股票市場資金運做的整體技術

整體技術是在不同的背景下各有所長與相互印證配合，與前提排斥的，根據這個特點，我們把系統操作技術分為四類，它們同等重要，但後者的實施必須符合前者的背景條件。

1、資金運做的策略技術

資金運做技術的核心是根據市場的總體成交量能與重要中線趨勢均線配合情況，把市場分為強勢市場、弱勢市場、均衡市場三類。再不同的市場背景下，市場都存在著能夠使投資者獲得一定收益的機會，但投資者獲得這些機會所採取的手段是不同的。在強勢市場應採取多品種並進行追漲的思路，短線量能選取中線複合持倉的技術；在弱勢市場應採取單一品種縱列低吸的思路，中線成本選股短線持倉的技術；在均衡市場應採取兩者的結合技術。

2、機會儲備的分析技術

滬深市場的機會分為即時機會與準備機會。即時機會主要是一些不可預測的偶爾出現的運氣風險與機會，這種機會的把握需要實戰經驗的積累與本能反應，它的倉位的把握需要資金運做策略技術的指導與保證；準備機會主要是投資者根據日常的信息積累，找出有主力性質的個股進行伏擊，這種機會的把握是需要投資時間、心理承受、排它機會作為成本代價的。

3、把握時機的持倉技術

在投資分析的基礎上，我們可以制訂出來包含多種市場背景、多種股票品種、多種市場變化預測的投資方案，這個方案的主題是提供具體品種的四點，即背景點、買點、中線賣點與應變點，當然不同品種的不同時間段的機會明顯度與可操作度更是十分重要。

4、利潤對抗的應變技術

滬深市場的特點之一是零和遊戲。在這種情況下，大盤與個股的波動均是機會，大多數個股沒有好壞之分，只有投資角度與投資時效的差別。對於職業投資者來講，漲跌均是機會，不同的只是賺股票或是賺資金。而非職業者的思路可能就太簡單了，他們唯一的喜歡就是單邊漲。

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市場主力的解析與應對

1、主力資金的本質

市場主力，俗稱莊家，是攜鉅額資金的機構。主力動向，就是大資金進出股票的情況。大家都知道股市的漲跌，從長期看，它取決於價值規律，但在一段時間看，它主要取決於供求關係，取決於資金流向。許多主力就是利用了這個特點來達到自己的超值目的收益。這是世界股市的客觀情況，只要他們的運做沒有約定操縱、對敲操作和利用內幕，既是正常的投資者或者是正常的投機行為。但由於主力的行為容易使得部分股票嚴重脫離投資價值並使得不具備投資素養的投資者產生一定的損失。為了解決這個問題，可以採取下列手段：第一是不斷地給市場提供具有良好質量的低於市場平均價格的新股票，要達到這種目的必須是在一級市場上發行的股票實現流通股東高度分散化，只要是原始流通股東中存在著集中性籌碼就實現不了上述目的；第二是建立作市商機制，有部分大資金在合理的價位外與投機性大資金逆反運做；第三是建立指數期貨交易制度，使得市場可以沽空；第四是完善ST制度與PT制度，對市盈率連續偏高的股票加以HT（高沽）處理。

2、主力資金的操作類型與特點

主力資金的分類主要有以下幾種，他們的風格與目的各有不同。

（1）目的性主力。由於當前的市場最大的收益群體是上市公司、中介機構、戰略投資者（包括內部股與轉配股）。它們為了達到籌資或者配股、完成任務或者樹立形象、擴大既得利益而進行的坐莊行為，我們稱這類資金為目的性主力。它們的運做風格是與達到目的的時間表、大盤運動特徵相聯繫的，達到目的是第一位的，套利是第二位的，但由於這類資金總體實力較強且考慮效率較少，運做的力度是令人羨慕的，如1995年為了使得儀徵化纖上市成功，主力發動炒作了上海石化；1996年為了活躍深圳市場，主力發動了深發展；1999年為了轉配股上市賣個好價錢，主力發動了東方明珠；2000年為了保證超級大盤股寶鋼股份得順利發行，主力發動了馬鋼股份。上述個股當時活躍的目的都是較明顯的，那些為了局部利益（比如增發新股與配股）的個股活躍行情不勝枚舉，股市中這種目的的分析是實戰技術掌握的關鍵要素之一。

（2）投資性主力。經過幾年的鍛鍊，使得部分主力形成了良好的投資習慣，它們往往會在大盤低迷期或者發現某隻個股確實有投資價值時，對具備投資價值的目標股實施低位介入，並不斷地輔導上市公司獲得經營性成長，從而獲得長線投資價值。該種主力的運做風格較為溫和，但持續性好，走勢不與大盤相聯繫。如1997年的投資價值低估股深科技，1998年的套利價值低估股合金股份，1999年的波段高成長股東方電子。每次上述個股投資活動實施，都伴隨著一批超級主力的成功和成功操盤手的誕生。

（3）套利性主力。這種主力是目前市場的機構主體，它們的操作目的是利用其它投資者的操作失誤來達到逆反運做的穩定收益。它們的主要運做內容是圍繞股本擴張、資產重組、社會題材、資產管理、投資盲點展開的，小盤股、次新股、冷門股、題材股是它們經常出沒的群體。其主要風格是成為大盤上升行情的主流力量，同時也是逆市運動的中堅力量，它們的運做力度決定著大盤的牛熊，其運做全過程是放量——縮量——放量，多少投資者的終極夢想就是成為他們中的一員。比較成功的這類運做有2000年的國電電力，比較失誤的有中科創業。

（4）遊擊性主力。這類主力是追漲殺跌類型的，其操作本質與中小投資者沒有太大的差別，在看好大盤時對看好的股票快速近入，再看壞大盤時快速減倉。這類資金的主體是券商和新入市的三類企業大資金，市場上60%的漲跌停板都是它們創造的，它們比較喜歡操作大盤股。近期的一些諮詢機構也喜歡用類似的操作配合它們的信息產品銷售。

3、主力操作的弱點

相對缺乏經驗者來講，大資金的運作是有一定的難度的，不少第一次運作大資金的人都有這種體會，吃貨與拉昇是容易的，但維持市值與高位兌現是有較大技術難度的。由於前後操作是需要相互配合的，如果前者已經失誤，後者將是無法彌補的。在某些行業上，失敗是成功之母，在某些行業上如對抗性競技、冒險活動、單位裡的路線鬥爭、風險投資是不允許有明顯失誤的，再這些職業上一旦出現失誤是沒有後續、機會的，只有承認失敗的現實。

“書山有路勤為經，學海無涯苦做舟”，這是科技工作者的名言，作為證券投資者則需要知道“金山有路請剪經，股海無牙便喝粥”。在上市公司沒有規範和有投資價值前，應多些現實主義、多研究主力，少些“輸生氣”、少些理想性。

4、發現主力的主要思維與方法

（1）、中短線連續或者間歇放大量，且量價配合默契的股票為較新的主力品種。

（2）、整體交易的OBV指標處於平滑走勢的最高點附近，且SSL指標上有少數密集成交條的股票為較老的主力品種。如：天興儀表在低位時的狀態。

（3）、在近期的中線K線組合上，K線實體與成交量多數情況下呈現較小的股票屬於控盤品種。

（4）、盤面上經常逆市運動的品種屬於主力品種。

（5）、在部分公開信息，如股東結構、基金持倉信息、年保持股比率中可以發現主力品種。

5、伏擊主力的主要思維

（1）、把目標品種分成五類，價值股、套利股、題材股、綜合股、特種股。根據其特點選擇合理的伏擊點。

（2）、根據其交易的難度逆向分批伏擊或者破譯其炒作風格來實現目的性伏擊。

（3）、根據自己的資金狀況與目標股的主力情況引導伏擊。

（4）、多數主力品種的運動方向是與大盤一致的，要根據股票的基本價值和套利價值決定候選股票，不要只根據是否有主力主持來決定候選股票，因為有些股票正是因為有主力吸貨而走勢呆滯，或者由於主力減倉而成為最壞的股票。

（5）、把主力股票的異動與能量、時間、價格結合起來對抗運作。

（6）、中國股市的食物鏈循環圈是，管理層降坐莊主力、坐莊主力降中小投資者、中小投資者降上市公司、上市公司降管理層。因此，在主力坐莊時，在中小投資者伏擊主力時，同時要主義管理層動向。“穩中有漲，漲幅有限”時管理層對股市的基本要求，每當大盤和各股出現背離要求時，應及時逆反運作，以把握其中的機會，防範明顯風險。

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強勢市場的套利選股方法

強勢市場的選股思維是突出短線，抓住良好的大盤背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個股的成交量，注意那些成為市場成交量最大的一類個股，注意那些連續放量的個股，注意那些前期放量近期又放量的個股，注意即時成交窗口的大手成交。注意那些量比放大的個股，特別注意那些同時具備上述特點的個股。本步驟的目的是發現短線操作積極的主力股，輔助方法是觀察市場熱點題材以及個股消息面。

（2）、注意個股的K線形態，注意主流圖形（與龍頭股圖形相似的圖形），注意那些處於低位的股票，注意那些K線積極的股票。本步驟的分析目的是分析莊家的操作目的，輔助方法須注意個股與大盤的節奏關係，以決定準備進入的倉位。

（3）、注意個股的運動趨勢，注意初步的多頭趨勢，本步驟的分析目的是分析持倉的幅度與個股替換節奏，輔助方法是注意熱點轉換。

（4）、注意個股的常用指標，注意寶塔線、SAR，決定建倉的果斷性，本步驟的分析目的是選出精品。

（5）、防止失誤的方法是分散投資，中線重倉。

弱勢市場的套利選股方法

弱勢市場的選股思維是突出中線，防範不佳的大盤背景資源，具體步驟是：

（1）、注意個股控籌度，注意螺旋槳K線，注意小盤強勢股，注意獨立走勢的個股，注意主力重倉股（股東信息）。本步驟的目的是發現那些抗跌及可能反擊的個股，輔助方法是K線經典組合。

（2）、注意個股的常用指標，注意MACD、KDJ、SSL等指標的低位。本步驟的目的是避免追高的風險。

（3）、注意個股的成交量，注意成交量萎縮到極點的品種。本步驟的目的是確定買進數量。

（4）、注意個股的運動趨勢，注意運動節奏與大盤不一致的品種，特別是先於大盤調整的品種與正在建倉逆市的品種，本步驟的目的是找出精品。

（5）、防止失誤的方法是分批買進，短線輕倉。

平衡市場的套利選股方法

盤局市場的選股思維是突出異動，抓住大資金操作不靈便的弱點進行局部狙擊，具體步驟是：

（1）、注意個股的K線形態，注意候選股的異動，注意多頭態勢受到大盤壓制的射擊之星，注意對股價下跌的反擊力度，注意在重要均線受到放量支撐的個股，注意盤中的突然急跌現象，注意多頭均線的低位對稱。本步驟的目的是找出目標股的介入時機以及短線技術套利。

（2）、注意個股的運動趨勢，多頭態勢的均線粘和組合，本步驟的目的是把握個股的介入倉位。

（3）、注意個股的指標SSL，同時配合上市公司的常見事件，比如內部股、轉配股、股東大會、送配股、重組事宜、停牌信息等。

（4）、注意即時成交窗口與81、83，積累候選股票。

（5）、實戰操作的方法是介於強勢與弱勢之間。

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股市投資的關鍵技術組合

本能性的擁有股市投資技術是需要投資者在多方面達到一定素質的，凡是心跳速率隨著股價的波動而變化的投資者不是高手，凡是固守某一種思維的投資者不是高手，凡是沒有穩定信息收集與分析能力的投資者不是高手，凡是對機會反應遲鈍或容易後悔的人不是高手，凡是沒有實戰經歷或沒有基本技術基礎的投資者不是高手。即使上述特點您都擁有，還必須對心態、狀態、策略與技術進行良好的組合才算是高手。

一、選股與時機的組合

選股與時機的關鍵技術組合包含三種最為常見的分析技術，即量價關係分析、特點K線組合、中短均線的配合。

（1）、量價關係分析的要點有，第一是量價關係默契的盤勢為短線判斷根據（主要包括量價的四種組合）；第二是量價極端異動的盤勢為中線的判斷根據（高低位的大陽大陰配合高換手，有時是單日的有時是間歇發作的）；第三是與大盤構成明顯逆勢；第四是注意強勢時注重價量大的品種，弱勢注重價量小的品種，這既包括相對值，又包括絕對值；第五是量價分析最好是脫離消息或者反消息；第六是盤面架勢與結果不相稱的量價需要邏輯分析；第七是量價分析要有目的性。第八是配合量價關係的指標有配合大量的寶塔線、量比、即時成交窗口以及與主流機會同步配合小量的KDJ、OBV、SSL及與主流風險異步的MACD指標，這些需特別注意。

（2）、常見的特點K線組合有以下幾種，第一是經典的螺旋槳組合；第二是連續的單邊獨立組合；第三是與大盤對抗的令人矚目的K線組合；第四是支撐與阻力失效的K線組合；第五是陰陽效果失效的K線組合；第六是效果明顯的陰陽鴛鴦K線；第七是受到大盤影響的射擊K線；第八是K線組合的有效指標有價託、量託、MACD等。

（3）、中短均線的配合關鍵有，第一是合理的設置（10日30日60日）；第二是中線重倉多頻率參與多頭，短線輕倉少頻率參與空頭；第三是注意大盤均線與個股的均線節奏同異步；第四是注意金叉與死叉時的即時量比；第五是注意均線的拐頭徵兆；第六是注意價格與均線的背離；第七是配合均線的主要指標有黃金分割、複合趨勢線、甘氏線。

二、四個關鍵點的組合

個股操作有四個關鍵點，根據這四個關鍵點決定買賣持倉時機與應變動作。

（1）、個股的選點，找到個股的選擇理由，並對該股進行分類，主要分類有價值股、套利股、題材股、綜合股。

（2）、個股的結束點，找到個股的運作目的，如果找不到的話，則需要不斷地對比機會。

（3）、大盤的運行趨勢，主要根據中期均線，個股題材期，主力風格區。

（4）、轉折點的防範思維，主流股與小盤股的轉換，重量與微量的轉換，個股節奏的轉換，特種機會的轉換。

三、分析與實戰的組合

分析是實戰的前提，但分析實戰是兩碼事，這是因為證券投資是有對抗性的。

（1）、引導對手，引導市場炒做概念，引導對手對目標股的重視，引導中短線。

（2）、注意節奏，用某種合理技術手段使目標股的節奏時機有利於自己。

（3）、逼迫對手，封殺對手的目的，加長目標股的活躍時間。

（4）、熟悉對手，要對主力風格與普通人的崩潰期熟悉。

（5）、信息的累積，數據統計，信息記錄，邏輯推理不可省略。

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頂尖的高手，都懂得4種“逆向思維”

大家都知道，良叔非常推崇芒格。而他最大的魅力之處在於，對逆向思維的應用。

他曾說：“如果上帝讓我問一個問題，我會問，將來我會死在哪裡？知道後，我永遠都不會去那個地方。”

這就是逆向思維的典型代表。

今天來點乾貨，談幾種逆向思維的方法論。

1. 結果倒推法

網上流傳過一個段子，不知真假，但是可以作為結果倒推法的案例。

一次，一輛空油罐車被某地交警攔下。說是超載，將車拖到了交通大隊後，還讓車主交罰款。

車主說，我這是空車啊，可交警不管，直接開單拖走。後來車主到局裡交了一萬多罰款，連帶幾百塊停車費和兩千拖車費。

然後交警說，可以把車開走了。然而，車主卻不走了，讓交警賠他一車油。交警當然不幹了。於是，車主把交警大隊告上了法庭。結果官司還打贏了。交警大隊賠了一百二十萬油錢。

法庭上車主出示的主要證據，就是交警開出的那張超載罰單、罰款收據，以及現場取車時的照片。

車主說：罰單寫的很清楚，我是超載扣車，為什麼我取車的時候油沒了？我的一車油哪去了？

這個案例中，超載罰款是個結果。

雖然這個結果是個錯誤的結果，但是車主把它當成一個“正確”的結果，然後倒推出“油不見了”的結論。

這實在很精妙。

2. 方位逆向法

良叔認識一位做財產保險銷售很厲害的人。他專門做珠寶行業的財產保險。

業內人應該都知道，這個行業被盜的風險極高，所以但凡承包這個行業的公司，都虧的一塌糊塗。因此，也沒有人敢做這個行業的業務了。

不過，這朋友卻將風控做的非常好，幾乎沒出過什麼差錯。

後來，我請教他是如何做時，才發現原來這也是一種逆向思維的應用。

他首先找到幾個因盜竊珠寶而刑滿釋放的人員後，從他們口中瞭解到了什麼樣的珠寶店鋪更容易被盜。

然後在這個基礎上，再提供防範措施，風險就這樣被化解了。

所謂方位逆向法，就是找到相反的對立面，比如：入→出、進→退、上→下、前→後、頭→尾...

一般人想做珠寶行業的業務，無非是站在保險公司或店鋪的角度，考慮如何“守”才能將風險降到最小；而這朋友，卻是站在偷盜者的角度，考慮如何“攻”，再反過來布控防範。

3. 缺點逆轉法

我經常說思辨的重要性，其中包含了一個哲理：凡事有好也有壞，不同的角度，折射出不同的景象。

美國有一種番茄醬，濃度很高，非常稠。這與市面上的番茄醬不同，讓家庭主婦使用起來很不方便，前景也不被看好。

一開始，公司想重調配方，降低濃度。後來，開了一個會議，大家提出各種建議。

其中一位說，我們這個缺點，有沒有可能也是一個優點呢？大家頓時意識到：濃度高恰恰可以證明番茄的成分足，這是一個巨大的優點啊。

於是，他們改變策略，聚焦在這個特點上，宣傳語也改為：“天然之味，不加水份”。這麼一來，與其他番茄醬就明顯區分開了。

廣告讓產品家喻戶曉，銷量也位列榜首。

所以，很少有絕對的缺點。

無論是產品，還是個人，你都可以想想，可否通過「缺點」，來區別競爭對象，從而獲得逆襲。

4. 塑造因果關係

早年的印度，出身較好的女士有戴大簷帽的習慣，這是一種身份的象徵。

然而，這些女士即使去看電影，也不會把帽子摘下，這自然擋住了後面觀眾的視線。即使影院發佈公告，倡議女士摘掉帽子，但是響應者了了。

後來影院經理想了一個辦法。放映之前，銀幕上出現了一則通告：“本院為了照顧衰老有病的女客，可允許她們照常戴帽子，在放映電影時不必摘下。”

通告一出，所有女客都摘下了帽子。

你看，人對因果關係特別敏感。

之前女士戴帽子的因果鏈是：因為我是貴婦，所以我要戴帽子。而經理則把這個因果關係改為——因為你衰老有病，所以你要戴帽子。

這樣一來，反而讓女士們排斥了，自然也順應了要求。

逆向思維是一種可以練就的思維方法。

如果你按照這4種方法勤加練習，一定會讓自己的思考能力上升一個臺階。

我們自小學習點、線、面，後來學習立體圖形...慢慢發現事物不是隻有一面，而是多面的。

同樣思維需要發散，正向思維是大多數人都會的，而逆向思維卻有更多的奧秘，而這往往也能解決各種難題

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