日前，全球最大指數公司明晟(MSCI)宣佈，自2019年11月起，符合條件的科創板股票將有資格被納入MSCI全球可投資市場指數。這一消息也意味著，A股國際化進程又將邁出堅實一步，同時也有望吸引更多外資流入中國市場。在此背景下，市場上的MSCI主題指數基金受到更多關注。
記者注意到，從最初的普通寬基指數到如今的風格型，基金公司對MSCI主題基金的佈局正呈現細分化趨勢。如正在發行建信MSCI中國A股指數增強基金。據瞭解，該產品以MSCI中國A股指數為跟蹤標的，MSCI數據顯示，截至9月30日，該指數含成份股443只，覆蓋大盤及中盤，標的股票均為規模較大、流通性較好的股票，且能夠通過陸股通進行投資。投資者可通過佈局該基金，同時把握優質藍籌和成長標的的投資機會。
在業內人士看來，MSCI主題基金開始出現細分化趨勢，是市場發展到一定階段的特徵，有利於為投資者提供差異化與精細化選擇。Wind數據顯示，截至目前，市場上已有30多隻MSCI主題基金(不同份額合併計算)，其中近七成是普通寬基指數基金，如MSCI中國A股國際ETF、MSCI中國A股國際通ETF、MSCI中國A股指數基金等。此外，剩下的十幾只為走向細分領域的風格類基金，如Smart Beta策略基金或指數增強基金。
據統計，今年以來成立的10只MSCI主題基金中，風格類基金就佔了6只，這些基金主要採用紅利、質量、消費、價值、低波動等Smart Beta策略，如大成MSCI中國A股質優價值100ETF、華寶中國A股國際通ESG、中金MSCI中國A股價值等。此外，去年成立的富國MSCI中國A股國際通增強、景順長城MSCI中國A股增強、平安MSCI中國A股低波動等亦屬此類。
值得一提的是，作為一隻指數增強型基金，除了選擇優質指數並緊密跟蹤外，基金經理的主動管理能力也十分重要。如上述提到過的建信MSCI中國A股指數增強基金採取雙基金經理的配置，由建信基金金融工程及指數投資部副總經理葉樂天搭檔基金經理趙雲煜，力爭為投資者提供更好的服務。大成MSCI中國A股質優價值100ETF則由大成基金數量與指數投資部總監黎新平搭檔基金經理張鍾玉。
業內人士表示，A股加入MSCI的重大意義之一在於引入海外“活水”、引入海外長線機構投資者，從而優化中國A股市場結構，均衡市場風險的結構偏好，促進市場更加理性。而從外資偏好來看，外資往往更傾向於基本面良好、盈利能力穩定的藍籌股。作為MSCI中國系列指數中的一隻重要指數，MSCI中國A股指數成分股與MSCI納入的A股重合性高，是外資機構認可的核心資產，投資者可借道相關主題基金，全面把握外資流入行情和A股國際化進程帶來的投資機遇。
國金證券指出，10月外資持續流入，陸股通資金累計淨流入162億元。就四季度而言，11月 A股納入MSCI比例將從15%提升至20%，同時中盤股將按照20%的比例納入，於 11月26日盤後生效，預計被動增量資金規模約493億元人民幣。外資增量資金屆時將流入A股市場，對市場情緒將有所提振;中長期來看，外資流入大勢所趨，外資話語權將逐步提高，對市場影響也將加大。
"閱讀更多 投資快報 的文章
