楓夏4

結構性存款說白了就是保本理財和協議存款的替代品

因為現在監管明確禁止理財產品剛兌，但是這麼多年以來，中國的很多老百姓就想你們給我保本保息的剛兌。不然就不放心，不想買，所以原來的保本理財存在收縮壓力。

但是客戶需要不會消失啊，這可都是市場啊。因此不少銀行通過發行結構性存款的方式替代保本理財，留住客戶。

而且 2018 年以來協議存款的利率不斷降低，對保險、貨基等吸引力越來越低，結構性存款可以以高息維繫存款客戶。

這就對銀行很有意義了！

所以可以看出來，銀行發展結構性存款的目的是為了高息攬儲，同時繞開證監會的監管，對於客戶來講當然是開心的了，無非就是以前利率比較高的保本理財換了個花樣而已。在金融上合不合規，那是監管考慮的事情。對於我來講，銀行給我固定高收益，我當然開心。而且我特別喜歡這種實際上是固定收益，但是還要偽裝成浮動收益的產品。

有的人問那銀行是怎麼做到的？

非常簡單呀，比如題主說的這個90天利率4%，按理說應該是浮動收益，收益跟某一個金融產品掛鉤，比如說原油，比如說黃金。那麼銀行就把這個產品設計成90天內，如果原油上漲超過100美元，那麼就給4%的收益。如果超過100個點再吧啦吧啦。後面那一串都不重要，因為90天內原油要上漲超過100美元，可能嗎？概率非常非常的低，這就是銀行在變相給你4%的收益，明白了吧。

金融見聞錄

90天4%的結構性存款，可以購買。隨著2018年資產新規的出臺，理財收益率持續下行，保本理財日趨減少。雖然資產新規過渡期延至2020年底，但銀行理財在悄然變革，結構性存款應運而生，結構性存款作為一種存款產品，既能保證本金安全，又能取得一個不錯的收益率，是可以購買的。

1、什麼是結構性存款？

個人結構性存款是指客戶在自願承擔特定風險前提下，以客戶資金為結構性存款本金，並在存款基礎上嵌入一個或多個金融衍生工具，通過與利率、匯率、貴金屬價格、大宗商品價格、指數等的波動掛鉤，或與某實體的信用情況掛鉤，從而使存款人在承擔了特定風險的條件下獲得較高預期收益的存款產品。

換句話說，它就是“定期存款+期權”。由於是存款和衍生品的組合，使得結構性存款既有“存款收益”，又有“衍生品投資的想象空間”。

2、結構性存款產品要素

個人結構性存款的發行對象為個人， 結構性存款產品期限一般包括3個月、6個月、1年期等期限。投資起始金額一般為人民幣1萬元。募集期內可進行產品認購和撤銷，成立日產品起息。 急需用錢時，一般可辦理質押貸款或網銀自助貸款。結構性存款預期收益率一般高於同期存款利率。90天4%的收益率是不低的，可以辦理。

3、結合性存款適合什麼人群辦理？

1）想獲得高收益，有自己對市場的判斷，又怕買錯了會虧損的人

我們可以用結構性存款博取高收益。如果預測對了，有一個高的收益！萬一“看走眼”了，也不會有什麼損失，還會有一個保底的收益率，自己也不會有多大的損失。既規避了風險，又滿足了自己的投資樂趣。

2）原來買過保本保收益理財，現在想買高收益低風險產品的人

結構性存款雖然設置了收益上限，但同時幫助客戶控制住了虧損的風險，不失為原來保本類理財產品的一個替代。

4、結構性存款安全嗎 ？

結構性存款可保證本金安全。收益可攻可守，產品收益=承諾的固定收益+投資衍生品可能帶來的額外高收益。在保證固定收益的前提下，博取額外收益。

小小意見，不甚成熟，還望見諒。

求關注，求關注哦。

河小葵話理財

結構性存款能不能買，為什麼？

根據牛哥的經驗來說，結構性存款可以購買，為什麼牛哥這樣說，等我給你介紹一下結構性存款的優點你就知道牛哥為什麼這樣說了，關於什麼是”結構性存款“我看了一下回答，全部都是說什麼是結構性存款的，牛哥在這裡就不普及了，直接說說優點。

第一點：本金可保證

結構性存款本金按照儲蓄存款業務管理，所以本金安全！

第二點：收益進可攻退可守

結構性存款收益 = 存款產生利息 + 存款利息投資衍生品的收益

在保證最低收益的前提下，博取額外收益。

第三點：期限靈活

結構性存款期限從3個月-1年不等，任君選擇。

第四點：投資多樣化

結構性存款不僅投資標的多（美元兌日元、歐元兌美元、掛鉤黃金等），而且產品結構豐富（單邊向上、單邊項下、雙邊區間累計等），滿足不同投資需求。

“結構性存款”的重點不在於“存款”，而在於“結構性”。它所附加的衍生產品的投資或選擇能力非常重要，所以建議朋友們到研發能力強、產品類型豐富的大型銀行購買。

我是趨勢牛哥！打字不易，點個贊吧，歡迎評論說說你的看法。

趨勢牛哥

近期，關於結構性存款的話題很熱，加強監管“假結構性存款“的報道頻頻見諸報端。也有很多人提出了疑問：”結構性存款究竟是個什麼東東，能不能買？“。

一、 監管動向

近幾天網上看到有某地方銀保監局“叫停假結構性存款”的媒體報道，昨天（10月10日），該銀保監局相關人士公開回應，該局在認真貫徹落實銀保監會有關結構性存款業務的監管要求、督促轄內銀行業金融機構規範開展結構性存款業務。該局未專門發過‘叫停假結構性存款’的文件。

無獨有偶，就在今年9月份，北京銀保監局印發了《關於規範開展結構性存款業務的通知》，要求對目前轄內銀行結構性存款業務存在主要的問題進行排查和整改。

2018年9月6日，銀保監會發布了《商業銀行理財業務監督管理辦法》，對銀行理財業務提出了業務監管框架和管理規範，加強理財業務的風險控制和監管能力。

該辦法過渡期為施行之日起至2020年底, 過渡期內，各商業銀行要制定本行理財業務整改計劃。

過渡期結束之後，商業銀行理財產品按照本《辦法》進行全面規範管理，商業銀行不得再發行或者存續不符合《辦法》規定的理財產品。

從地方監管部門近期的行動，可以看到地方監管機構已經根據銀保監會發布的理財新規開始對“結構性存款“進行清理和整頓。

另外，加強結構性存款的管理，也符合國家的經濟政策導向，引導商業銀行加強對實體經濟的支持力度，從負債端出發，降低存款的利率，進而降低資產端的融資成本，減輕實體經濟融資負擔。

二、什麼是結構性存款

在銀保監會發布的《商業銀行理財業務監督管理辦法》中，對結構性存款的定義是這樣的：

辦法中的定義是專業性，不太容易懂。我們通俗的解釋一下：

結構性存款，主語是“存款“，這個存款可以理解我們通常認知的存款。“結構化”是定語，這個定語決定了這個產品的特殊性，所謂結構，可以理解為組合，至少由兩部分不同的內容組成。我們買了結構化存款這個產品，銀行會把一定比例的資金作為傳統存款，另一部分資金購買“金融衍生品”。金融衍生品是一種特殊類別買賣的金融工具統稱，衍生是基於原生的基礎資產的，這些基礎資產可以是商品、股票、債券、利率、匯率、指數等。由這些基礎資產衍生出來的金融工具就稱之為金融衍生品， 常見的衍生工具類型有期貨、期權、權證、遠期合約、互換等。其價值也是由基礎資產的價值衍生出來的，受其影響的。

三、結構性存款的本質是什麼

目前，銀行發行的理財產品主要有保本和非保本理財產品兩類。保本理財產品如果掛鉤了衍生產品，就是結構性理財產品，和結構性存款進行一樣的管理。

保本理財由於不符合打破剛兌的監管要求，銀行為了規避監管，於是就加大了結構性存款的營銷力度，作為保本理財的替代品。

前幾年，一些不具備衍生資質的中小銀行，委託具備資質的大型銀行代理開展結構性存款業務，在產品結構中本質上未嵌入金融衍生品，而是通過行內利率傳導變相達到產品的預期收益率。

目前市場上不具備衍生品資質的農商行和城商行的結構性理財大約80%以上都是由大行代理包裝為結構性理財。這種情況下，中小銀行“借道“達成高息攬儲的目標，而大型銀行淪為通道機構。

通過以上分析，至少從目前來說，結構性存款從本質上還是一款理財產品。

四、 當前市場上結構性存款問題分析

1、產品設計問題

一些銀行為結構性存款設定了遠高於同期限存款利率水平的保底收益，構建狹窄的收益波動區間或將掛鉤的衍生產品行權條件設置為幾乎不可能觸發事件，使得結構性存款從名義上的浮動收益產品變為事實上的固定收益產品，違背了使存款人在承擔一定風險基礎上獲得相應收益的產品設計原則。

2、假結構

一些銀行結構性存款中，未實際嵌入金融衍生產品，或者所嵌入金融衍生產品無真實的交易對手和交易行為。我們把這種行為稱之為“假結構”，事實上是一種變相高息攬儲。

3、銷售的問題

有些銀行在銷售結構性存款的時候，強化了 “剛兌”預期，弱化了風險提示。在產品說明書缺失介紹所嵌入金融衍生產品的交易結構，片面強調結構性存款的安全性和收益性，使存款人對結構性存款掛鉤衍生產品的交易實質和交易風險認識不到位。

五、 結構性存款可以買嗎？

結構性存款不同於普通存款，由於掛鉤了金融衍生品，其風險大於普通存款，其收益也比普通存款高一些。對於普通的投資者，由於缺乏金融衍生品交易結構的專業知識，無法判斷衍生品部分的投資收益波動帶來的風險。也無法判斷交易結構的真假，是否有真實的交易對手和交易行為；複雜的產品說明書很容易出現理解上的誤區。

基於以上分析，對於一般的投資者而言，不建議購買“結構性存款“這類產品。對於一些專業的投資者，購買是沒有問題的，本身這款產品風險並不大。

如果一定要買，要注意以下幾點：

1. 選擇規模較大的銀行購買，儘量不要選擇一些中小銀行。
2. 認真閱讀產品說明書，確定交易結構是否真實，如果交易結構層層嵌套，異常複雜，則放棄。
3. 瞭解結構中存款和金融衍生品的投資比例及利率水平，充分認識該款產品的風險。
4. 衍生產品部分的條款是否被設計為不可觸發事件或一定觸發事件。

南公子

目前我國銀行發行的結構性存款基本上都是100%保本的，所以從本金安全的角度上來看，是可以投資的。

但是結構性存款的收益理論上具有不確定性，要看掛鉤標的的表現。比如某銀行的一款1年期結構性存款的利率顯示是1.5%~3.75%，你可能拿到3.75%的高利率，也有可能拿到1.5%的低利率，還可能拿到這個區間的任何收益，具體要看掛鉤的資產標的的期末觀察日與期初觀察日的市場表現，以及收益公式的確定。

　　目前，商業銀行中內部通常有兩類結構性存款產品，一類稱為假結構性存款，這類產品也是結構性的框架設計，只是掛鉤標的實現最低收益的概率幾乎為0，而實現最高收益的概率達到99%以上，所以這類產品就是套上結構性存款外衣的固定收益的產品；還有一類是真結構性存款，通常這類產品掛鉤標的在期末觀察日與期初觀察日的表現很難預測，每一種情況都有發生的概率，所以投資者最終的收益不到期末，是無法預測的。

　　從目前結構性存款的情況來看，如果利率上限在3.8%以內，那麼拿到的可能性還是比較高的，如果利率上限在4%以上，那麼能不能拿到就難說了，這種情況下一定要查看產品說明書，看收益實現的規則是怎樣說明的。

　　此外，結構性存款都是固定期限的，不能提前支取，不過好在期限不長，多在1年期以內，流動性不算太差。

民生私行財富經理張靜

朋友們好！明確講這個問題：可以買！重點是保本！

一，與其他產品比安全性！結構性存款風險等級R1，確定保本！與儲蓄同屬謹慎型！而銀行，保險，證券，證券，無論定期，還是滾動，風險等級均在R2及以上！即便貨幣式基金風險等級也在R2，風險遠高於結構性存款！

二，其他產品比收益！一是高低，二是穩定性！9銀行，保險等定期理財，通常年化在5%左右，但期限較長通常一年，甚至更長！貨幣基金目前2.5%至3.5，其他諸如國債，三年，3.8%週期過長…！比穩定性，結構性存款目前基本達到了預期收益！口碑良好！最重要的是通常有“保底”以最低保障1~3%收益！相當於最差給個高利息！

三，比靈活性！90天週期，靈活性高於普通定期理財，略低於開放式基金！

綜合分析，90天4%的結構理財，可以買！有周期短，收益穩，保本，穩收益等優點！可以說是咱老百姓大歡迎的好產品！

祝朋友們，儲蓄理財，穩健好收益！

理財迦

結構性存款能不能買不能一概而論，我個人這樣認為，只要有一定的風險承受能力的人就可以購買，如果想要完全不程度風險的人還是不建議購買，還是把錢存銀行為好，結構性存款並非屬於銀行存款業務，而是一種理財產品，希望大家要弄清楚這一點。所以我個人答案是對於90天利率4%的結構性存款只要稍微有風險能力的人都可以購買。

結構性存款是什麼？

結構性期存款其實也是一種收益增值的產品，結構性存款只要是與利率，匯率，以及存款業務等相結合的一種存款。而結構性存款是一種收益率比較高，適合有一定風險承受能力的人購買。

結構性存款的種類

銀行的結構性存款主要分為三大種類，分別為固定收益型結構性存款、保本型結構性存款，匯率區間型結構性存款等。

（1）固定收益型結構性存款

固定收益型結構性存款最大的特點類似存款一樣，本金安全，收益率一般都是按季度支付，而且收益率是比較穩定。

（2）保本區間結構性存款

保本結構性存款其實就是一種本金安全，但是利息是浮動的，利息是根據倫敦銀行同業拆房利率進與選定的存期，而銀行在這區間給出一定的收益率，之後銀行會參考倫敦銀行同也拆放利率進行結算利息。

（3）匯率型結構性存款

匯率型結構性存款其實就是一種與匯率直接掛鉤的，這種結構性存款的收益率參考值就是要根據匯率進行結算的一種結構性存款。

結構性存款的三大特徵

其實結構性存款也是有一定的特徵，其中包括高收益，保本金，流動差等三大特徵。

（1）高收益

結構性存款有一個特徵是收益率比較高，但是這個高收益的前提之下需要承擔一定的風險，畢竟結構性存款以匯率進行掛鉤的，正因為與外匯掛鉤收益率才會比較高。

（2）保本金

保本金是結構性存款的最大特徵，結構性存款的本金是絕對安全有保障的，但是真正不保的之時結構性存款的利息，結構性存款的利息出現高低差異而已。

（3）流動差

結構性存款流動差是最大缺點，類似銀行的存款業務，這筆資金一般都是鎖定的，而在鎖定期間，結構性存款的資金是不能提前支取的。結構性存款值得買嗎？

通過上面對於結構性存款的概念瞭解，結構性存款的種類以及特徵，結構性存款是一種本金非常安全，而且收益率也是非常高的一種理財。但最大的缺點就是資金被鎖定的，要比銀行定期存款鎖定更加嚴格，未到期是不能提前支取的，而銀行定期存款是可以提前支取，而提前支取只能按照活期利率結算。

可以根據結構性存款的特徵，可以分為三類人來分析；如果考慮本金安全和追求高收益率的人，這類人還是非常值得購買結構性存款的，但如果資金要用的，就不建議購買結構性存款了，這就是我個人看法。

老金財經

結構性存款作為資管新規推出以後接替保本理財上場的新型保本理財，受到了市場的歡迎。可如果把結構性存款放到所有的理財產品裡來進行對比的話，可能就並不一定那麼值得購買。這主要有以下幾個方面的原因：

一、結構性存款不只有保本

就目前來市面上的結構性存款幾乎都是保本理財，但也有例外。要想知道這款結構性存款是不是保本就需要先了解一下這款產品的運作模式。

結構性存款的運作模式是拿出大部分的本金投資於傳統的定期存款，少部分的本金投資於風險與收益均比較高的金融衍生品。結構性存款是否保本關鍵就看投資於傳統定期存款的本息是否能夠覆蓋所有本金。結構性存款能獲得的最高收益主要取決於金融衍生品的收益有多高。

這樣來看的話，如果投資於傳統定期存款的本金比較少，投資於金融衍生品的本金比較多，產品就會變成預期收益比較高的非保本產品。

承擔著非保本理財的風險，卻達不到一般非保本理財的收益是這類結構性存款的特點。從這點來說，不太值得購買。

二、保本理財不值得購買

很多人都說保本理財是介於定期存款和銀行理財之間的理財產品。它的風險沒有那麼高，利息沒有那麼低，簡直就是選擇困難症（理財和定期）患者的福音。

我不這麼認為，保本理財就像是ipadmini，介於大屏ipad和小屏手機之間的中和產品。既不能暢快的享受高收益帶來的實惠感，也不能安穩的坐在家中坐享利息的足額兌付。

事實上現在有很多智能存款產品的利率和風險是要優於保本理財的。智能存款一方面是存款保本保息，一方面還能夠擁有5%以上的利率。

三、結構性存款的天然缺點

結構性存款產品擁有一些特點，而這些特點是結構性存款的天然缺點。

1. 結構性存款在到期前是不能提前支取的，這也是常說的流動性比較差，一旦急需用錢只能乾著急。
2. 高收益需要觸發一定的條件。現在的結構性存款寫的預期收益率是需要觸發一定的條件才能達到的，這就造成了預期收益率沒有足夠的參考性。

總結：

結構性存款在銀行的銷量很高，但我認為從風險和利率角度來說，它並不是最值得購買的理財產品。

結構性存款不一定保本增加了選錯產品的風險，保本的結構性存款在利率上又競爭不過智能存款，以及結構性存款不能提前支取，高利率不容易觸發等特點需要投資者在買之前要考慮清楚。

銀行研究僧

結構性存款當然可以購買，只要保證是銀行發行的結構性存款，都值得購買。

主要原因有兩點：一個是本金安全有保障，二是預期收益高於普通儲蓄存款利率。

結構性存款本金安全有保障

結構性存款雖然有“存款”二字，但並非存款產品，實際銀行發行結構性存款，但是其內部結構是存款+期權（黃金等）的形式，都會將其歸為保本浮動收益理財產品類，同時會在中國理財網官網備案（如下圖）。

我們都知道，2018年資管新規正式施行，保本型理財產品將於2020年徹底退出銀行理財市場，意味著理財產品打破剛性兌付，不再被允許對客戶承諾保本保收益。

結構性存款作為保本型理財產品的替代品，受到銀行和儲戶的歡迎。

因為銀行發行的結構性存款需要計入表內賬務，受存款保險保護，沒有本金損失風險。雖然保本，但是不一定保收益。

結構性存款預期收益率高於同期定期存款利率

一般根據各家銀行官網公示的結構性存款信息，其預期收益率都遠高出同期定期存款的利率。

以農行為例，其98天期的結構性存款，預期收益率可以達到3.55%以上，妥妥高於正常三個月期定期存款利率。

需要注意的是，官方公示的收益率僅為預期收益率，最終收益率取決於結構性存款中投資期權部分的收益率高低。比如3.55%的預期收益率，實際到期時收益率可能會低於該值。

但是總體來看，結構性存款作為銀行吸出攬存，以及保本理財的替代品，在本金安全性上高於理財產品，在預期收益率上高於同期定期儲蓄存款，只要確定是銀行正規渠道發行的結構性存款，是值得購買的。

財富公元

先說答案，對大部分的客戶來說都是可以購買的。

既然叫存款，那肯定是不能虧本的，虧本了就不叫存款了。買的時候銀行就告訴您，結構性存款的利率是一個區間，比如[0.5%--5.5%]，規範的銀行還會讓您看結構性存款的說明書，然後講給您聽，您存的錢絕大部分投資於固定收益產品，極少部分投資於風險資產。分2-3種情形，不同的情形對應與上面說的那個利率區間，最壞的話利率0.5%，當然好的話利率5.5%。

那銀行把您的錢拿來了，銀行是如何運作的呢？其實方法很簡單，把所有的錢投到一個可以穩定獲得收益的地方，如您小資金買不到的國債、銀行債等，這樣資金到期後肯定會有利息收入的。投資之初銀行就知道到期後會得多少利息，銀行可以先把這個利息的部分或全部投資與期權、期貨等風險資產（就是以小博大啦）。所以您就知道，最後您得到的利率高低，取決於銀行拿了您多少百分比的利息去“賭”，假如把利息全部拿去“賭”了，可能到期後您獲得的收益很高，也可能為0，這是極端情況，一般都會給您留點，比如上面的0.5%，無論怎樣到期還有點收穫。因此，只要是還有點風險承受能力的人，結構性存款都是能買的。

關鍵字: 存款 結構性 銀行