在美上市、號稱“車貸第一股”的點牛金融也栽了。
10月24日，上海市公安局浦東分局發佈《關於“點牛金融”案件偵辦情況通報》顯示，2019年7月31日，點牛金融涉嫌非法吸收公眾存款已被立案偵查；當前，涉案17人被採取相應的刑事強制措施；該公司副總裁楊某華、總監曾某勤等6人被捕；點牛金融實控人曾某新已被上網追逃。
早在今年8月13日，券商中國記者曾有相關報道，探訪點牛金融位於上海浦東世紀大道附近的原辦公地點，發現人去樓空，官方推出多種奇葩融資方案忽悠投資人，但官微、官方電話等多個溝通渠道卻持續失聯。
點牛金融於2018年3月在納斯達克上市，作為首家在美上市以車貸為主營業務的平臺，自稱“車貸第一股”。但受該平臺自今年下半年以來屢屢傳出兌付危機、被立案等消息影響，截至10月24日，點牛金融股價0.48美元/股，相較今年2月股價曾高逾13美元/股，市值已經跌去96%；而自今年8月14日以來，已連續52個交易日股價低於1美元/股，或面臨被退市風險。
點牛金融被立案，6人被捕、實控人被網上追逃
早在8月初就被傳立案的點牛金融，近日被上海警方確認立案、並通報了該案的最新進展。
10月24日，上海市公安局浦東分局發佈《關於“點牛金融”案件偵辦情況通報》。該通報提到，2019年7月31日，上海市公安局浦東分局對點牛金融涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查。
具體內容如下：
一、目前公安機關已對本案中的17名犯罪嫌疑人採取相應的刑事強制措施。該公司副總裁楊某華、總監曾某勤等6名犯罪嫌疑人經浦東新區人民檢察院批准已被公安機關依法執行逮捕，實際控制人曾某新已被警方上網追逃，案件正在進一步偵查中。
二、警方已凍結點牛金融及涉案人員的銀行賬戶，查封相關涉案資產。追贓挽損工作仍在全力進行中，最終清退將依法進行。
三、本案投資人可通過“上海經偵非法集資案件投資人信息登記平臺”進行網上登記備案，也可攜帶本人身份證件及相關報案材料至戶籍所在地，或實際居住地公安機關進行登記備案。
四、網上登記備案操作方法：在手機微信中搜索公眾號“警民直通車上海"，點擊左下方“服務大廳”，在“特色服務”中點擊“投資人登記”圖標後，即可登錄“上海經偵非法集資案件投資人信息登記平臺"。
五、點牛金融公司及“點牛金融”平臺對外出借的資金均屬涉案資金，所涉借款人應依法履行還款義務。警方呼籲上述平臺借款人將還款本息依法匯入公安機關指定的涉案贓款退款賬戶，未及時還款的，警方將依法予以追繳。還款時請註明借款平臺及借款人姓名，並妥善保管相關憑證。
點牛金融被立案早有預兆。在今年5月13日，點牛金融平臺發佈了一則聲討惡意逃廢債客戶的聲明，已經暴露出了平臺兌付難題。有媒體報道，點牛金融的三家渠道商惡意違約，沒有履行墊付義務，導致出現逾期兌付現象；從7月底開始已有投資人陸續前往轄區報案。
今年8月初，就有投資人曝光立案告知書顯示，點牛金融因涉嫌非法吸收公眾存款一案，已於近日被上海市公安局浦東分局立案。
據該份立案告知書，點牛金融投資人向上海市公安局浦東分局報案，點牛金融涉嫌非法吸收公眾存款一案，經浦東分局審查，符合刑事立案條件，依據刑法決定立案。
當前，券商中國記者試圖打開點牛金融官網，發現已經無法打開。根據點牛金融官網此前披露的實時運營數據，截止2019年8月12日，該平臺累計成交額25.12億，借貸餘額2.38億，當前出借人數2248人，累計投資人5.4萬人。
從運營數據看，今年點牛金融的業務增量近乎停滯。官網運營報告顯示，點牛金融截至2018年12月31日，平臺累計交易總額為20.54億元，這也意味著，該平臺2019年以來交易額不過5000多萬元。
而諷刺的是，儘管在業界傳出該平臺或已深陷逾期兌付危機的情況下，該平臺披露的實時運營數據顯示，平臺逾期金額為0，代償金額為0，90天到181天以上項目逾期率均是0。
號稱“車貸第一股”，股價三個月跌去96%
點牛金融全稱，上海點牛金融互聯網金融信息服務有限公司；2018年3月20日，點牛金融（NASDAQ：DNJR）在美國納斯達克證券市場正式掛牌交易，作為首家在美上市以車貸為主營業務的平臺，號稱“中國車貸第一股”。
今年2月27日，點牛金融股價一度創開盤後新高達到13.56元，然而此後一路走低，尤其是今年6月份起放量下跌，截至10月25日盤前，點牛金融報價0.48美元收盤，股價不僅早已跌破發行價4美元，相比今年年初最高股價跌去了96.4%，總市值僅僅745萬美元。
企查查顯示，點牛金融旗下網貸平臺成立於2015年11月17日，2016年1月正式上線，註冊資本3288.46萬元，實繳資本3056.898萬。
此前平臺已經完成了5輪融資；點牛金融官網披露，公司自2015年11月創立以來先後獲得的天使輪、B輪、C輪融資。2016年1月，上線之初獲得2000萬元天使投資；2016年5月，完成B輪融資，輝時股權投資基金（上海）有限公司和陝西西鳳投資有限公司兩大國企聯合投資；2016年12月，點牛金融再次獲得2億元C輪融資。但是，在點牛金融提交的招股書中，其股東中第三方投資機構卻只有錢來錢往（上海）股權投資基金管理有限公司和輝時基金兩家，持股比例分別為18.75%和6.77%。
諷刺的是，該平臺在今年1月初，該平臺官方還對外公佈了最新一輪價值3億元人民幣的戰略投資，投資方為輝時基金。
事實上，自點牛金融準備上市以來，一直被質疑涉嫌3輪融資信息造假。在點牛提交招股書前大概半個月時，此前大肆宣傳的“國企投資背景方”陝西西鳳投資有限公司卻閃電離場，突然將其持有的點牛金融4.0625%的股權以300萬元轉讓給劉曉輝。2016年12月，點牛金融宣佈與錢來錢往(上海)股權投資基金管理有限公司達成了2億人民幣的C輪戰略投資，協議約定首投3000萬、分期增資，但是直至上市，招股書卻未披露後續增資情況。
企查查顯示，點牛金融法定代表人、董事長為曾某新，但大股東及最終受益人為劉曉輝。官方介紹，曾某新為上市公司商贏環球（股票代碼：600146）旗下普惠金融平臺原創始人兼總裁。除點牛金融外，劉曉輝還擁有4家企業的實際控制權，分別為上海堡詢廣告設計有限公司、上海星九好網絡科技有限公司、上海有望汽車租賃有限公司和蘇州魅穎汽車服務有限公司。
此外，通過股權穿透可以看到，點牛實控人劉曉輝和前COO秦乾疑似曾分別在善林金融和綠能寶出任要職，這兩家平臺都已被立案。
早已蹊蹺搬家、官方失聯，仍推奇葩方案忽悠投資人
今年8月12日，記者探訪點牛金融原辦公地點，位於上海浦東張楊路的一座辦公大廈35層內，可以看到，大樓整一層還可以看到辦公設備及緊鎖的玻璃窗前的“點牛金融”字樣，不過，整個辦公區已經空無一人。而據該大廈物業人員介紹，“（點牛金融）一個多月前已經搬離。”
而早在兩個月之前，點牛金融官網公開的客服熱線、官方微信等渠道聯繫均已經無人回覆，客服熱線無人接聽。在APPStore上，“點牛金融”APP已經搜索不到。在點牛金融官網的公司動態一欄，最新消息到5月19日已無更新；點牛集團官方微信，最新一期到7月19日已無更新。
值得注意的是，該官方微信的一篇圖文內容提到，2019年3月6日點牛集團董事長曾某新等高管到上海崇明島考察，稱考慮將總部搬至崇明島辦公。
點牛金融原辦公地點已空無一人：
令人乍舌的是，儘管點牛金融危機爆發早有預兆，曾直言遇到大面積逾期，卻仍頻頻給出投資人兌付方案。
在點牛金融一份給到投資人的《攜手同行，共渡時艱》的文件中，點牛金融稱，“互金行業遇到了有史以來最大的雷潮，行業從鼎盛期的已晚多家到目前剩下的幾百家，一些大而不倒的平臺也相繼神話破滅，覆巢之下，豈有完卵？行業如此不堪，點牛也深受影響，遇到了大面積的逾期。”
上述文件中，點牛金融稱，平臺選擇了搬家、降成本、精簡人員、24小時在線辦公進行應對。
對於搬離辦公地點，點牛金融在文件仍未披露全新的辦公地點，但作出了回應，“搬家是為了避鋒芒去衝突；將原來1300平方的辦公室換成120平方辦公室，現在房租費用相當於原來的6%；從原有的71人精簡到現在15人左右。”
在上述文件中，點牛金融提到，公司已著手調用2000萬美元資金先行兌付，最早6月10日到達國內賬戶，預計最晚於6月30日前進行兌付。
不過，從點牛金融官網、官方微信更新信息情況來看，未有該兌付方案以及點牛金融的承諾進展的詳細情況披露。而從目前的情況來看，早在7月30日就被立案的點牛金融，兌付償債更是遙遙無期了。
車抵貸模式存疑：標的均涉造假，信批極不透明
點牛金融上市之初，打出“車貸第一股”稱號，然而從實際披露情況來看，該平臺的主營業務構成卻有諸多疑點，其發佈虛假標的，信批極不規範透明，長期以來已經飽受行業人士詬病。
從點牛金融2017年運營報告來看，點牛金融的車貸業務（點車貸）交易金額佔比不到22%；直到2018年8月，該平臺車貸業務交易佔比超過一半，此後車貸交易佔比在90%以上，也就是說，點牛金融上市後、發力車貸，車貸業務才成為點牛金融的主營。
而作為貸款產品的抵押車輛，點牛金融的多款產品展示車輛圖片被指涉重複使用、室外而非車庫拍攝，借款人身份信息等核心信息不明、擔保第三方核心信息被隱去。
從點牛金融披露的財務信息來看，即使該平臺去年登陸納斯達克，經營狀況卻並不好，一直是處於淨虧損且持續擴大狀態。
2016年到2018年，該平臺營業收入逐年增長，但營銷成本卻大幅提升，高額營銷、推廣、補貼激勵支撐平臺營收增長。2018年點牛金融營收788.9萬美元，同比增長13.5%；營業費用高達1204.95萬美元、同比大幅上漲45.24%；淨利潤—353.7萬美元、同比上一年淨虧損幅度已經擴大了約250%。
點牛金融稱，淨虧損擴大的原因包括：促進品牌認知度和吸引更多放款人，增加了36.4萬美元的促銷費；為吸引放款人投資其平臺，向放款人提供的激勵措施相關的促銷激勵費增加69.4萬美元等。
且受行業大環境影響，獲客成本一路上揚。2018年四個季度的人均獲客成本分別為114.78美元、244.74美元、1045.73美元和397.83美元，年均成本在450美元以上，遠高於微貸網等同類平臺，營銷費用高企、支撐平臺營收高增長，擴張較為激進。
點牛金融這樣的在海外成功上市公司涉嫌被立案，引發行業震驚，也應該看到，該平臺在虛假宣傳、信息披露、虛假標的、實控人關聯交易等問題上，屢屢觸及紅線早已埋下了伏筆。
而經過近兩年多的行業大調整，可以看到的是，網貸平臺嚴格執行“三降”合規化，從交易規模、借貸人數，集中平臺業務轉型、拓展機構資金等最新情況來看，當前網貸行業整體發展已經趨於穩健。
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