11月13日，醫藥板塊開盤走強，醫療行業、醫藥製造板塊紛紛拉昇，北大醫藥漲停，貝達藥業、四環生物漲超5%，凱普醫藥、愛爾眼科漲超4%。長春高新等個股跟漲。
消息面上，從11月11日起，新版醫保目錄談判藥品部分已進入實質談判階段。此次談判成功的藥品，將納入國家醫保乙類目錄，且地方醫保目錄無權調出、也不能更改支付標準或限定支付、統籌地區確定支付比例。談判確定的支付標準有效期2年。
國家醫保準入談判的彈性形式，給創新藥發展提升了很大空間。機構表示根據公司歷史業績及發展前景，建議關注創新藥服務商、優質專科製藥企業、消費類服務或藥品供應商、優質醫療器械及耗材生產商。持續看好優質的消費類服務或藥品供應商我武生物、安科生物。
啟動史上最大規模醫保藥品准入談判 創新藥是關注重點
公佈的新版醫保藥品目錄中，增加了罕見病用藥，如原發性肉鹼缺乏症、早發性帕金森等罕見病的藥品。同時還表示，將與有關企業談判，適當降低藥品價格後，再納入目錄範圍，擬談判藥品中包括治療肺動脈高壓、多發性硬化症等罕見病的藥品。
據瞭解，曾擬定將128個藥品納入此次談判，包括109個西藥和19箇中成藥。這些藥品的治療領域，主要涉及癌症、罕見病等重特大疾病，丙肝、乙肝、高血壓、糖尿病等慢性病。其中許多產品都是批准的新藥，包括國內重大創新藥品。另有業內人士從現場獲得的消息稱，此次談判共涉及150個品種。
藥品的醫保談判價格戰自2016年開始，已經歷三輪，每一輪主導的政府部門以及談判策略均有不同。
2016年藥品談判，共選5個品種，談判專家遵循“一藥一策”的思路，研究每個品種的談判策略，制定最低價，再讓企業報價。
2017年的國家醫保藥品目錄准入談判由人社部組織，通過對藥品臨床價值和需求進行反覆專家論證，並以全國聯網隨機票決的方式進行遴選，經與企業協商，確定44個療效顯著且臨床需求高的談判品種。最終36個品種談判成功。
2018年的藥品談判是抗癌藥物專項談判，共有17個品種談判成功。今年最明顯的區別是，品種數量遠大於前三年談判，且大部分不是獨家品種。
值得注意的是，地方增補目錄的權限受到限定。在新版常規目錄發佈時，要求全國各地嚴格執行藥品目錄，不得自行制定目錄或用變通的方法增加目錄藥品，也不得自行調整目錄內藥品的限定支付範圍。
2019年談判成功的藥品將被納入國家醫保乙類目錄，且地方醫保目錄無權調出、也不能更改支付標準或限定支付、統籌地區確定支付比例。談判確定的支付標準有效期2年(2020-2021年)。
北京鼎臣醫藥管理諮詢中心創始人史立臣指出，堵死地方增補目錄權限，可以防止地方各種利益尋租現象。
利好創新藥
在醫保藥品准入談判中，創新藥亦是關注重點。
人社部在2017年國家醫保藥品目錄准入談判工作的若干思考中指出，創新藥物療效顯著，對於治癒或改善疾病症狀、提升患者生活質量都有著不可替代作用。
另一方面，由於專利排他性保護，創新藥物通常具有市場壟斷、單一貨源渠道等屬性，在市場資源無法有效配置的前提下，價格居高不下，藥品可支付性差，無法滿足廣大參保人用藥需求。
藥品支付性及企業創新積極性方面都需要得到平衡。相關負責人介紹，按通用名計算，近兩年內共計128個新藥上市，其中10個已於去年專項抗癌藥談判准入，18個新增入8月新發布的醫保藥品常規目錄，除此之外，將約有70 個新藥進入此輪談判。
雖然醫保談判降價幅度大，但對藥企來說仍有很大商業價值。中信建投證券研報稱，本次談判涉及品種眾多，降價可能存在一定壓力，但仍然是品種為王。從歷史經驗看，通過價格談判進入醫保，對產品銷售有重要影響。如2016年吉非替尼、埃克替尼談判降價，2017年2月進入新版醫保目錄，二者銷售額均出現快速增長，厄洛替尼並沒有選擇降價進入醫保，銷售額下滑。
一位本土創新藥企董事長向21世紀經濟報道記者表示，國家醫保準入談判的彈性形式，給創新藥發展提升了很大空間，以往一個創新藥需要等近10年才有可能進入醫保目錄，很多連進院資格都沒有，國家此舉激發了藥企投入創新研發的積極性，也有助於促進中國醫藥創新。
據瞭解，2017年醫保談判成功的36個藥品中，就不乏我國自主研發、具有完全自主知識產權的重大創新藥品，如康柏西普、嗎啉硝唑等。
業界盛傳，此次第一個談判成功的為傑華生物產品“樂復能”亦是國產新藥。樂復能是2018年5月獲批上市的國產乙肝新藥，由傑華生物耗時18年研製而成。該藥成為世界上近30年來發明的除核苷類抗病毒藥物和人干擾素藥物外全新種類的慢性乙型肝炎治療藥物。
對於上述消息，傑華生物相關負責人向21世紀經濟報道表示，正式消息為準，但也並未否認談判成功。
據2018年5月30日消息，5月25日，青島傑華生物技術公司自主研發的生物新藥“樂復能”正式上市生產銷售，預計2018年產值10億元。（21世紀經濟報道）
長期受益於消費升級！23家上市公司股價翻番 消費類醫藥龍頭股備受機構青睞
在A股市場上，醫藥行業是最受機構及股民關注的行業之一。醫藥板塊的細分領域眾多，其中消費類醫藥公司因長期受益於消費升級，機構認為，醫藥消費品領域需要關注，其中不乏今年漲幅並不大、明年具備取得絕對收益的潛力股。
23家公司股價翻番
今年醫藥股在二級市場上的表現十分靚眼，在316家醫藥股中，227家公司股價實現正增長，其中興齊眼藥、康龍化成、濟民製藥、健友股份、長春高新、聖達生物、我武生物、 歐普康視、泰格醫藥、康泰生物今年股價漲幅靠前，漲幅分別為387.64%、351.31%、265.71%、191.06%、170.39%、 153.75%、149.94%、142.13%、135.62%、134.02%。
近幾年，我國金融市場對外開放的步伐明顯提速，而醫藥板塊持續受到外資的青睞，興業證券分析認為，“A股醫藥板塊更充分地享受到外資流入帶來的制度紅利；另一方面，外資也成為A股醫藥板塊邊際定價最重要的引領者。外資青睞於醫藥行業的‘核心資產’，而從增量的維度，一些在海外具有優質大市值對標的細分賽道龍頭，將逐步走向資本市場的中央，獲得外資日益提升的關注度。”
業績方面，今年前三季度，海正藥業、光正集團、太龍藥業、天宇股份、新華醫療、未名醫藥、啟迪古漢、泰合健康等18家公司淨利潤增長幅度達到100%至17541.98%。整體來看，前三季度業績向好公司佔整個醫藥公司比例為65.51%。
截至昨日，目前兩市19家公司發佈了全年業績預告，光正集團、ST冠福、信邦製藥、英特集團、九洲藥業、貝瑞基因、藍帆醫療、華潤三九、京新藥業、凱萊英、恩華藥業預計全年業績增幅超過35%。
“由於弱週期、醫療衛生投入持續增多等因素，各細分龍頭2019年前三季度業績均表現良好；根據公司歷史業績及發展前景，建議關注創新藥服務商、優質專科製藥企業、消費類服務或藥品供應商、優質醫療器械及耗材生產商。”渤海證券分析師徐勇稱。
醫藥消費品領域受關注
針對個股，渤海證券分析了8家消費類企業：長春高新、安科生物、智飛生物、康泰生物、我武生物、歐普康視、愛爾眼科、通策醫療，涉及生長激素、疫苗、脫敏、眼科、口腔科等領域。8家公司整體上營收和利潤均高速增長，但康泰生物由於去年同期的高基數以及疫苗行業監管收緊而增速不高，但三季度利潤增速大幅提升，另外安科生物由於生長激素水針新獲批處於放量早期，利潤增速偏低。持續看好優質的消費類服務或藥品供應商我武生物、安科生物。
另外，徐佳熹認為，“非藥和醫藥消費品領域需要關注，漲幅不大的品種有望取得絕對收益。同為‘政策避風港’的非藥板塊整體上也在今年錄得不俗的漲幅，其中未來有能力保持業績穩定增長乃至提速的企業，其估值體系仍將維持高位甚至繼續提升，業績出現減速的公司，其估值體系則將逐步收縮。而對於具備進口替代邏輯的醫療器械板塊和具備消費升級邏輯的醫藥消費品而言，不乏今年漲幅並不算大的品種，明年具備取得絕對收益的潛力。”
在投資策略上，杜佐遠總結到，2019年市場投資機會主要集中在大白馬，2020年性價比高的細分領域龍頭也具有投資機會，如醫藥創新：恆瑞醫藥；醫療服務：愛爾眼科、歐普康視、興齊眼藥；藥店：益豐藥房、老百姓、一心堂；新型疫苗：康泰生物、智飛生物、康希諾；血製品：博雅生物、振興生化、天壇生物、華蘭生物等。
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