11月12日，恆大在廣州舉辦恆大新能源汽車全球戰略合作伙伴峰會。峰會上，許家印對恆大新能源汽車總體發展做了說明：恆大新能源汽車核心技術必須世界領先、產品品質必須世界一流、成本必須大幅度下降，並且在未來10-15年年產規模超過500萬輛，全球建設10個智能化現代化研發生產基地。
恆大的這次新能源汽車全球戰略合作峰會不論從到會嘉賓的身份和數量看都是頂級的峰會。這次峰會我一直關心的一個問題，寧德時代有沒有參加。作為全球鋰電池產量最大的動力電池生產商，按道理說寧德時代應該會參加的。但是到底有沒有參加我確實不知道。關於這次峰會的內容，網上到處都是，如果你是一個關注新能源產業的投資人，建議瞭解一下。
新能源汽車，電池無疑是核心的也是成本佔比較高的。恆大健康在今年1月份收購了動力電池中外合資企業卡耐新能源58%的股份，成為第一大股東。卡耐新能源全名上海卡耐新能源有限公司，企查查顯示公司第一大股東恆大新能源科技集團有限公司，持股比例79.86%，公司法定代表人為劉永灼。搜索上海卡耐新能源有限公司，跳出來的網站是恆大新能源科技集團。從公開的消息看，卡耐新能源的電池技術源自日本，目前動力電池產量和裝機量均在行業前十，軟包動力電池穩居行業前三。這個數據暫且不用去糾結嚴謹不嚴謹。恆大能夠絕對控股一家電池企業，說明恆大在電動車領域電池方向不想受人掣肘。
今天我們要分析的是寧德時代，作為全球裝機量最大的動力鋰電池生產商，從某種意義上講，做新能源汽車的整車商都會和寧德時代聯繫上。雖然前一段時間爆出來寧德時代和特斯拉簽約又被闢謠的新聞。但是蒼蠅不叮無縫蛋。最近網上出現關於特斯拉上海工廠即將量產的消息，雖然特斯拉一直是和松下合作的，但是作為國產特斯拉，不用我們國內的電池好像也說不過去。再說，寧德時代的電池也是很有競爭力的。話不多說，今天我們就著重看看寧德時代這家公司。
寧德時代，全稱寧德時代新能源科技股份有限公司，創業板掛牌上市，目前市值在創業板排名第三，僅次於邁瑞醫療和溫氏股份。市值距離第二名溫氏股份只有340億元，也就是20%的漲幅。按照目前豬週期高位和新能源板塊相對低位的實際情況，寧德時代市值超越溫氏股份是遲早的事情。
寧德時代簡況
根據寧德時代最新發布的三季度財報，寧德時代2019年前三季度實現收入328.52億元，同比增長71.7%，歸屬於上市公司股東淨利潤為34.6億元，同比增長45.65%億元。參照半年度收入和利潤116.5%、130.79%增速看，三季度收入和利潤增速顯然是放緩了。而實際情況是三季度單季度收入同比增長28.8%，歸屬於上市公司股東淨利潤同比減少7.2%。這個數據看過之後的第一判斷是三季度收入減緩利潤負增長，寧德時代是不是到了週期頂點，開始向下。
就在前幾天，中國汽車工業協會發布統計數據顯示，今年10月份中國汽車產銷量同比分別下降1.7%和4%，但是環比分別增長3.9%和0.6%，產量降幅比上月收窄4.5個百分點，銷量降幅比上個月收窄1.2個百分點。新能源汽車10月份銷量同比下降45.6%，繼7月份分別實現4.7%、15.8%、34.2%以及45.6%的下滑。如果今年最後兩個月的銷量下滑速度不能減緩，對於新能源汽車電池廠商來說影響也會比較大，寧德時代的四季度財務數據也不會好看。
新能源汽車行業從快速發展到目前呈現出了強烈的分化發展，資金風控做不好的，都會在這次洗牌中被洗出去。早之前的沃瑪特基本上已經死掉了，目前深圳比克電池有限公司的應收賬回收不來影響了其上游的容百科技和當升科技。這也是最近鋰電池板塊出現連續多日調整的原因。類似的事情我認為這一定不是最後一個，這之後依然還會有相關企業受牽連。
作為行業龍頭老大，寧德時代的下游整車廠商眾多，即便有一家出現問題，對寧德時代不會出現致命的打擊。所以，我今天才會選擇寧德時代作為重點分析，而不是行業中的其他規模小的廠商。
電池最大成本鋰價走勢
眾所周知，新能源汽車前幾年大比例補貼帶來的快速發展即為我國新能源汽車全球的地位做出了貢獻，也為行業帶來了快速發展的隱患。首先從上游的鋰礦開始，鋰礦從2017年的1000美元每噸下降至目前500多美元每噸，價格下降最直接的原因就是供給失衡，上游鋰精礦擴產太快，而下游隨著新能源汽車的補貼退坡，需求並沒有跟上上游的增長速度。目前雖然出現了部分鋰精礦停產限產的措施，但是鋰精礦目前仍然不能看到底了，只能說下跌放緩，市場有預期鋰精礦在2020年見底，鋰精礦價格最終會在500美元每噸的價格位置止跌。
鋰價格的下跌，最終傳導到鋰電池身上，鋰電池成本就會出現大幅度下降，反饋到整車上，整車價格成本會下降。成本下來後行業才會健康持續的發展。
前段時間網上流傳特斯拉中國廠區和寧德時代合作的消息後，寧德時代出現了大幅度的拉昇，可喜的是盤中回落收出長上影線，晚上某社發佈特斯拉否認的消息。特斯拉在中國量產，完全離開寧德時代，只靠松下供應電池我認為不是很靠譜，雖說目前寧德的電池和特斯拉所使用的的圓柱電池不匹配，但是這並不代表雙方不會合作，技術的問題更何況又非核心技術的問題解決起來有很多方法。之所以雙方目前沒有公開消息有合作，我認為還是沒有談妥。寧德時代作為動力電池裝機量的老大和特斯拉作為目前新能源汽車的代表，雙方一定會有火花擦出來，至於怎麼擦，那就是雙方的事情了，我認為市場在這方面是有預期的。
比克電池的事件，不是偶然事件，這個事情發酵出來，對於行業來說並不是壞事，企業在發展過程中還是要注重風險考慮的，快速的擴展，特別是動用資金槓桿快速擴張，一旦行業出現增速放緩的跡象，風險難免就會加劇。行業經歷過這些風險後，我相信之後的發展會越來越健康。
寧德時代預期有哪些
市場除了預期鋰電池板塊處於底部區域外，還有就是工信部即將發佈新能源汽車產業發展規劃（2021-2035），徵求意見稿已經發出，正式文件不久也會發出。新能源汽車未來依然可期。恆大這次重手出擊新能源汽車，相信不是玩玩，更多的還是看好行業的未來大蛋糕。
我們看寧德時代日K線正在構築一個平臺，這個平臺內不斷的出現放量的大陽線，雖然之後又是再次的縮量調整，但是這不正是平臺換手的方式嗎。有信仰的堅守或者回調加倉，無信仰的離場，完成換手後，如果再有事件刺激，極有可能完成突破。當然，這個如破是兩個方向的，向上突破底部構築完成，向下破位，底部構築失敗。股市就是這樣，沒有絕對的正確只有模糊正確，如果你認可他，那麼在平臺內應該跌了加倉，而不是割肉。
滬股通方面，北上資金在寧德時代這幾天持續下跌調整過程中是不斷逆市買入的，這些機構資金為什麼要逆市買入，就不必過多解釋了。當然，要想做快股，寧德時代並不合適，除非大牛市。以目前的市場成交量，寧德時代的市值，不會有持續的資金持續的買入的。所以他不會快。但是市場上每一隻大趨勢牛股都是慢慢的漲，漲著漲著就上去了。
股市炒作的永遠是預期，這個預期有業績方面的預期，也有事件和資金方面的預期。但是不管是哪種，越清晰的時候往往是末期的時候。寧德時代，預期很多。
閱讀更多 忍者神歸666 的文章
