永新股份：
永新股份是軟塑包裝行業龍頭，公司擁有穩健增長業績和漂亮的現金流，2004年上市以來，共融資8.48億元，而累計現金紅利已超過10億元（目前市值40億），2018年分紅比例達77.5%，對應年報日股價股息率4.8%。屬於高分紅、高股息的優質品種。
此外，受益於供給側改革，永新作為龍頭的市場集中度仍在不斷提升，業績增長提速。
從需求端看：
永新的下游主要是食品、飲料、醫藥、日貨等必選類消費，需求表現一定剛性。公司主營業務彩印複合包裝材料2010-2017年CAGR（年均複合增速）為7.28%，2018年達到15.85%。
公司收入增長主要來自兩大驅動。
一個驅動是，2018年，以環保政策為主的供給側改革帶來行業洗牌。永新憑藉龍頭的技術和規模優勢，提供全過程一體化服務機制，提升客戶的採購份額佔比，龍頭集中度提升。我國塑料軟包裝行業前4位的公司市佔率僅10%，永新還有很大增長空間。
另一個驅動是，永新客戶以國內外大廠商為主，伴隨客戶市佔率提升，公司訂單有望持續增長。例如我國烘焙行業前10的公司市佔率僅15%，而英國已達到30%，市場空間很大。
為了支撐未來發展，公司已加碼新產能，並有計劃的分階段實施，保證產能利用率處於合理高位。
從上游端看：
永新上游原材料為石油衍生品PE、CPP等，受石油價格影響顯著。從歷史數據看，軟塑包裝企業的毛利率和原油期貨價格呈負相關。
近期美國取消對進口伊朗石油制裁豁免的消息，對永新形成短期利空。但機構認為這一事件造成的石油供應缺口不會長久，會通過沙特增產等來彌補，因為不會對永新造成長期利空。
同時，永新作為行業龍頭，可以憑藉穩定的產品和服務體系，將成本壓力向下遊傳導。
受益於業務拓展和份額提升，一季度，公司營收同比增長12.16%，歸母淨利潤同比增長18.91%。
目前永新股份在萬得2019/2020年一致盈利預測為：營收分別為26.17/29.59億元，同比增速分別12.20%/13.07%；歸母淨利潤分別為2.56/2.87億元，同比增速分別為13.57%/12.04%；對應4月23日收盤價PE分別為15.82/14.12倍。
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