三個時間節點買進南京銀行
第一個時間節點：2017年南京銀行年報及2018年一季報出來後，高分紅每10股派3.45元，2018年一季報淨利潤增長17.61%，營收增長7.53%，資產質量指標超好：不良率0.86%與年初持平，不良貸款覆蓋率462.54%環比增2.92個百分點，撥貸比增加到4%，貸款準備金增加8.28億到160億，關注率下降關注貸款減少，正常貸款百分數增加。在高股息、資產質量超好、淨利潤增長超15%的情況下買了南京銀行。
第二個時間節點：三胞集團爆發債務危機新聞報道後，查閱了三胞集團債券2018年半年度報告銀行授信情況，南京銀行的綜合授信額度19.1億，已授信15.75億，對比了南京銀行2018半年度報告前十大貸款客戶的貸款量，在南京銀行股價一路下跌的情況下，認為三胞集團貸款全部損失，南京銀行的股價是絕對低估的，賣出興業加倉了南京銀行。
第三個時間節點：年報預報出來後，推算撥貸比為4.11，不良貸款撥備餘額至少增加8.4億以上，贏利向好，對南京銀行進行了再次加倉。此時南京銀行已是我的重重倉了，也就是打算今後就靠南京銀行掙錢了。
賣出南京銀行的決定
南京銀行成為我的重重倉之後，銀行股價一路向上，雖然中間不乏調整，但內心不懼南京銀行股價的調整，堅定持有，其中還進行了加倉。南京銀行4月16日收盤價9.30元，我更堅定南京銀行股價會騰飛。但4月22日到4月26日南京銀行股價的調整讓我心裡不安穩，感覺南京銀行一季報可能有紕漏有提前知道了消息的在賣出南京銀行。4月29日晚上，等南京銀行的年報、季報過凌晨沒等到，心裡不踏實睡到四點多就醒來了，打開電腦首先查閱了一季報，果然一季報由之前預期向好變為向差：一季度信用減值26.67億，同比增加超80%（2018年全年貸款減值損失65.94億），不良貸款準備餘額減少6.37億，撥貸比由年報的4.11降為3.7，即100元的貸款撥備突然一下減少了0.41元，不良貸款覆蓋率下降46.27個百分點，估算新生不良貸款超36.37億，新生不良率年化3.03%（4月30日晚上中泰發佈的南京銀行年報季報解讀：單季年化不良淨生成率 1 季度環比上升至 3.03%），同時查閱了2018年半年度報、三季報、年報、2019年一季報單一最大客戶貸款數目變化：41.05億—51.25億—42.61億—28.53億，覺得南京銀行給三胞集團的貸款實際額度與三胞集團債券2018年半年度報告銀行授信情況，南京銀行的綜合授信額度19.1億，已授信15.75億，在數據上有疑惑不能確認。做完這些數據分析後，心中毅然決定開盤賣出南京銀行。實際開盤掛低賣出80%，後面又賣出5萬股，只保留了3萬多股。賣出後假期心裡踏實安穩，畢竟錢是自己辛苦賺來的，當預期向壞時，不能像鴕鳥一樣裝看不見上面那些數據。2018年也因為心中想著南京銀行的高分紅，跌了就長期拿股息的思想，我一直很被動（在低位賣出了五萬股寧波銀行）。
銀行整體低估，南京銀行也低估，南京銀行的問題是三胞到底有多少貸款，不能確定南京銀行一季報的不良貸款生成是一次性的，後面能不能降下來？面對不確定我決定先退出來，寧可錯過不能做錯，不怕一萬以防萬一。股票市場向來不缺機會，自己的錢，自己做主，股票市場缺的不是機會，需要的是自己的決斷思考。希望我是錯的，這樣我就可以再買進南京銀行。（作者：爭做時間的朋友）
閱讀更多 跟我讀研報 的文章
