一名期貨“老兵”的投資秘訣：大巧若拙，坐等時機，一擊制勝！

除了擁有近20年的股票投資經歷外，從2010年4月16日中金所推出第一個股指期貨品種開始，朱光亮做期貨交易也有9年時間了。

或許在許多人眼中，他稱得上是一名期貨“老兵”，但他卻半開玩笑地對期貨日報記者說，自己還是一名“新手”。這位“瀟灑哥”的風格比較特別，20年來，股票交易只做最熟悉的那兩隻黃金股，期貨上也只專注於股指期貨的交易。

憑藉著自己在股票、期貨投資中積累的經驗，以及對相關行業的理解把握，他練就了較好的盤感。現如今，在盤中已能夠根據K線圖、分時圖、主力資金的淨流出數據以及盤中點位，較為準確地判斷出變盤時間的關鍵點，待機而動，殺伐果斷。同時，謙虛、自律、果敢的優秀交易品質，令其在近兩年的股指期貨交易中始終保持著30%左右的穩定盈利。

因為崇拜 所以熱愛

選擇在股票市場進行投資，多半是源自對傑西·利弗莫爾和彼得·林奇的崇拜。用朱光亮的話說，從書中讀到這些金融天才利用金融工具讓自己的財富在短時間內快速累積，簡直是太神奇了。

或許是因為有經商的家庭背景，他天生就對風險投資多一份獵奇思想。1998年大學畢業後，他便開始了股票投資，最初的幾年，賺賺賠賠，並沒有太多波瀾，直到2005年，他重倉山東黃金、中金黃金兩隻股票，才實現了在股票市場上真正意義的財富積累。

“那時候，黃金現貨價格處於歷史低位，價值被嚴重低估。隨著國家經濟發展速度加快，市場上購買黃金的人逐漸增多，加上我常年經商，生意上的一些朋友也看好未來金價，所以我就果斷出手，重倉買入。”朱光亮回憶說，2009年年初，在股市經歷了3年多的寒冬後，他觀察到山東黃金、中金黃金隨著大盤迴暖，股價不斷上漲且突破20日均線支撐，於是果斷重倉，再次入市抄底，斬獲頗豐，著實體驗了一把投資的樂趣。自此之後，這幾隻黃金股就成了他的重點“狩獵對象”。耐心的等待和穩健的操作，使他的本金在幾年間翻番，2009年已經達到百萬元。

大巧若拙 坐等時機

得益於股票的投資經歷，朱光亮對大盤走勢的變動極為敏感，但這種良好的盤感離不開他在期貨市場上的洗禮和磨礪。自2010年滬深300股指期貨掛牌上市以來，他在股指期貨上受的最重的一次“傷”當屬於2013年的“8·16光大證券烏龍指事件”。

“那真是令人記憶猶新的一天，每每想起，頭皮仍有陣陣發麻的感覺。一天之內，資金縮水近80%，打擊之大，讓我久久不能釋懷……”朱光亮告訴期貨日報記者，2013年8月16日那天，他原本是重倉持有空單，但上午11點05分，上證指數突然出現大幅拉昇，大盤1分鐘內上漲100多點，漲幅超過5%，日內最高漲幅達5.62%，盤中逼近2200點。

“那時候自己水平有限，對資金面和消息面的敏感度尚不夠。11點05分，多頭突然發力，加上盤中某些消息面因素的擾動，我砍倉後又重倉做多，結果在多空劇烈的博弈中，以鉅額虧損的結局出場。”朱光亮說，那次“重傷”後，很長一段時間內，他都沒有從失敗的痛苦中走出來，但卻從中領悟到了傑西·利弗莫爾書中那句“當危險出現時，我不跟它爭執，我馬上躲開”的真諦。在之後的投資中，無論是股票還是期貨，一旦判斷變盤時點到來，他便立即出金，果斷了結。

傑西·利弗莫爾認為，優秀的投機家總是在等待，他們總是有信心等待著市場證實自己的判斷。對於這一點，朱光亮深有體會。2015年上半年，股市投資熱度持續升溫。有人曾戲稱：“牛市來了，傻子都能賺錢。”遺憾的是，上漲週期總是短暫的，也許剛上車就已經接近終點。“5月中下旬，當上證指數不斷衝高至4900點時，很多投資者都一致認為這是最後的瘋狂。”據朱光亮描述，4900點這個位置已經達到了他的心理承受極限，無論未來上漲還是下跌，他都毫不猶豫地清倉了結，所有的股票全部賣掉，所有的期貨頭寸全部平倉，讓前期盈利落袋為安。

然而，對他來說，2015年真正賺錢的並不是短暫的牛市週期，而是6—8月上證指數大幅下挫的時期。“5月底至6月上旬，市場上漲疲態已經比較明顯。5000點假突破後，上證指數快速跳水，隨後資金強撐數日，終難扭轉頹勢。直覺告訴我，變盤時點到了。”朱光亮說，6月18日，大膽反手做空，兩個月左右翻了26倍，盈利千萬元。

8月以後，股指期貨開始限倉，他決定暫時離開期貨市場，直到2018年年底股指期貨鬆綁後，又重新回到曾經鍾愛的期貨交易中。他認為，行情是等來的，等待需要勇氣，更需要耐心，對於自己不熟悉、看不懂的行情，不要輕易觸碰。他把自己比作河中的鱷魚，雖然在長達兩年的時間內沒有交易，處於靜默的狀態中，像一節漂浮在水面上的樹樁紋絲不動，但卻敏感地觀察著市場中的風吹草動，耐心地等待著適合自己的“獵物”出現。

“鱷魚的捕獵方法從表面上看比較被動笨拙，但卻可以用最少的體力獲取獵物，使自己儘可能處於相對安全的境地，可謂大巧若拙。”他解釋說，等待是難熬的，這考驗一個投資者是否具有足夠的理性，主要表現在充分尊重市場規律，順勢而為，絕對不去追逐很難得到的目標，不要追求不切實際的高額利潤。要學習鱷魚平靜守候的耐心，等待最佳時機的出現，一旦發現目標，要以驚人的速度和爆發力快速做出反應，一擊制勝，利用盡可能少的交易成本獲得儘可能多的投資利潤。

學無止境 達者為先

在眾多短線交易中，朱光亮特別看重對技術指標的分析，經他分析的技術面要素，結合了資金流數據對比，一般人似乎看得更清晰，視野也更開闊一些。

“我認為，一定要理解清楚導致行情上漲或下跌的根本原因，技術分析能夠直觀地給出某些變盤信號。我非常注重對K線圖、分時圖、資金淨流出數據的對比性研究，這樣交易時才能做到心中有數。”採訪中，朱光亮在期貨日報記者面前展示了自己是如何根據這些技術指標分析判斷時間轉換節點的。

“突破壓力位做多，回踩支撐位止跌做多；跌破支撐位做空，反彈到壓力位止漲做空。在多空爭執的臨界點，一旦出現變盤信號，要做快刀手，理智地改變方向，順勢而為，絕不猶豫。”他強調說，行情是市場走出來的，沒有人能夠完全預測其走向。我們只是利用某種分析體系，幫助自己做出預判，對錯只能由市場來印證。

極度的自律、極強的執行力、極高的韌勁和極大的耐力是一個優秀投資者必備的品質。在近10年的期貨投資中，朱光亮總結出三條交易理念，或者說是交易紀律：一是沒有什麼比昨天的成功更危險；二是可控的風險才值得投資；三是不考慮意外，意外便註定發生。

他認為，投資者進入期貨市場需要有一個準備過程，這包括市場調查、財力評估以及心理建設。期貨市場的品種複雜多樣，價格的波動幅度、影響價格的因素以及交易所需保證金亦各不相同，這就需要投資者明確自身的風險偏好以及經濟狀況，並因時制宜。倉位決定心態，資金管理是第一位的。我們必須時刻保持一種理智、平靜的心態，不管賠錢、賺錢，都能客觀謙遜地評價自己。

“在期貨投資中，希望和後悔往往超越了貪婪和恐懼。我們總是在失敗後一遍又一遍地麻痺自己相信希望，告訴自己明天一切會好起來。我們又總是在不停地後悔，買入也後悔、賣出也後悔，似乎沒有一天不在接受著人性考驗。”朱光亮認為，其實，只要你足夠自律，在成功面前不沾沾自喜，時刻保持警惕不懈怠，將風險控制在可以承受的範圍內，不貪多、不貪婪，盈利似乎並沒有那麼遙不可及。

進場和出場時點是困擾萬千投資者的共同難題。在他看來，出和入的本質是取捨，而難點在於出。多數投資者往往可以踏准入場的節奏，而無法獲利的原因在於沒能及時出場，或者把握不到出場的最佳時機。事實證明，有時候進場價位並不太好，但出場價位不錯就可以實現盈利。“如果我做錯了，會立即砍倉，絕不扛單。一旦虧損達到20%，我會選擇暫時離場休息。”朱光亮說，投資者應根據自己對風險的承受能力，在入場前設定好出金點位，一旦價格達到目標點位，務必果斷出金止盈，一股不剩，一把走人，不要戀戰。

在整個採訪過程中，朱光亮說得最多的一句話是，期貨是真的好，期貨不是洪水猛獸，它具有發現價值的功能，它可以為市場提供流動性，對國民經濟來說是一個天然的調節器。

他認為，金融投資，輝煌很難長久，是非成敗一瞬間。期貨市場更公平、公正、公開，期貨價格通過集中競價交易產生，能反映未來市場供求狀況。例如，2018年上證指數一路振盪下跌，很多私募基金受到重創，業績受損，主要是因為沒有利用股指期貨做對沖交易保護自己，以至虧損累累，有的甚至被迫清盤。因此，做股票投資不考慮股指期貨的作用就像單條腿走路，是不健全的，根本走不穩也走不遠。

“懂得謙卑、信任自己、擁有勇氣。”朱光亮笑著說，在期貨的路上，他還是個“新人”，需要不斷學習，擺正自己的心態，謙虛、謹慎、低調。

最後，他送給各位投資者一首打油詩——《金融人生路》：笑傲人生夢幻真，龍驤虎視行紅塵。繾綣情濃輝煌日，叱吒風雲是正身！