在區塊律動 BlockBeats 的《Web3.0 宏觀邏輯思辨》中，第一句話就是，「區塊鏈十年，我們除了比特幣一無所有」。
的確，行業發展到現在，即使跨鏈、分片、去中心化金融等等技術與應用讓區塊鏈行業看起來已經蓬勃發展，但比特幣依舊是今年的主題。在加密貨幣整體 2244 億美元的市值裡，比特幣市值在今年一度超過總市值的 70%。
由此，比特幣周邊的衍生品越來越多：價格上漲讓礦圈復活，雲算力產品也開始湧出，目標是想挖礦但是沒有礦機的用戶群體；Bakkt 的比特幣實物交割期貨，目標是需要合規渠道的傳統機構；中心化理財平臺的入場，目標是屯幣的散戶。
區塊律動 BlockBeats 曾經統計過，衍生品市場有 532 萬億美元的規模，是目前幣圈的 2400 倍。要想擴大這個圈子，衍生品是必不可少的一部分，傳統金融發展了 20 年，演變出無數玩法，而這些傳統金融的衍生品，還在一點一點地滲入幣圈。
除了傳統的現貨交易，槓桿、期貨，甚至期權等等比較專業的衍生品交易都已經在幣圈出現。從 2017 年 12 月份芝加哥期貨交易所、芝加哥商品交易所，到 2019 年的 Bakkt，越來越多的合規交易所推出比特幣期貨合約，而比特幣期貨合約的出現也一度將比特幣價格推到了歷史最高點。
而現在，以比特幣為主的理財產品在行業又成為了主流，為了吸引用戶屯幣，保障用戶的利益的最大化，不同理財平臺都有自己創新的產品。我們以 Matrixport 為例，來看看幣圈的理財產品已經發展到了什麼階段。
Matrixport 成立於 2019 年 2 月，是一家旨在打造一站式數字金融服務的平臺，用戶可在該平臺交易、託管、投資和借用加密資產，進行加密貨幣理財等。Matrixport 此前獲比特大陸、吳忌寒、葛越晟投資，總部位於新加坡。
Matrixport 的「雙幣理財」
「雙幣理財」這是 10 月 23 日上線的 Matrixport 的 APP 上，新推出理財產品。不同於普通平臺的存幣生息理財方式，從玩法上看，不管比特幣價格如何變化，用戶使用 Matrixport 的「雙幣理財」幾乎不會虧損，只需要轉換交易本位。
雙幣理財根據「掛鉤價」判斷結算方式。用戶選擇 BTC/USDC 這個理財組合，假如 Matrixport 上該組合的掛鉤價為 9000 美元。當在選定的時間內，收益率既定的情況下，比特幣價格上漲超過了 9000 美元，那麼平臺就會以 USDC 結算；而如果比特幣沒有超過 9000 美元，那麼平臺就會以 BTC 結算。
對於用戶來說，不管比特幣價格是否在掛鉤價格之上，從不同的交易本位思考，用戶都是賺的。比特幣價格超過 9000 美元，從法幣本位看，用戶的美元增加了；而比特幣價格低於 9000 美元，從比特幣本位看，用戶的比特幣增加了。
與其他衍生品相比，雙幣理財最重要的特性，就是穩定。用戶不需要像投資期貨或者期權一樣擔心價格的劇烈波動，也不會擔心出現行情時的踏空。
在雙幣理財產品中，用戶可以自行選擇兩個幣種、掛鉤價格，以及結算時間，掛鉤價格越高、結算時間越短，則收益率越低；反之，則收益率越高。
傳統金融模式的啟發
雙幣理財並不是 Matrixport 提出的新概念，這種玩法在傳統金融上已經有了應用，比如匯豐銀行的「雙幣投資」產品。
用戶可以任意選擇兩個法幣幣種，一種作為投資貨幣，另一種作為掛鉤貨幣。一位用戶想要投資歐元，他可以選擇歐元與美元的雙幣投資產品，歐元為投資幣種，美元為掛鉤幣種。用戶自行選擇協定匯率和結算日期，匯豐銀行系統計算出收益率。
結算時，如果歐元兌美元的匯率沒有到達協定匯率，那麼用戶繼續持有全部歐元本金；而如果匯率超過協定匯率，則用戶則用美元來結算，獲得更多的美元。
對於外匯交易用戶來說，雙幣理財的年化收益率高，用戶可以自己調節協定利率與結算日期。在可以保本的情況下，有機會獲得更高的收益。
Matrixport 的雙幣理財也是一樣，這也是幣圈第一次出現已經在傳統金融市場成熟的雙幣理財產品。相比起只能從單一幣本位來思考的存幣生息理財產品，Matrixport 為用戶提供了更多的機會。
下一個成熟的金融模式是什麼？
天生就自帶金融屬性的區塊鏈，在金融創新上不斷迭代。
用 Proof of Stake 的 Staking 經濟舉例，這不僅僅是一種區別於 PoW 的穩定網絡共識方法，更讓曾經不會挖礦只能交易的用戶開始從幣本位開始思考，如何從只有β收益的基礎上，增加自己α的收益。於是，錢包、抵押服務商開始推進抵押服務的發展，直到主流交易所紛紛推出自己的抵押服務，與 PoS 項目合作，通過自己的巨大用戶量幫助更多人參與 PoS 生態，抵押獲利。
理財產品也是同樣的路線，去中心化 Defi 發現了用戶借貸理財的需求，以太坊上的 Defi 產品應運而生，用戶對於在不同平臺之間利用利率差套利的玩法也已經非常嫻熟。而現在中心化理財平臺越來越多，甚至交易所都開始推出自己的理財產品，將自己的流量引入理財產品的新平臺。現在，理財產品對用戶的友好與創新才是關鍵。
Matrixport 理財產品對傳統金融模式的引入，讓傳統金融行業的用戶更容易進入幣圈。就像 Bakkt 用來吸引專業的傳統機構來交易比特幣期貨一樣。幣圈市值目前只有 2244 億美元，急需創新衍生品的加入。就像 Matrixport 對於傳統雙幣理財的引入，可以幫助使用過傳統雙幣理財的玩家進入加密貨幣市場。
2017 年，芝加哥交易所的第一張比特幣期貨合約，把比特幣帶到了史上最高點。現在傳統金融玩法越來越多地滲入幣圈，這會讓比特幣重回巔峰嗎？
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