昨日，谷歌母公司Alphabet發佈了第三季度收益報告。該公司的運營費用創下歷史新高，令一些股東失望，但令半導體投資者印象深刻。谷歌正在雲計算、人工智能和消費硬件領域投資，在這些領域它看到了增長機會。通過投資這些業務，它可以使其收入多樣化，而不僅僅是佔其收入85%的廣告收入。
谷歌關注雲和消費硬件的非廣告收入
谷歌的收入來自訂閱和硬件設備的銷售，以及Android操作系統等技術的授權。該公司在其他部門報告了這部分收入。
第三季度，在雲收入的推動下，谷歌的其他收入同比增長39%，達到64億美元。其他業務佔谷歌總營收的19%，同比增長20%。在第三季度，雲服務的競爭對手微軟Azure和AWS(亞馬遜網絡服務)的收入分別同比增長59%和35%。根據Canalys的數據，谷歌雲在雲基礎設施服務市場中排名第三，第二季度的市場份額為9.5%。AWS和Azure分別以31.5%和18.1%的份額引領市場。
谷歌的雲和消費硬件產品
谷歌不提供其消費硬件或雲收入的細分。然而，在谷歌的第三季度財報電話會議上，首席執行官桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)報告稱，從梅奧診所(Mayo Clinic)到澳大利亞國民銀行(National Australia Bank)再到梅西百貨(Macy 's)，谷歌雲正在被不同行業的領導者採用。在消費硬件方面，谷歌在5月推出了中型的Pixel 3a智能手機，在10月推出了Pixel 4和Pixel 4 XL智能手機。它還提供Pixelbook Go、Nest迷你音箱和Nest Wifi。這個季度，它將推出Pixel Buds無線耳機和Stadia流媒體遊戲平臺。
谷歌和亞馬遜對雲的直接運營費用
消費者和企業可以通過谷歌雲租用Internet上的計算能力和軟件服務。這家互聯網搜索巨頭正在投資建設數據中心，購買設備，僱傭技術和銷售團隊來支持其雲業務。第三季度，谷歌的運營費用同比增長23%，達到138億美元。僅在第三季度，該公司就聘用了6450名員工，主要從事雲業務的技術和銷售工作。該公司計劃今年招聘2萬多人。
亞馬遜(Amazon)也在招聘技術和銷售人員來支持其雲計算業務。第三季度，這些招聘使公司的運營費用同比增長了26.4%。
這兩家科技巨頭不斷上升的運營費用正在損害它們的每股收益。谷歌第三季度每股收益同比下降22%，至10.12美元，低於分析師預測的12.42美元。亞馬遜每股收益同比下降26.4%，至4.23美元，低於分析師預測的4.59美元。投資者可能不會對較低的每股收益感到高興。然而，如果這些公司的收入增長保持強勁，尤其是來自雲業務的收入增長，他們可能會接受這些公司更高的支出。亞馬遜的股票躲過了每股收益的損失，谷歌的股票也一樣。
半導體公司受益於雲計算支出的增長
第三季度，谷歌資本支出同比增長28%，達到72億美元，其中60%用於技術基礎設施建設。谷歌的首席財務官露絲·波拉特解釋說，公司的技術基礎設施支出嚴重傾向於數據中心和服務器。亞馬遜也在其雲業務上投資。在第三季度，它在數據中心和倉庫上花費了47億美元。
英特爾(INTC)、高級微設備(AMD)和英偉達(NVDA)可能會從更高的雲基礎設施支出中受益。他們為雲數據中心提供處理器和顯卡。AMD正在為谷歌即將推出的Stadia遊戲平臺提供支持。
今年第三季度，英特爾數據中心收入同比增長4.2%，雲計算收入同比增長3%。英特爾首席財務官喬治•戴維斯(George Davis)在第三季度財報電話會議上表示:"在2018年曆史性的平臺更新之後，隨著雲服務提供商結束了連續三個季度的被動吸收週期，公司恢復了增長。"將於今日發佈第三季度收益報告的AMD預計將公佈強勁的數據中心收入增長。隨著雲巨頭投資基礎設施和人工智能，英偉達的數據中心收入也可能上升。
本文作者： PUJA TAYAL 華爾街那點事/美股研究社（公眾號：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
閱讀更多 華爾街那點事 的文章
