近期，一批A股上市公司因涉嫌財務造假先後遭到證監會的立案和處罰，這些公司通過粉飾業績攫取鉅額利益，讓廣大投資者蒙受損失，嚴重破壞資本市場健康秩序。上市公司造假頻發原因何在？如何從根本上杜絕造假事件，有效保護投資者權益？中國經濟網“金融深1度”欄目邀請到中央財經大學法學院副教授杜晶和西南證券首席分析師張剛進行權威解讀。
嘉賓精彩觀點
杜晶：所謂“看門人”，就是用自己的聲譽為發行人的發行證券提供擔保的專業人士。一般來說包括會計師、審計師、律師，還有保薦人等。不同的“看門人”在財務造假過程當中所起到的作用也是不一樣的。在防範措施方面，首先要考慮提高行政違法行為的成本，罰款數額應該跟造假數額相掛鉤，那麼造假的數額一旦巨大的話，對於中介機構來說也是難以承擔的，有非常大的威懾作用。還有就是事後賠償的問題，尤其是民事訴訟的問題，在民事責任的承擔方面，中介機構也要承擔起賠償責任。
張剛：除了要健全相關的法律法規外，處罰要按照從嚴的標準來執行。按照目前的案例來看，虛假陳述可以作為中小投資者提出索賠的一類犯罪行為，但涉及操縱市場內幕交易，沒有中小投資者索賠機制。還有就是造假本身是個事實，不管造假的效果如何，都屬於造假，不能說造假的效果不好就可以不用賠了。
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