華泰證券發佈策略指出，上週，10月CPI上行超預期疊加社融、工業增加值等宏觀數據低於預期，市場對通脹壓力可能帶來的貨幣政策收緊的預期再起，同時對整體盈利企穩的擔憂進一步加深。上週受益通脹預期回升的板塊出現分化，反映市場擔心流動性承壓，偏好流動性更好的食品飲料而非餐飲旅遊、農林牧漁等。從盈利修復驅動力來看，10月製造業增加值表現強於季度性波動，高技術製造業部門保持高增長，成為主要亮點；而基建和地產投資雙雙回落，對應社融受專項債和非標收縮等拖累而走弱。建議繼續戰術性配置銀行+製造業，關注逆週期調節政策有望發力擴信用，中長期把握科技股配置價值。
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