中國基金報記者 林雪
近日，有幾則拍賣信息將廣東新價值投資掌門人羅偉廣，再度拉回公眾視野。羅偉廣做私募十多年，曾經拿過私募冠軍，公司規模曾經也達到過百億。但近年來搞一二級市場聯動，卻遭遇滑鐵盧。
羅偉廣持有共青城納合誠投資管理合夥企業（有限合夥）的部分股權今天被司法拍賣，兩樁拍賣合計市場價值評估值約1.52億元。雖然折價25%，起拍價1.14億元，但其拍賣仍然遇冷，圍觀的有3300多人，但目前無人出手。
除了私募基金，羅偉廣被拍賣的還有金剛玻璃近1200萬股持股，合計約8000萬元，但因異議案件暫緩拍賣。在持股被司法拍賣背後，羅偉廣這幾年出現個人債務糾紛，質押的部分上市公司股票也因為沒還錢被強制平倉。然而，他當初買進的金剛玻璃股票已經虧損超60%。
羅偉廣還多次接到監管的罰單，包括因舉牌未通告被罰款190萬元，因為沒有配合上市公司及時披露公司股份凍結、股價異常、股份減持計劃等，被出具警示函。
降價25%拍賣
眾人圍觀無人出手
淘寶司法拍賣網站顯示，羅偉廣持有的共青城納合誠投資管理合夥企業（有限合夥）股權份額中的24.23%股權、27.9%股權分別被拍賣。今天早上10點起拍，是第一次拍賣。
信息顯示，24.23%股權的評估價是7055.15萬元，起拍價為5291.4萬元；27.9%股權的評估價是8123.75萬元，起拍價為6092.8萬元。也就是說這次羅偉廣被司法拍賣的股份市場價值達到15178.9萬元，而起拍折價幅度為25%。
為什麼羅偉廣持有的這家投資公司的股權會被拍賣？從湛江市霞山區人民法院的執行裁定書可以看到，涉及湛江一位女性自然人與被執行人呂華峰、羅偉廣、邱茂國民間借貸糾紛一案。去年法院作出兩份民事裁定書，分別凍結羅偉廣持有共青城納合誠投資的股權份額中的24.23%股權、27.9%股權，合計市場價值約1.52億元。
在拍賣的資料裡有一份股權評估報告，其顯示截至2018年8月31日，羅偉廣持有的共青城納合誠投資管理合夥企業（有限合夥）的股權比例為39.59%，而共青城納合誠投資總體的股權市場價值評估值為7.35億元。所以，基金君算了一下，羅偉廣所持股權市場價值2.91億元，其中此次拍賣的股權價值分別為7055.15萬元、8123.75萬元，分別佔共青城納合誠投資總股本的9.59%、11.05%，合計佔20.64%。
但基金君發現，從今天上午10點起，拍賣整整進行了5個小時，圍觀的人數超過3300人，但目前無人出手。
值得注意的是，實際上在今年4月初，羅偉廣持股共青城納合誠投資的股權就被拍賣過，但後來撤回了。理由是申請執行人申請撤回，要求降價。而且，基金君發現，最初拍賣的價格並沒有折價。
股權私募基金投資教育標的
多次重組未成
基金君也發現，私募大佬羅偉廣持股的共青城納合誠投資管理合夥企業（有限合夥），其實是一隻股權私募基金。
資料顯示，共青城納合誠投資成立於2015年12月4日，企業類型為有限合夥企業，執行事務合夥人為深圳市納蘭德投資基金管理有限公司（委派代表：楊時青）。從天眼查信息可以看到，深圳市納蘭德投資是羅偉廣實控的公司。基金業協會備案信息顯示，共青城納合誠投資作為一隻股權投資基金備案在深圳市納蘭德投資旗下。
從共青城納合誠投資的實收資本看，大股東為深圳市天藝秤管理諮詢公司出資5億元，值得注意的是該公司為建銀國際（深圳）投資有限公司旗下的，從另一份報告中可以發現其屬於優先級合夥人；同時，羅偉廣繳納的實收資本為4億元，持股比例為39.59%。可見，這隻由羅偉廣公司成立的私募股權基金，找了優先級的錢。
還有一點值得關注的是，截至2018年8月31日，這隻私募股權基金財務報表資產總計10.35億元，總負債3.34萬元，所有者權益合計10.35億元。其資產中有一筆長期股權投資賬面價值9.4億元，投資對象為廣東啟行教育科技有限公司，佔股20.55%。
股權評估報告表示，上市公司神州數碼已達成購買啟行教育79.45%股權的協議（不涉及納合誠投資的20.55%股權），有待證監會批准後執行。但基金君發現，後來這樁交易價格將近37億的重組方案未獲證監會通過，神州數碼也在2018年11月終止收購啟行教育。
其實，這已經不是啟行教育第一次“嫁人”，2016年啟行教育就打算45個億賣給四通股份，但經過漫長的重組和監管問詢之後，重組終止於2017年2月。
金剛玻璃價值8000萬股份將拍賣
因異議案件暫緩
這可不是羅偉廣旗下資產第一次被拍賣，就在前不久淘寶司法拍賣網站也掛出了羅偉廣名下金剛玻璃無限售流通股將要被拍賣的信息，兩樁拍賣項目合計7950萬元，拍賣的股份為1191.75萬股。
基金君發現，都是屬於案件查封，其中有一樁拍賣的股份是質押給西南證券的。這兩樁拍賣非常火爆，備受市場關注，合計有8.67萬人圍觀，141人設置提醒。但是本來4月20日要開始的拍賣，最終因為案外人提出異議，異議案件正在審查中，拍賣暫緩。
金剛玻璃公告，廣東省汕頭市中級人民法院就羅偉廣股權質押違約糾紛與股權回購協議糾紛兩案，發佈股權拍賣公告，原定於2019年4月20日10時至2019年4月21日10時公開拍賣羅偉廣所持公司無限售流通股股份1191.75萬股，公司近日獲悉汕頭中院將暫緩本次司法拍賣。
但近期，金剛玻璃也公告稱，廣東省深圳市福田區人民法院就羅偉廣股權質押違約糾紛一案，在該院淘寶網司法拍賣網絡平臺發佈了股權拍賣公告，將於2019年5月6日10時至2019年5月7日10時止公開拍賣羅偉廣質押給西南證券的約1064.75萬股公司股份，佔公司總股本4.93%，佔羅偉廣所持公司股份的47.19%。上述股份均為無限售流通股，且全部處於司法凍結及輪候凍結狀態。
個人債務纏身
持股被司法凍結、強制平倉
基金君發現，這兩年羅偉廣非常“缺錢”，出現個人債務糾紛，持股被司法凍結，而且當初質押的上市公司股票也因為沒有錢補倉被強制平倉。
去年5月份，金剛玻璃披露，實際控制人羅偉廣所持公司股份被司法凍結和輪候凍結。據悉，羅偉廣持有金剛玻璃2428.71萬股，佔公司總股本的11.24％，其股份被司法凍結後處於凍結狀態的股份數為2128.71萬股，佔其持有公司股份總數的87.65％。其被司法凍結股份將近九成。
公告也解釋了原因，羅偉廣所持有的公司股份被司法凍結系其個人債務糾紛所致，與公司無關，但其凍結股份若被司法處置，可能導致公司實際控制權發生變更。
隨後去年6月12日，金剛玻璃公告，收到羅偉廣通知，由於他違反和中信證券的融資融券合同，沒有在規定時間償還負債，中信證券將從今天起對其融資融券賬戶進行強制平倉處理，減持該賬戶中的部分或全部股份。據悉，羅偉廣有300萬股放於中信證券客戶信用交易擔保證券賬戶。
要知道去年2月份羅偉廣持有的金剛玻璃股份也遭遇過一次質押平倉風險，後來通過停牌、提前還款解除了危機。
私募冠軍搞一二級聯動受挫
持股大幅虧損超六成
1974年出身的羅偉廣，曾是私募圈的名人。公開資料顯示，羅偉廣在1995年就進入證券投資領域，曾經任廣州證券順德管理總部諮詢師、市場部經理，安信證券廣東順德管理總部總經理助理，2007年“奔私募”創立廣東新價值投資。
在私募歲月裡，羅偉廣曾經拿到了2009年的私募冠軍，一時風光無兩；但在巔峰之後的2010年羅偉廣管理的產品就遭遇較大回撤、跌落神壇，但是起起伏伏十多年，羅偉廣和新價值投資依舊得到了不錯的發展，前幾年管理規模也突破過百億元。
2015年股災以後，羅偉廣在投資上有大的轉變，他提出“一二級市場聯動”的想法，看好小市值公司的併購重組的機會和跌出來的價值。他表示，希望合理合法幫助公司重組，使公司做得更好，然後獲取收益。
據不完全統計，羅偉廣彼時買進的上市公司達到十餘家，包括大東海A、科恆股份、科斯伍德、天興儀表、南華儀器、杭州高新、金宇車城、天廣中茂、新海股份、恆大高新、*ST藍豐等，同時羅偉廣通過兩次受讓股份，成為金剛玻璃的實際控制人。
彼時羅偉廣的舉動震動業內，引發關注，然而，A股市場投資環境的改變，卻使得這條道路很難走通。
2015年11月，金剛玻璃披露發行股份購買資產暨關聯交易預案，擬向羅偉廣等發行股份，購買其合計持有的喜諾科技100％股份；同時向納蘭德基金髮行股份，購買其持有的OMG新加坡36％股權。據瞭解，金剛玻璃重組的標的OMG是在2013年才成立，但從2015年8月羅偉廣入股到11月重組預案出臺，三個多月時間估值從不到1億元漲到30億元。
顯然這種重組的玩法沒有獲得監管部門認可，2016年8月，證監會重組委否決了該次交易，原因是“標的公司盈利預測可實現性及評估參數預測合理性披露不充分”。此後，金剛玻璃曾嘗試修改方案，但最終於去年3月宣佈撤回申請文件，正式終止了此次重組。
然而，近幾年金剛玻璃的股價接連下挫，使得羅偉廣的持股遭遇質押平倉危機。簡單計算，羅偉廣當時買入金剛玻璃的成本大概在20元上方，截至目前，該公司的股價是7.25元左右，虧損超過60%。
因信披違規多次遭證監會處罰
除此以外，羅偉廣還多次接到監管的罰單，包括因舉牌未通告被罰款190萬元，因為沒有配合上市公司及時披露公司股份凍結、股價異常、股份減持計劃等，被出具警示函。
2017年12月，廣東證監也公佈了對新價值投資、錢文彥、盧冬妮的行政處罰決定書。根據處罰決定書，新價值投資增持科恆股份、大東海A、科斯伍德、天興儀表（現為貝瑞基因）等4只股票，在持有相關股票累計達到上市公司已發行股份的5％時，未在履行報告和公告義務前停止買入行為，違法增持金額合計3766.08萬元。
廣東證監局因此責令新價值投資改正，給予警告，並處以190萬元罰款。對直接負責的主管人員錢文彥給予警告，並處以10萬元罰款，對其他直接責任人員盧冬妮給予警告，並處以5萬元罰款。
2018年12月，廣東證監局發佈行政監管措施決定書〔2018〕115號、116、117、118號，分別對金剛玻璃、及公司第一大股東拉薩市金剛玻璃實業有限公司、實際控制人羅偉廣等責任人作出行政處罰，對羅偉廣採取出具警示函措施。
廣東證監局指出，羅偉廣存在未配合上市公司及時披露公司股份凍結事項、未配合上市公司披露公司股價異常波動事項、未配合上市公司及時披露股份減持計劃等違規行為。三個“未配合”的具體內容是：
一、未配合上市公司及時披露公司股份凍結事項
2018年3月8日至4月10日期間，羅偉廣所持金剛玻璃股份被司法凍結及輪候凍結累計達2128.71萬股，佔公司總股本的9.86%。羅偉廣分別於2018年4月11日、4月24日簽收深圳市中級人民法院、汕頭市金平區人民法院送達的民事裁定書，相關司法文書載明財產凍結的情況，但是羅偉廣未配合上市公司履行信息披露義務，導致金剛玻璃遲至2018年5月11日才披露羅偉廣所持公司股份被司法凍結事項。上述情形不符合《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第四十六條的規定。
二、未配合上市公司披露公司股價異常波動事項
因金剛玻璃股價在2018年5月4日至5月8日期間出現異常波動，金剛玻璃於5月8日向羅偉廣函詢是否存在應披露未披露的重大事項，而羅偉廣未配合上市公司披露羅偉廣所持公司股份被司法凍結的重大事項，導致金剛玻璃2018年5月8日披露的《股票交易異常波動公告》關於“公司、控股股東和實際控制人不存在關於本公司的應披露而未披露的重大事項，也不存在處於籌劃階段的重大事項”的相關信息不真實。上述情形不符合《上市公司信息披露管理辦法》第二條、第四十六條的規定。
三、未配合上市公司及時披露股份減持計劃
2016年11月29日，羅偉廣與中信證券股份有限公司（以下簡稱中信證券）簽署《融資融券業務合同》，從事融資融券業務。2018年6月12日，因羅偉廣質押在中信證券的金剛玻璃股份跌破維持擔保比例的最低標準，且羅偉廣未按約定追加足額擔保物或主動清償債務，中信證券對羅偉廣質押的部分股份進行處置，導致羅偉廣減持金剛玻璃股份172.21萬股，減持金額1241.88萬元，減持股份佔金剛玻璃總股本的0.797%。羅偉廣在已知所持金剛玻璃質押股份可能被中信證券強行平倉的情況下，未能採取有效措施應對平倉風險，也未按照有關規定在所持股份被強行平倉首次賣出的15個交易日前預先披露減持計劃，違反了《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》第四條、第五條、第八條的規定。
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