正確的投資是應對，而不是預測。

企業管理是動態的、複雜的；市場是動態的、複雜的；人的行為和內心是動態的、複雜的。從長期來看，預測精度很低。投資者能夠做的時候應對，做好風險管理。管理企業變化的風險；管理好市場無常變化的；管理人們內心和行為的變化。

不要幻想每一筆交易都是圓滿的，利潤和損失需要平衡，得失也需要感受。投資城市就像旅遊，總是行路匆忙，有著那麼多的迷惘和彷徨。只有靜下心來，才能撥開籠罩在眼前的雲霧

當然，投資會有一定的風險，股票投資也會有一定的風險。但是，如果我們掌握正確的投資方式，謹慎地在市場上投機，妥善管理資金，我們就可以避免一些不必要的風險，從而減少投資損失，扭轉局面，把虧損轉化為利潤！在投資過程中，不僅需要投資者掌握方法和技能，良好的心態也很重要，所以做股票投資一定要理性！

如果你給了股市的定義，你會怎麼形容呢？每個人可能都有不同的答案，但誰也不能證明他們的究竟是對還是錯的定義。因為任何說法有其合理性的條件下，任何說法也都有它不能使用的境遇，這就是“混沌”的本質。

在混亂的市場中，很多人總是想方設法看清一切，但在市場中生活的時間越長，就越意識到市場本身是無序的，“最簡單的方式”可能是面對市場最有效的原則。

要想在股票市場上取得成功，就必須正確認識股票市場。

中國股市的錢到底都被誰賺走了？

據統計，從2017年高點至2018年年末A股市值已經蒸發了近24萬億。哀嘆不已的股民不禁疑問，我們的真金白銀究竟都去了哪？

蒸發數額驚人：24萬億！

24萬億意味著什麼？24萬億比我國2015年全年的GDP還多；相當於建18條京滬高速鐵路；相當於近344個巴菲特資產的總和，這麼一筆巨大的財富卻在無形中灰飛煙滅。

僅幾萬億的實際資金投入

有一個顛撲不破的科學真理：能量守恆，物質不滅。也就是說，沒有什麼東西會平白無故的消失不見，物質是永存的。股票也是如此，分析人士表示，中國股市雖說號稱蒸發了24萬億人民幣，但實質上只有幾萬億的實際投入資金而已。就是這幾萬億資金炒高了整體的A股市值。

長城證券首席分析師認為，股市是一個虛擬經濟，股價只是一個貨幣符號，在不同點位下代表著不同的數字。整個股市有2/3處於非流通狀態，加上流通價的下跌產生了一定槓桿效應。“事實上，股市是流通者的4萬億撬動著13萬億的資本流動。當時計算的市值也並非代表真正有那麼多貨幣在股市。”

舉一個簡單的例子來說，你有三畝地，以1萬元的價格賣了一畝給別人，於是市場價就是1萬元，你還有2畝，身價就是2萬元。後來那個人把地轉給另一個人，2萬元成交，於是每畝市場價升到了2萬元。於是你的資產就要重新計算了，變成4萬元。最後那畝地被輾轉交易多次了，最後接手的人用了100萬元，於是最新的市場價達到了100萬元，你資產又要重新計算了，你有200萬元了。後來碰到經濟蕭條，最後接盤的人被迫以1萬元賣掉土地，市場價格又回到了1萬元。你的資產打回原形，從200萬元到起點2萬元，中間蒸發了198萬元。其實就是一場紙上富貴，並沒有真實金錢的損失。

可見，市值蒸發並不等同於真實的財富縮水，這種蒸發的奇觀源於“邊際撬動”的現象，即某個交易日裡僅僅有10%的股票交易，就能把股票價格帶到一個不可思議的高度，那麼其他90%的沒參與交易的股票也自動分享了這一“瘋狂的榮耀”，於是乎，市值是一個怪物，它有屬於自己誇張的“數字槓桿”。

為何多數散戶資金“蒸發”快？

據統計，目前的A股市場中，持股市值100萬元以下的中小投資者佔到總數的99.4％，佔總市值的50％，業界把這些人統稱為“散戶”。作為普通投資者，不可能像財政和券商那樣旱澇保收，不可能擁有“大小非”的低成本優勢，更沒有本事從股市裡“融資”，因此，要想在股市裡成功，低位買入，高位逃頂是散戶賺錢的不二法門。

但自我國股市創立以來，媒體報道過從幾萬元炒到上億資產的幸運投資高手，然而，這隻能以數百萬分一來計，出現的概率不比買彩票高多少。更多的情況是，大量股民炒股初期賺了點小錢，最後又全部賠了進去，而且，還虧掉了老本。散戶為什麼老是成為最後的買單者，而不能成為永遠的贏家？答案是，散戶終究只是散戶，這是“宿命”。

一方面，散戶恐懼下跌，而且本金有限。因而在市場真正跌至谷底的時候，要麼被嚇傻了，不敢進場，要麼是因為手裡已經沒錢，想“抄底”也是心有餘而力不足。因此，散戶很難買在低位。

再者，散戶喜歡跟風、追高。當股市經過了一段時間的上漲，已經積累了不小的升幅之後，多數普通投資者才開始關心股市，這時進場的話，已沒有太大的成本優勢可言。隨著股市進入主升段，“賺快錢”的獨特魅力開始吸引越來越多的股民投身股市，瘋狂炒作那些具有標誌性意義的熱門股，出於“再賺一點就走”的貪慾考慮，高位進場的多數人不再願意離場。由於捨不得離場，散戶最終的下場只能是在隨後的熊市中越陷越深，逢低“補倉”，直至打光最後一顆子彈。

揭露主力的神秘面紗

主力的定義

主力，就是股市的主要力量，一般指股票中的莊家，比如機構、炒作股票的大戶自然人，或者上市公司本身。股價的漲跌原本是因上市公司的業績不斷髮生變化而變化的，但由於主力大資金的介人，使得股票價格出現了很多人為的色彩。當主力介人一隻股票時，往往意味著股價其後將出現上漲；而當主力離開一隻股票時，則股價往往已經經過較大幅度的上漲，意味著股價將會出現下跌。

圖1

形態特徵

圖1是金河生物日線圖，其形態特徵可以從以下四點分析確認：

A。當主力介入一隻股票時，股價往往經歷了下跌，處於近期較低水平。當主力介人後，股價其後會出現上漲。

B。當主力離開一隻股票時，股價往往經過了大幅上漲，處於近期較高水平，並出現下跌。

C。當主力介入一隻股票時，成交量往往以陽量居多。

D。當主力離開一隻股票時，成交量往往以陰量居多。

實戰案例

金河生物（002688）在2015年9月期間剛剛經歷了前期的下跌後的震盪，股價處於低位區，主力此時以流入為主，但成交量多為逐漸放大的陽量。但到了同年的12月底時，股價上漲幅度已經超過了100%，此時主力以流出為主，成交量多呈陰量。如圖2中所示：

圖2

實戰要點

1，主力進入一隻股票，既起到了穩定股價和活躍股性的作用，同時也令股價出現了上漲和下跌的大幅震盪。

2，投資者應當在盤中根據成交量以陽性為多且股價在低位區時和主力一起建倉，而在股價經過大幅上漲後位於高位區，成交量多為陰量時選擇賣出。

3，在實戰操作中，投資者應當跟隨主力的腳步，與主力同步操作，而不要與主力逆向操作。

主力的分類

A股市場的主力如果按照操作主體的性質來分，主要有證金公司、基金、保險資金、券商自營資金、上市公司、QFI1、私募基金、投資機構和遊資大戶等。

（1）證金公司：是指經中國證券監督主管部門批准，由上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證券登記結算有限責任公司共同發起設立的證券類金融機構。其性質類似於常規的平準基金，但不具備平準基金的公開性、長期性和規模化。往往會在股市極度暴跌導致市場處於最危急的時刻，為了維護國家金融秩序的穩定，引導股市健康發展，成為“救市”的主力角色。如2015年7月股市在經歷暴跌後，證金公司成為多家上市公司持股比例較高的大流通股東。

（2）基金：指投資基金及社保基金，投資基金指公募開放式基金及封閉式基金是當前實力較強的資金主力。社保基金，其投放股市的資金比例不得高於40%。

（3）保險資金：目前保監會規定人市比例不得超過其總資產的10%。

（4）券商自營資金：是市場最重要的力量之一。

（5）QFI：是指合格的境外機構投資者。

（6）私募基金：市場上無法追蹤的最為神秘的資金，炒作對象多為中小盤股及概念股。

（7）上市公司：是當前市場一個重要力量，其規模較公募及私募基金力度小些。

（8）遊資大戶：指通過豐富的操盤能力和巨大的資金優勢，操縱二級市場上市公司股價的個人超級大戶。

主力控盤是怎樣劃分的

主力介入股票的時間不同，其控盤力也是不同的，當主力剛剛進入一隻股票的時候，此時因持股量不大控盤力較弱，因此，此階段主力以低位收集籌碼為主，處於輕度控盤狀態；當主力收集的籌碼越來越大時，股價往往會走出底部區域，並在新價格高位平臺出現震倉洗盤，因為此時主力已經達到中度控盤；經過前期的建倉洗盤後，主力已經利用充分洗盤達到高度控盤，股價此時會進入一種快速上漲期，因為此時主力手中已經擁有足夠的籌碼可以操縱股價了。

圖3

形態特徵

圖3是渤海股份日線圖，其形態特徵可以從以下三點分析確認：

A。在主力輕度控盤期，股價往往處於低價區，成交量較低迷，但陽量居多。

B。在主力中度控盤期，股價往往已離開底部區域，上下震盪，成交量也隨之放大。

C。在主力高度控盤期，無需太大的成交量即能推動股價上漲。

實戰案例

渤海股份（000605）在2014年8月至2015年1月初，股價在量t 情況下震盪走低，但價差不大，說明此時主力在大舉收集籌碼，處於輕度控盤期，此時投資者可以逢低吸納為主。其後，股價接連上漲，並出現震盪整理，此時成交量放大，股價震盪，為主力震倉洗盤期間，屬於中度控盤期，此期間應當以逢低補倉為主。其後至2015年5月下旬，成交量持續放大，跟風盤很多，股票量增價升的狀態，並且即使盤中較少成交量亦可將股價拉至漲停，並接連出現上漲，為主力高度控盤期，此時可遇調整即買入，或是持股待漲。如圖4中所示：

圖4

實戰要點

1，處於不同時期的主力，由於其控盤能力的不同，會有不同的表現特徵，投資者應當根據主力在這一時期的表現，具體選擇相應的操作策略。

2，主力控盤力不同，對盤中價格會有很大影響，因此當投入一隻股票時，首先應當分清此期間主力的控盤力度。

3.當發現主力控盤能力有所下降時，此時股價上漲力度轉弱，說明主力在實施高位派送，應當選擇遠離。

主力控盤的標誌

主力控盤時最大的標誌就是讓股價向上脫離自己的成本區，因為只有主力在低位收集到了足夠的籌碼後，才會遠離這一區域，目的是不讓更多的人在低位參與到股票當中。因此，主力此時要讓股價脫離成本區。

圖5

形態特徵

圖5是雙成藥業日線圖，其形態特徵可以從以下三點分析確認：

A。主力實現控盤前，K線上往往有明顯的底部形態。

B。主力實現控盤後，股價往往會出現脫離底部區域的上漲。

C。主力實現控盤後，股價經過初期上漲，往往會有明顯的洗盤行為。此時漲跌幅度有大有小，但均線趨勢呈多頭排列初期。

實戰案例

雙成藥業（002693）股價在經歷2015年6月下旬的暴跌後，經過反覆震盪，於9月出現了逐步盤低走勢，成交量也縮減到較低水平。至10月中旬，股票突然出現了明顯的放量上漲，且此時均線已成多頭排列初期，說明此時主力已實現控盤，欲脫離低位成本區出現上漲，投資者應當及時買入。如圖6中所示：

圖6

實戰要點

1，主力是不會在高位區實現大舉收集籌碼的，因此當主力實現控盤時，股價往往位於近期低位區。

2·當主力收集籌碼實現控盤時，往往是在大跌後的末端，一旦實現控盤，股價即會遠離這一區域出現明顯上漲。

3·當主力實現控盤後，投資者應當改變行情思維，在出現明顯放量上漲脫離低位區時跟進，而不要停留在空頭思維當中。

炒股智慧的核心思想

常用圖形

1、股票的走勢及走勢線——升勢線、跌勢線、無勢線

2、支撐線和阻力線

3、雙底（頂）、頭肩底（頂）

4、平均線

把握股票走勢最關鍵的是判斷股票是否處於正常運動狀態。

如何判斷股票是還否是正常運動：升勢線、阻力線、頸線、均線的突破。

炒股的訣竅便是在牛市時全力投入，在牛市結束或接近結束的時候賣掉你的所有股票。

大市不好時，別買任何股票。

炒股成功的基本要訣：敗而不倒，追求卓越。

你首先必須以保本為第一要務，在保本的基礎上再考慮怎樣賺錢。而做到保本的辦法只有兩個：一是快速止損，二是別一次下注太多。

要想在股市不斷賺錢，除了知識和經驗以外，就是必須忍耐，等待賺錢時機。

等待、忍耐、觀察，只有在股票的運動符合你的入場條件時才入場。只有這樣，你才能夠確定你入場的獲勝概率大過50%。在此基礎上，不斷盈利才有可能。當然，千萬別忘了保本。

只要股票運動正常，便必須按兵不動。

如果你確定股票運動正常，你的勝算很大，這時你應該在這隻股票上適當加大下注的比重。

通過你自己的觀察和研究，不斷累積經驗，將自己每次入場獲勝的概率從50%提高到60%，甚至70%，而且每次進場不要下注太大，應只是本金的小部分，這樣長期下來，你就能“久賭必贏”。

炒手有任務不僅僅在於確認何時股票正常運動，同樣重要的是要能認識股票何時運動不正常。

一旦有不正常現象出現，炒手們必須特別留意。這時正常的做法，就是將股票脫手。

見到危險信號，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脫手。幾天以後，也許一切又恢復正常，你一樣可以重新入場。

想在股市不斷賺錢，你必須有知識、有經驗、你必須成為專家。

請記住：成功的秘訣不外乎是“在忍無可忍的時候，再忍一忍”。

華爾街將炒股的訣竅歸納成兩句話：截短虧損，讓利潤奔跑。

買賣股票的技巧，全在怎樣找臨界點。

學習尋找臨界點的過程其實就是學股的過程，當然其中還包括學習炒股的正確心態。坦率地講，學找臨界點的技巧還比較容易，培養心態才真正困難。

用你自己發現的臨界點，按自己定好的規則買進賣出，訓練自己的耐性，留意市場提供的危險信號，你就走上了學股的正確道路。

買入要點：

1、買入前，一定要參照一下大盤的走勢圖。

2、在買入之前，先定好止損點，切記照辦。

3、選擇臨界點。

4、最好在升勢或突破阻力線，準備開始升勢時買入。

何時及怎樣賣股票：

1、注意危險信號。

2、保本第一。

3、虧小錢。

4、遇到暴利，拿了再說。

5、小心交易量猛增，股價卻不升。

6、用移動止損來賣股票。

華爾街的家訓：

1、止損！止損！止損！

止損，炒股行的最高行為準則。

2、分散風險。

做這行需要有賭性，但不能做賭徒。

記住：你只能承擔計算過的風險，不要把所有雞蛋放在一個籃子裡。

中國古訓：財不入急門。

3、避免買太多種股票。

將注意力集中在3--5只最有潛力的股票，隨著經驗的增加，逐漸將留意的股票增加到10--15只。手頭股票太多時，產生的結果就是注意力分散，失去對單獨股票的感覺。

4、有疑問的時候，離場！

久賭能贏的技巧在於每次下注，你的獲勝概率必須超過50%。

當你對股票的走勢失去感覺，你不知它要往上爬還是往下跌，你也搞不清楚它處在升勢還是跌勢，此時，你的最佳選擇就是離場！

5、忘掉你的入場價。

之所以難以忘掉進價，這和人性中喜賺小便宜，絕不願吃小虧的天性有關，人很難改變自己的人性，那就試著忘掉進價吧！這樣你就能專注於正確的時間做正確的事。

6、別頻繁交易。

當經驗積累到一定地步， 你就會明白股市不是每天都有盈利機會的。

頻繁交易不僅損失手續費，同時使交易的質量降低。

7、不要向下攤平。

兒了錯，不是老老實實地認錯，重新開始，抱著僥倖心理，向下攤平，把平均進價降低，希望股票小有反彈就能挽回損失，甚至賺錢。這是常人的想法和做法，在這行則是破產的捷徑。

第一次入場後，紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面上有利潤了，表示你第一次入場的判斷正確，那麼可以擴大戰果，適當加註，否則即刻止損離場，另尋機會。

新手們謹請記住：不要向下攤平！

8、別讓利潤變成虧損。

炒股的第一要務：保本！在任何情況下，儘量保住你的本金。

你給股票10%左右的喘息空間，一隻正常上升的股票，不會輕易跌10%的。

9、跟著市場走，別跟朋友走。

別跟著朋友買或賣，要按市場情況來買賣。

一位真正懂炒股的人通常不願別人跟著買。

下點功夫，研究股票的運動規律，學著選擇買點和賣點。

10、該賣股票的時候，要當機立斷，千萬別遲疑。

止損的概念不要只體現在你的本金上，也要包括利潤在內。

定好了出場價，當股票跌到這點時，不要幻想，不要期待，不要講理由，即刻賣掉再說。

11、別將“股價很低了”當成買的理由；也別將“股價很高了”當成賣的理由。

所謂炒手，最重要的是跟勢。

別將“股價很高了”當成賣的理由，你永遠不知股票會升多高。只要股票的升勢正常，就別離開這隻股票。

別試著去接往下掉的刀子，它會把你的手扎得血淋淋的！你永遠不知股票會跌到多低！

12、定好計劃，按既定方針辦。

股票行的方法實際上沒有什麼對和錯，關鍵是你需要找到適合自己風險承受力的方法，且堅決按照這個方法去做。隨著經驗的增加，你會不斷改變自己的方法，這就如螺旋一樣，轉了一圈，你似乎還在原位，但其實你已經高了一層。方法可能修改，也必須隨著經驗的積累而修改，重要的是在任何時候，都必須有個方法且用它來指導你的行動。

13、別愛上任何股票。

在炒股這行，愛上股票是極其危險的：它會斷送你的炒股生命。

請謹記：別愛上任何股票。

14、市場從來不會錯，你自己的想法常常是錯的。

越聰明的人，越容易自以為是。

不要自以為是，不要有虛榮心，按市場給你的信息來決定行動計劃，一有不對即刻認錯，這才是股市的長存之道。

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