究院組織架構和管理模式，明確了2018年至2019年度的研究目標。詳細情況。 2018年10月，本公司與研發團隊投資設立了氫能源產業技術孵化公司-蘇州納爾森能源科技有限公司，及氫能源產業化公司-蘇州市華昌能源科技有限公司。本次對外投資的主要目的是通過與合作方合作，建立氫能源領域技術引進、研發、產業化實施平臺；通過本次設立的控股子公司進行前期技術、人才資源等方面的準備，為後續進行實體投資及產業拓展提供條件。本次投資完成後，有利於本公司較快速切入氫能源領域，通過合作方的合作，在技術、人才等方面做好準備；有利於優先考慮技術、人力資源支持及後續產業的培育，控制後續投資及產業拓展風險。詳細情況。
二、核心競爭力分析 1、區位優勢。公司地處長三角地區，交通方便，緊靠長江，建有自備內河碼頭連接京杭大運河和長江，運輸成本低且方便快捷。蘇浙滬三地是中國工農業發達的地區，工業化程度較高，貼近目標市場優勢較明顯。公司所處的張家港市建有保稅區、保稅物流園區，該保稅港區是全國第13個保稅港區、第一個內河口岸保稅港區。公司地處江蘇揚子江國際化工園區，為公司產業發展提供了可靠保障。2013年4月，國家發展改革委員會經國務院同意發佈了《蘇南現代化建設示範區規劃》，更進一步明確了蘇南地區在國家經濟、社會發展規劃中的戰略地位。貼近市場、物流成本低，增強了公司化工產品、新材料的競爭優勢。 2、發展基礎優勢。公司是一家擁有較完善產業鏈及基礎設施的煤氣化生產企業。以煤氣化(氫氣+一氧化碳)為源頭，配套公用設施，形成兩條較完整產業鏈。即：煤氣化-合成氨-(純鹼、氯化銨、甲醇、尿素、硝酸、複合肥),丙烯+煤氣化-多元醇-新戊二醇(形成4碳、5碳、8碳多品種醇類、及中間產品醛類等系列產品)。公司產業間關聯度較高，便於產業延伸，優化產品結構，促進產業升級。公司擁有完備的公用基礎設施，包括自備熱電廠(熱電聯產)、供水系統、公用工程系統等。近年來，公司著力優化存量產能，以採用先進水煤漿加壓氣化技術，從產業鏈源頭進行原料結構調整，達到節能降耗的目標；圍繞現有產業實施產業鏈延伸；加強與科研院所合作，依託技術進步，促進產品升級。經過近幾年的規劃、佈局、項目落實，為公司持續發展，提供了必要的前提條件和可靠保障。 經過近10年行業內優勝劣汰，以及國家對行業准入形成審批壁壘，新的競爭者加入的機會較小；預計未來一段時間行業將處於穩定運營或發展階段。 3、營銷優勢。公司建立了完善的銷售網絡體系，培養了一支良好的營銷隊伍，具有完善的大宗產品營銷模式及較豐富的營銷經驗。隨著公司向流通領域開拓延伸，深度營銷策略的實施，營銷網絡體系得到進一步加強、提高，強化了上下游一體化；營銷能力及效果進一步加強。 4、管理及人力資源優勢。公司已經形成了較為成熟的管理體制，對生產過程各個方面有比較深刻地認識和理解。通過長時間的實踐掌握了很多技術訣竅，員工的操作技能嫻熟；通過加強培訓、技能考評，培養、儲備了一批優秀的技術實踐員工。 5、環保節能減排優勢。公司始終遵循"循環經濟"的發展原則，把"資源綜合利用、節能降耗"的理念貫穿於發展規劃制定與實施中。公司始終緊密圍繞國家產業、能源、環保等政策，組織企業營運、發展。"十一五"期間，公司提前完成國家節能減排20%的目標。2012年以來，公司的純鹼生產連續被中國石化聯合會認定為純鹼行業聯鹼法工藝的"能效領跑者"標杆企業；2016年合成氨生產被中國石化聯合會認定為非無煙煤合成氨生產"能效領跑者"標杆企業。
三、公司未來發展的展望 (一)政策及行業情況 1、中央一號文件。2019年2月20日，《中共中央國務院關於堅持農業農村優先發展做好"三農"工作的若干意見》(1月3日以"中發[2019]1號"文印發)正式公佈。要求全黨、全國要堅持把解決好"三農"問題作為全黨工作重中之重不動搖，堅持農業農村優先發展總方針，以實施鄉村振興戰略為總抓手，對標全面建成小康社會"三農"工作。首先，穩定糧食產量。文件中指出：毫不放鬆抓好糧食生產，嚴守18億畝耕地紅線，強化糧食安全省長責任制考核。將稻穀、小麥作為必保品種，穩定玉米生產，確保穀物基本自給，口糧絕對安全。其次，調整優化農業結構。大力發展緊缺和綠色優質農產品生產，推進農業由增產導向轉向提質導向。實施大豆振興計劃，多途徑擴大種植面積。再次，加強農村汙染治理和生態環境的保護。開展農業節肥節藥行動，實現化肥農藥使用量負增長，擴大輪耕休作制度試點，擴大退耕還林還草。 2015年2月17日，農業部發表了"2020年化肥使用量零增長行動",而新文件出臺後，對化肥使用量上還是更加嚴格限制，化肥使用量上已經實現了負增長。 2、中央經濟工作會議。2018年12月，中央經濟工作會議在北京舉行。會議對總體形勢的判斷是：我國發展仍處於並將長期處於重要戰略機遇期。世界面臨百年未有之大變局，變局中危和機同生並存，這給中華民族偉大復興帶來重大機遇。會議對當前經濟形勢的判斷是：經濟運行穩中有變、變中有憂，外部環境複雜嚴峻，經濟面臨下行壓力。會議提出必須堅持以供給側結構性改革為主線不動搖，在"鞏固、增強、提升、暢通"八個字上下功夫。要鞏固"三去一降一補"成果，推動更多產能過剩行業加快出清；要增強微觀主體活力，發揮企業和企業家主觀能動性，促進正向激勵和優勝劣汰；要提升產業鏈水平，注重利用技術創新和規模效應形成新的競爭優勢，培育和發展新的產業集群，解決關鍵"卡脖子"技術；要暢通國民經濟循環，加快建設統一開放、競爭有序的現代市場體系，形成國內市場和生產主體、經濟增長和就業擴大、金融和實體經濟良性循環。總的工作還是圍繞六個"穩"展開，即"穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期"。會議確定了2019年七大重點工作任務：一是推動製造業高質量發展；二是促進形成強大國內市場；三是紮實推進鄉村振興戰略；四是促進區域協調發展；五是加快經濟體制改革；六是推動全方位對外開放；七是加強保障和改善民生。會上對2018年三大攻堅戰的評判是初戰告捷。對於防範化解重大風險攻堅戰的提法是，要堅持結構性去槓桿的基本思路。對於脫貧攻堅戰的提法是要一鼓作氣。 對於汙染防治攻堅戰的提法是，要堅守陣地、鞏固成果。 3、《土壤汙染防治法》實施。從今年1月1日起，《土壤汙染防治法》正式實施。這是我國首次制定專門的法律來規範防治土壤汙染，於去年9月獲十三屆全國人大常委會第五次會議全票通過。在科技創新支撐下，對改良土壤、環境友好、可持續發展型的產品將會更有生命力。根據該法律，石油加工、化工、焦化等行業中納入排汙許可重點管理的企業將被重點監管。 4、《2019年種植業工作要點》發佈。2019年2月2日，農業農村部辦公廳《關於印發〈2019年種植業工作要點〉的通知》(農辦農[2019]1號)部署了化肥減量增效和加強肥料監管工作要求。持續推進化肥減量增效。深入開展化肥使用量零增長行動，保持化肥使用量負增長，確保到2020年化肥利用率提高到40%以上。 2019年2月11日，農業農村部、國家發展改革委、科技部、財政部、商務部、國家市場監督管理總局、國家糧食和物資儲備局印發《國家質量興農戰略規劃(2018-2022年)》(農發[2019]1號),在質量興農主要指標中設定了化肥農藥利用率目標。規劃以2017度為基準期，到2022年主要農作物化肥利用率由基期的37.8%提高至41%;主要農作物農藥利用率由基期的38.8%提高至41%。深入推進化肥減量增效行動，全面推進測土配方施肥，在果菜茶種植優勢突出、有機肥資源有保障、產業發展有一定基礎的地區，選擇重點縣(市、區)開展有機肥替代化肥試點，到2022年測土配方施肥技術覆蓋率達到90%以上。加大農業綠色高效生產支持力度，以補貼方式支持有機肥、高效新型肥料、低毒低殘留農獸藥、藥色防控產品研發和推廣。擴大耕地輪作休耕制度試點範圍。至2022年，將畜禽糞汙綜合用率提高到75%以上，秸稈綜合利用水平提高到86%。 2018年11月7日，江蘇省人民政府辦公廳印發《關於在蘇南地區整體推進耕地輪作休耕促進農業綠色發展實施方案的通知》(蘇政辦發〔2018〕89號),從2018年開始在蘇南稻麥兩熟地區全面推行小麥季節性輪作休耕，以輪作養地作物或生態休耕替代小麥種植。輪作休耕方案規定，太湖一級保護區、蘇南運河沿線等資源約束緊、生態保護壓力大的地區採取常年輪作休耕；蘇南其他地區3年左右輪休一遍。據統計，今年蘇南5市夏收小麥面積為375萬畝，每年需實施輪作休耕125萬畝左右，其中太湖一級保護區約25萬畝。 近兩年，江蘇省在部分市、縣開展耕地輪作休耕試點，今年江蘇省又被農業農村部列為部級試點省。目前，江蘇省既有部級和省級的耕地輪作休耕制度試點項目，也有省政府剛出臺的在蘇南5市整體推進輪作休耕的新政，輪作休耕實施規模不斷擴大，要求也越來越高，最終要實現耕地輪作休耕制度化、常態化。 5、長江經濟帶發展負面清單試行。2019年1月12日，推動長江經濟帶發展領導小組辦公室以第89號文印發《關於發佈長江經濟帶發展負面清單指南(試行)的通知》。《指南》包含岸線、河段、區域、產業四個方面共10條，適用於長江經濟帶11省(市)新增的固定資產投資項目，存量項目參照《指南》逐步調整。負面清單中與化工項目建設相關的內容有： (1)禁止在長江干支流1公里範圍內新建、擴建化工園區和化工項目。禁止在合規園區外新建、擴建鋼鐵、石化、化工、焦化、建材、有色等高汙染項目。 (2)禁止新建、擴建不符合國家石化、現代煤化工等產業佈局規劃的項目。 (3)禁止新建、擴建法律法規和相關政策明令禁止的落後產能項目。 (4)禁止新建、擴建不符合國家產能置換要求的嚴重過剩產能行業的項目。 6、江蘇出臺藍天保衛戰三年行動計劃。2018年9月30日，江蘇省人民政府印發《江蘇省打贏藍天保衛戰三年行動計劃實施方案》(蘇政發〔2018〕122號)。方案確定的藍天保衛戰目標是：到2020年，二氧化硫、氮氧化物、VOCs排放總量均比2015年下降20%以上；PM2.5濃度控制在46微克/立方米以下，空氣質量優良天數比率達到72%以上，重度及以上汙染天數比率比2015年下降25%以上。 方案首次提出建立環境應急管控豁免機制。對實現超低排放、汙染治理達到國內標杆水平的企業，免予執行應急停產、錯峰生產等管控措施，豁免名單向社會公開，接受社會監督。 在加快車船結構升級方面，大力推廣使用新能源汽車。方案提出，2018-2020年全省推廣新能源汽車15萬輛以上標準車。鼓勵清潔能源車輛的推廣使用，加快推進城市建成區新增和更新的公交、環衛、郵政、出租、通勤、輕型物流配送車輛使用新能源或清潔能源汽車，2020年底前使用比例達到80%;2019年7月1日起，港口、機場、鐵路貨場及城市建成區內的其他企業新增或更換作業車輛和非道路移動機械應主要使用新能源或清潔能源。開展高速公路服務區、機場場內充電設施建設。2019年底前，沿江地區和徐州市基本實現新能源或清潔能源電動公交"全覆蓋";2020年底前，全省公交車基本改用新能源或清潔能源汽車。 7、江蘇出臺實體經濟降負擔"28條"。2018年11月4日，江蘇省政府印發《關於進一步降低企業負擔促進實體經濟高質量發展若干政策措施的通知》(蘇政發〔2018〕136號),從降低稅費負擔、用地成本、用工成本、用電成本、物流成本、融資成本、創新成本、制度性交易成本8個領域28個方面部署降成本的政策措施。 一、進一步降低稅費負擔。落實自2018年11月1日起國務院進口關稅稅率調整政策。積極落實國務院"將國家級科技企業孵化器和大學科技園享受的免徵房產稅、增值稅等優惠政策範圍擴大至省級，符合條件的眾創空間也可享受"的政策。調整印花稅核定徵收標準。自2018年12月1日起，印花稅的核定標準調整為：工業企業按產品銷售收入70%(之前為80%),商業企業、外貿企業按商品銷售收入40%(之前為50%)核定徵收，其他行業按應稅金額的80%核定徵收。 二、進一步降低用地成本。適當下調全省城鎮土地使用稅每平方米最低稅額。即大城市從3元降至1.5元、中等城市從3元降至1.2元，小城市從2元降至0.9元，縣城、建制鎮、工礦區從2元降至0.6元。適當調整工業用地出讓底價。制定《江蘇省優先發展產業目錄》，屬於目錄內且用地集約的製造業項目，土地出讓底價可按所在地土地等別對應工業用地最低價標準的70%執行。下調土地出讓競買保證金和履約保證金。 三、進一步降低用工成本。貫徹落實好國家統籌降低社會保險費率相關部署安排。按照國務院明確的"總體上不增加企業負擔"的已定部署，在社保徵收機構改革到位前，確保社保費現有徵收政策穩定，確保總體上不增加企業負擔。繼續實施現行階段性降低社保費率和社保費緩繳政策。適當調整職工醫療保險費率。 四、進一步降低用電成本。進一步擴大電力市場交易規模。2019年市場交易電量擴大至3000億千瓦時左右，參與電力市場交易的用戶範圍擴大到全部10千伏及以上電壓等級的大工業及一般工商業用戶，重點支持高新技術、互聯網、大數據、高端製造業參與電力市場交易。到2020年，電力市場交易電量佔省內發電量比例達到65%左右。 五、進一步降低物流成本。降低企業物流成本。將車輛車船稅適用稅額降低到法定稅率最低水平。對持有"運政蘇通卡"貨運車輛，在江蘇省省內通行費優惠從9折提高到8.5折，通行費優惠政策執行到2020年12月31日。 六、進一步降低融資成本。改進融資支持機制。整合現有各類融資支持政策，綜合運用貼息、風險補償、信用保證基金、政銀合作產品等方式，加大投入力度，給予中小微企業融資支持。完善轉貸應急機制。支持各地設立財政出資的公益性轉貸基金為企業提供低成本的轉貸"過橋"服務。鼓勵小微企業轉貸基金髮揮其服務快捷的優勢和服務區域經濟發展作用，對其發放的單戶不高於500萬元的貸款，利率符合規定條件的，省財政按季均餘額不高於3‰的標準給予貸款風險補償資金。大力推進政府性融資擔保體系建設。 七、進一步降低創新成本。鼓勵企業加強研發投入。 八、進一步降低制度性交易成本。推進"證照分離"改革。進一步壓減工業產品生產許可證並簡化審批程序，取消14類工業產品生產許可證管理。進一步優化營商環境。推進"不見面審批"標準化建設，全面實現"3550"改革目標，加快推進投資審批、跨境貿易、納稅服務、融資貸款的便利化和快捷化，力爭2018年年底前全省全面實現企業開辦3個工作日內完成的目標、一般工業建設項目施工許可全流程50個工作日內完成的目標。 8、江蘇出臺危廢處置設施建設方案。2018年11月9日，江蘇省政府印發《關於加強危險廢物汙染防治工作的意見》(蘇政辦發〔2018〕91號),對全省危險廢物源頭管控、末端安全處置、強化過程監管、加強風險防控、嚴格監督考核做出部署。在引導企業源頭減量方面，危險廢物經營單位和年產生量100噸以上的產廢單位實施強制性清潔生產審核，提出並實施減少危險廢物的使用、產生和資源化利用方案。推進危險廢物"點對點"應用等改革試點，鼓勵企業將有利用價值的危險廢物降級梯度使用。危險廢物年產生量5000噸以上的企業必須自建利用處置設施。 指導意見以附件的形式發佈了《江蘇省危險廢物集中處置設施建設方案》。建設方案設定的目標是：到2020年，全省各設區市和重點地區危險廢物處置能力與產生種類、數量基本匹配，處置設施佈局趨於合理，處置能力不足問題得到有效緩解，各類醫療廢物全部納入集中處置，全省基本建立起較為完善的危險廢物處置體系。其中，工業危險廢物集中處置能力較2017年新增85萬噸，年總處置能力達到180萬噸以上。 9、財稅相關政策。 12月19日，中國人民銀行決定，從2019年1月起增設定向中期借貸便利工具，鼓勵商業銀行等金融機構將資金更多地配置到實體經濟，尤其是小微企業、民營企業等重點領域。12月21日，印發《關於設立定向中期借貸便利支持小微企業和民營企業融資的通知》(銀髮〔2018〕337號)。12月25日，金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業銀行補充資本有關問題，推動儘快啟動永續債發行。 降準情況。自2018年10月15日起，下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點。降準所釋放的部分資金用於償還10月15日到期的約4500億元中期借貸便利(MLF),這部分MLF當日不再續做。除去此部分，降準還可再釋放增量資金約7500億元。 2018年9月30日，國務院關稅稅則委員會發布《關於降低部分商品進口關稅的公告》(稅委會公告〔2018〕9號),決定自2018年11月1日起，降低部分商品的最惠國稅率，涉及1585個稅目。因最惠國稅率調整，自2018年11月1日起，取消39項進口商品最惠國暫定稅率，其餘商品最惠國暫定稅率繼續實施。與公司所處行業相關的產品中，液體無水氨、氨水、硫酸、鹽酸、硝酸、碳酸鈉(純鹼)等無機化工產品進口關稅由之前的5.5%降為5.0%。 2018年10月22日，財政部、稅務總局發佈《關於調整部分產品出口退稅率的通知》(財稅〔2018〕123號)。2018年11月1日起調整出口退稅率，具體情況如下： 一、將相紙膠捲、塑料製品、竹地板、草藤編織品、鋼化安全玻璃、燈具等產品出口退稅率提高至16%。將潤滑劑、航空器用輪胎、碳纖維、部分金屬製品等產品出口退稅率提高至13%。將部分農產品、磚、瓦、玻璃纖維等產品出口退稅率提高至10%。 二、取消豆粕出口退稅。豆粕是指產品編碼為23040010、23040090的產品。 三、除本通知第一、二條所涉產品外，其餘出口產品，原出口退稅率為15%的，出口退稅率提高至16%;原出口退稅率為9%的，出口退稅率提高至10%;原出口退稅率為5%的，出口退稅率提高至6%。 2018年7月11日，財政部、稅務總局、工業和信息化部、交通運輸部聯合發佈《關於節能新能源車船享受車船稅優惠政策的通知》(財稅〔2018〕74號)。繼續對排量在1.6升及以下燃油汽車減半徵收車船稅，對新能源車船免徵車船稅。根據《中華人民共和國車船稅法》及其實施條例有關規定，純電動乘用車和燃料電池乘用車不屬於車船稅徵稅範圍，對其不徵車船稅。免徵車船稅的新能源汽車是指符合《新能源汽車產品技術標準》和《新能源汽車產品專項檢驗標準》的純電動商用車、插電式(含增程式)混合動力汽車、燃料電池商用車。 2018年9月5日，江蘇省物價局發佈《關於降低一般工商業電價有關事項的通知》(蘇價工〔2018〕130號),2018年7月1日起，降低國家重大水利工程建設基金徵收標準、停徵地方水庫移民後期扶持基金。利用政府基金調整空間，7月1日起一般工商業用電類別電價每千瓦時降低2.36分；涉及一般工商業及其它用電類別的輸配電價每千瓦時降低2.03分，每千瓦時用電負擔的政府性基金降低0.33分。對於大工業用電類別，銷售電價表中的含稅價格保持不變；但是採用"直接交易電價+輸配電價+政府性基金及附加"訂價模式的直購電用戶，政府性基金及附加總額由每千瓦時3.69分降至3.36分。自9月1日起，將山西陽城電廠一、二期送江蘇上網電價調整為每千瓦時0.354元(不含超低排放電價),落地電價為每千瓦時0.387元(不含超低排放電價)。將此次調整空間全部用於降低一般工商業用電。自9月1日起，我省一般工商業及其它用電類別電價每千瓦時降低1.57分；涉及一般工商業及其它用電類別的輸配電價每千瓦時降低1.57分。 2018年9月3日，商務部發布《關於對原產於臺灣地區、馬來西亞和美國的進口正丁醇反傾銷調查初步裁定的公告》(2018年第67號公告),調查機關初步認定，原產於臺灣地區、馬來西亞和美國的進口正丁醇存在傾銷，按傾銷比例徵收保證金。2018年12月28日，商務部發布《關於對原產於臺灣地區、馬來西亞和美國的進口正丁醇反傾銷調查最終裁定的公告》(2018年第100號公告),最終裁定原產於臺灣地區、馬來西亞和美國的進口正丁醇存在傾銷，中國大陸正丁醇產業受到實質損害，而且傾銷與實質損害之間存在因果關係。國務院關稅稅則委員會根據商務部的建議作出決定，自2018年12月29日起，對原產於臺灣地區、馬來西亞和美國的進口正丁醇徵收反傾銷稅。 2018年12月22日，國務院關稅稅則委員會發布《關於2019年進出口暫定稅率等調整方案的通知》(稅委會〔2018〕65號)。自2019年1月1日起，取消鉀肥、三元複合肥、煤炭等94種貨物的出口暫定關稅。自此，中國對所有化肥品種出口不再徵收出口關稅，恢復到中國加入WTO時的開放狀態。與2017年度相比，2018年三元複合肥出口關稅由20%從價計徵降為100元/噸從量計徵，三元複合肥出口成本下降，出口量增加明顯。2018年1-11月份，中國出口三元複合肥34.11萬噸，同比增長731.3%。 10、氫能源相關政策。 燃料電池用氫國家標準發佈。2019年1月25日，國家標準化管理委員會2018年第17號國家標準公告發布的GB/T37244-2018《質子交換膜燃料電池汽車用燃料氫氣》正式公佈，將於2019年7月1日起實施。《質子交換膜燃料電池汽車用燃料氫氣》T/CECA-G0015-2017是中國節能協會2017年12月5日發佈的團體標準。 該標準規定了質子交換膜燃料電池(PEMFC)汽車燃料氫氣的術語和定義、氫氣純度、氫氣中雜質含量要求及其分析試驗方法等，適用於聚全氟磺酸類質子交換膜燃料電池汽車用燃料-氫氣的品質要求。與該團體標準相比，GB/T37244-2018在氫氣質量標準要求上基本一致，區別在於允許單項雜技甲烷含量超過2μmol/mol。但是，當甲烷含量超過2μmol/mol時，甲烷、氮氣和氬氣總濃度不得超過100μmol/mol。 GB/T37244-2018是推薦性國家標準。根據《標準化法》相關規定，推薦性國家標準生效後，團體標準不會失效，相關方仍可以按團體標準生產、銷售。 2019年1月4日，江蘇省工業和信息化廳印發《關於做好推動新能源汽車產業發展近期重點工作的通知》(蘇工信產業〔2019〕16號),部署江蘇省培育新能源汽車產業集群的近期重點工作安排。通知要求各地級市2019年1月份開展氫能及燃料電池汽車產業專題調研。江蘇省相關產業"十三五"規劃中，沒有燃料電池汽車推廣應用的發展目標。江蘇省政府辦公廳2016年12月印發的《江蘇省"十三五"新能源汽車推廣應用實施方案》，沒有燃料電池汽車示範、推廣的內容。江蘇省經濟和信息化委員會2016年9月印發的《江蘇省"十三五"汽車產業發展規劃》中，沒有設定燃料電池汽車的發展目標，只設定了燃料電池汽車研發目標是初步具備商業化條件。要求開展燃料電池電堆、發動機及其關鍵材料核心技術研究，加快燃料電池汽車產業化的進度。此次，省工業和信息化廳根據省政府要求，為儘快出臺推動氫能及燃料電池汽車產業發展政策，要求各地結合本地區在氫氣製備、儲運、加氫站、燃料電池、整車製造等產業鏈關鍵環節的當前發展情況，填寫《氫能與燃料電池汽車產業地區調查表》，並總結本地區產業發展現狀、存在問題、發展規劃、重點舉措及有關意見建議，形成專題報告，力爭將本地區產業發展重點納入全省產業佈局。 2018年12月，江蘇省財政廳工貿發展處公佈《關於做好2018-2020年新能源汽車推廣應用地方財政補助工作的通知》(蘇財工貿﹝2018﹞412號)。通知明確，除燃料電池汽車外，其他各類新能源汽車車型2019-2020年省級補助標準按2018年標準逐年退坡20%。 2018年12月24日，張家港市政府印發《張家港市氫能產業發展三年行動計劃(2018—2020年)》(張政發〔2018〕93號)。發展目標：到2020年氫能產業鏈年產值突破100億元，其中制氫環節10億元、氫能裝置(關鍵零部件)40億元、氫燃料電池系統20億元、氫燃料電池汽車30億元。主要任務：建設氫能產業創新中心，加快氫能基礎設施建設，加速氫燃料電池汽車、氫分佈式能源系統等示範運營，形成氫能產業集聚區和氫能示範生態圈，帶動突破氫能源燃料電池電堆關鍵材料與零部件核心技術，培育經濟社會發展新增長點。未來3年，建成加氫站10座，公交車等示範運行路線10條以上，運行規模達到200輛；積極拓展多元化氫源渠道，推進氫分佈式能源應用示範，推進多元化用氫的管網規劃和建設，加大氫能在應急保供、應急調峰、熱電聯供的應用力度，建設10個示範工程項目，加快實現產業化。 (二)管理層分析預測 近年來，隨著國家"供給側"改革，安全、環保的要求不斷提高；行業通過調整優化存量產能、調整產業佈局、調整產品結構、推進技術創新、推進國際產能合作等措施的開展落實，促進行業總體呈現企穩回升態勢；但也面臨國際經濟下行風險預期加大、國際油價不確定性、貿易爭端等外部因素影響，以及國內新舊動能轉換、積累的風險隱患暴露增多等方面的影響。預計2019年度行業將呈現以下特點： 1、政策延續改革深化。國家相關政策保持穩定性、延續性，行業市場準入標準進一步明確，節能環保及安全生產要求更多以行動方案進行推進且要求不斷提高，安全、環保將是影響企業生存發展的重要方面；另外，財稅政策寬鬆、降稅減費措施及力度加大，各級政府對氫能源產業的推進扶持力度持續加大。 隨著國家相關政策的持續推進落實，對行業企業產品及產業拓展指出了明確的方向，高效、節能、環保、創新將是重點。 2、基礎化學品行業。經過近年來的行業產業結構優化調整，行業預計進入良性發展階段，2019年基礎化學原料市場供需結構將繼續優化，基礎化學原料市場需求總體仍將保持平穩增長，其中有機化學原料有效供給仍存在不足，進口量較大。 3、合成材料行業。目前，國內合成材料市場供需缺口較大，特別是高端市場，進口產品仍佔主導。 預計2019年國內合成材料市場消費仍將保持較快增長，市場供需缺口較大進口依賴度較高。 4、化學肥料行業。通過近年來產業結構調整和落後產能淘汰，以及工業需求持續增長，預計2019年我國氮肥產能過剩將明顯緩解，氮肥供需基本平衡。近年來複合肥子行業競爭加劇，呈現去品牌化特點，正在從消費品特徵迴歸生產資料及農業生產綜合服務特徵；預計2019年國內市場仍將呈現激烈競爭態勢。 5、行業研發投資重點。根據調研的情況看，行業投資和研發重點為化工新材料、高端專用化學品、生物化工、現代煤化工、節能環保、新能源等領域。預計行業企業未來在研發投入、提高創新能力等方面力度將持續增加。 (三)應對措施及戰略規劃 1、持續落實節能降本措施。報告期，公司原料結構調整項目二期建設投產，產業整體裝備水平將跨入國內先進行列；2019年度將加快推進鍋爐升級及配套技術改造項目建設，通過先進技術及裝備的運用，為本公司產業良好運營及後續發展提供基礎；同時達到節能降耗的目的。上述技改完成後，本公司配套基礎設施將達到國內先進水平。後續本公司將持續通過採用新技術、提高裝備自動化水平，達到節能、減排、環保、降本、提高勞動生產率的目標。 2、持續提升肥料產業競爭力。公司將持續從兩個方面入手，提升肥料產業競爭力。具體包括：一是繼續著力開發新型肥料，向細分市場、專門化、專業化方向發展，釋放新型肥料產能，提升競爭力；二是落實在東南亞國家與合作方合作設立貿易型企業，將中國測土配方施肥技術和新型肥料推廣經驗複製到"一帶一路"沿線主要農業國家或地區，落實產能合作與釋放。 3、持續拓展新材料產業。報告期，公司新戊二醇項目投產，2019年將加快推進漣水生產基地-功能性助劑項目建設，力爭實現投產。後續，本公司將立足於技術開發及新產品研發，根據現有原料及中間產品，結合市場調研情況，開發化學品及材料提升產業及產品附加值。重點考慮工藝、技術先進性，提高競爭力及行業准入壁壘。 4、持續探索拓展產業集群。2019年度，公司將繼續通過尋求與合作方合作，努力形成上下游一體化產業佈局，探索拓展產業集群效應，促進產品結構優化、產業升級。拓展產業集群，實現一體化、基地化佈局是行業發展方向，是提升企業競爭優勢的必然選擇。本公司工作重點是依託現有化工醇類、醛類等，對標國際化工企業及進口情況，進行產品技術開發，提高產業附加值、豐富產品結構，進行產業延伸開發脂類、聚合物類產品、專用化學品。同時，跟進關注上下游產業狀況，做好基礎研究及技術跟進、研發準備；條件合適時，通過引入合作伙伴，通過合資運營等多種方式展開合作。 5、環保產業。報告期，公司聯營企業-淮安華昌固廢處置有限公司(持股50%)固廢項目實現投產且運營良好。在此基礎上，本公司將跟進研究三廢資源的綜合利用可行性。重點為：通過運營模式的優化，提升為客戶服務能力，延伸產業向廢棄物填埋方向拓展；從固廢焚燒轉變為綜合服務商(包括運、儲、綜合利用、焚燒處理、廢棄物填埋)。 6、氫能源領域。公司煤化工產業核心是氫氣資源，2018年度公司根據當地政府發佈的《氫能源產業發展規劃》，結合自身優勢，涉足氫能源利用領域。重點領域為氫氣資源的利用，培育氫燃料電池產業。 工作重點放在技術領先及研發，最終產業佈局預計定位為高科技、產業鏈前端，控制新行業風險及財務風險；前期工作重點是在控制投入及風險的情況下，做好研發及相關技術產品示範運用及驗證。具體包括： (1)制氫及加氫服務。根據行業市場情況，按需進行投入，建設氫氣淨化及充裝設備。 (2)燃料電池測試設備。進行燃料電池測試技術研發及測試設備樣品驗證，一方面為自身研發服務，另一方面形成產品銷售或提供服務。研究推進與國內國有權威檢測機構合作的可行性，在條件成熟的情況下，與國內檢測機構展開合作，建設區域檢測中心。 (3)燃料電池及核心零部件。跟進技術進展情況及方向，推進燃料電池示範運用及技術研發、驗證，從小批量運用不斷提高技術水平。重點跟進方面為燃料電池產業鏈前端及核心零部件(如膜電極、雙極板、電堆)。 (四)實施戰略規劃的資金使用計劃 公司現金流狀況良好，能夠為企業後續發展籌集、準備資金，不會影響後續項目實施。公司將按事前穩妥籌劃，進一步拓展融資渠道，在考慮整體經濟形勢及國家政策的基礎上，積極穩妥地推進相關工作的開展。 (五)風險因素分析 1、經營風險。國家整體經濟增長將面臨新常態，行業整體預計近期仍將保持波動態勢；存在一定的經營風險。對此，公司已落實相關措施降低影響。具體包括：一是持續進行先進技術引進、改造，達到節能減排降本節耗的目標，使公司技術、成本處於行業領先水平；二是著力拓展新的經濟增長點，為當前及今後企業發展提供動力，降低經營風險；三是加強人力資源管理，通過引進人才、落實人才培養計劃等方式做好人力資源準備。 2、財務風險。未來隨著發展規劃的落實，需要一定的現金流支撐；儘管公司能通過事前籌劃，降低風險；但整體經濟形勢、金融形勢及政策存在一定的不確定性；因此仍存在一定的財務風險。 3、新項目實施風險。在項目實施過程中，受整體經濟形勢、融資、相關方等不確定性因素影響，存在一定的實施風險。對此，公司將事前做好充分籌劃，加強組織、監管等多種措施，控制風險。 4、新項目運營風險。新項目建成後，可能出現員工對技術熟悉掌握需要一個過程，存在一定的運營風險。對此，公司將通過招聘、培訓等多種措施，提前做好人力資源準備。其次，項目運營存在一定的經營及市場等固有風險；對此，公司將做好事前籌劃，提前做好相關準備工作控制風險。 5、涉足新行業風險。從國家整體情況看，部分行業已完成去產能化，行業進入運行平穩發展階段；但最近幾年國家及政策重點扶持的領域呈現爆發式發展，預計將出現產能過剩，存在一定的經營及投資風險；另外，這類行業呈現應收賬款存量很大、佔用營運資金要求高，帶來的財務風險較大。 6、政策風險。近年來，國家出臺了一系列相關產業政策及節能減排政策等，行業市場競爭及產業結構調整步伐加快，國家供給側改革措施不斷深化等。其次，安全、環保要求不斷提高，成為影響企業生存發展的重要方面；相關安全、環保政策及區域產業政策的變化，將影響公司後續發展規劃的落實，以及相關項目的審批及實施，甚至對現有產業運營產生影響。對此，公司有清醒的認識與準備，並將密切關注政策走勢及變化，圍繞政策積極參與行業發展、變革。 7、安全生產風險。公司屬化工行業，生產過程中的原料氣體易燃、易爆，部分生產工序為高溫、高壓環境；存在一定的安全生產風險。對此，公司將強化安全生產管理，落實相關安全生產措施，控制風險。 8、環境保護風險。近年來，環境保護受到全社會廣泛關注，國家也相繼出臺一系列政策措施，各級政府環保部門執法依據及措施進一步細化。儘管公司始終重視履行環境保護的社會責任，持續採用先進技術，增加環境保護投入；但仍存在一定的環境保護風險。另外，區域性環保要求的提高，將會影響本公司發展規劃的制訂與實施。 9、原材料價格波動的風險。公司所使用的原料呈現大宗性，從近幾年的情況看，大宗原材料價格出現波動的風險依然存在。為此，公司將繼續通過加強內部管理，強化預算控制及事前預測，跟蹤研究價格趨勢等措施，努力降低風險影響。 10、人力資源風險。隨著公司產業的拓展，存在一定的人力資源風險。對此，公司將通過招聘、培訓、激勵等措施，組建和穩定適應公司未來發展的人才隊伍；同時採取自動化、信息化措施，提高勞動生產率等措施，以應對人力資源風險。 11、合作風險。近年來，公司為了拓展產業集群，尋求外部合作；在合作過程中，存在合作各方不同利益訴求；不排除發生矛盾，影響合作的效果，或導致合作中止、失敗。對存在的風險，本公司將加強與合作方事前、事中溝通，完善協議約定等控制相關風險。 12、發展規劃實施進度及規劃調整風險。為了後續企業發展，公司做了大量調研、論證並制訂了發展規劃；但發展規劃實施進度受諸多因素影響存在一定的不確定性，不排除後續根據進展情況、掌握相關新信息、新技術等，對發展目標進行調整。另外，對行業相關事項的判斷，未來的展望，僅代表本公司對行業的理解，帶有一定的侷限性，存在一定的風險。對此，敬請投資者注意。
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