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判斷股票的高低，也就是看股票的當前估值是處於高估還是低估狀態。

那麼從估值來說，就有很多指標，但是對於不同行業，不同時期就會有側重點，嚴格來做主要的指標有下面幾個。

1.市盈率

市盈率簡稱為P/E，主要計算方法為：PE=股票價格除/每股收益。

我們在計算一個公司的市盈率的時候，股價通常取最新收盤價，而每股收益EPS方面，若按已公佈的上年度每股收益EPS計算，就被成為稱為歷史市盈率；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般採用市場平均預估，追蹤公司業績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。

沒有一個確切的準則規定市盈率在多少是合理的。

2.市淨率

市淨率簡稱為P/BV，主要計算方法是：P/BV=每股市價/每股淨資產。

每股市價即當前股票的價格，股票淨值指的是：公司資本金、資本公積金、資本公益金、法定公積金、任意公積金、未分配盈餘等項目的合計，它代表全體股東共同享有的權益，也稱淨資產。淨資產的多少是由股份公司經營狀況決定的，股份公司的經營業績越好，其資產增值越快，股票淨值就越高，因此股東所擁有的權益也越多。

3.淨資產收益

簡稱ROE，他的計算方法為：ROE=淨利潤/平均股東權益的百分比。

一般來說，負債增加會導致淨資產收益率的上升。

企業資產包括了兩部分，一部分是股東的投資，即所有者權益，另一部分是企業借入和暫時佔用的資金。企業適當的運用財務槓桿可以提高資金的使用效率，借入的資金過多會增大企業的財務風險，但一般可以提高盈利，借入的資金過少會降低資金的使用效率。

淨資產收益率是衡量股東資金使用效率的重要財務指標。

4.其他指標

有了以上的幾個指標之後，還有其他關於公司的重要指標，比如這家公司是否自己的護城河，一個企業的護城河，是它在行業基本功上建立的高度，是它在行業裡能夠活下來的必要能力的疊加。巴菲特1993年在致股東的信中，第一次提出了“護城河”概念。他認為：公司本身等同於“城堡”，而城堡的價值是由“護城河”決定的。“護城河”的建設需要卓越的管理技巧。供應商的差異化與網絡效應的外部化程度之間的關係，形成了一個有效的護城河的地圖。

當然，還有其他很多重要的指標對公司進行估值。

看完估值我們還需要看這個公司所處的行業是屬於朝陽行業，還是夕陽行業、是輕資產行業還是重資產行業，比如一家水泥生成商，就屬於重資產行業他就需要場地，規模，員工，機器，原材料等各種因素，是實實在在的需要人力物力才能獲得利潤，關聯的上下游產業鏈對它的經營都會產生影響，而比如金融行業和IT行業，最大的成本就是人力，一般來說就是幾臺電腦，服務器和辦公的地方加上人才就可以了，沒有需要大筆投入的重資產就可以產生利潤。

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土哥說財

股市投資者通常被廣大專業人士分為兩派：1、技術派；2、基本面價值派。這兩個派別的對於股市、上市公司的看法有不同，也有相同處。並且，每一位使用技術與基本面價值性的方式方法，也存在不同，往往造成的結果也是不同。

怎樣判斷一支股票估值的高低，主要看哪些數據？

這個問題就要分為兩部分講解，為什麼？因為股市的派別不同，並且呈現著對立形態，單一講價值估值高低，那麼技術派的估值高低並不贊同，觀點片面化。所以，我們先講講關於技術派對一支股票估值的高低。

關於技術，還有對股票估值的高低參考？這可能，是廣大讀者、投資者第一次聽到。確實，我們當時設定此理論的時候，覺得也是新鮮。但是，當利用此方式的時候，十分便利、有效，就將其歸納在技術估值體系裡。

我們認為技術也能對上市公司進行估值水平的高與低，也就是機遇性大於風險，這與價值不同。普通技術派研究的是技術，利用的是技術，並沒有對熱度進行衡量。何為熱度？也就是一個板塊、一家上市公司被廣大投資者參與的程度。技術的估值，可以理解技術的對比，且是不同週期性的對比參考。比如，一個版塊的熱度，要比一家上市公司的熱度強。這個板塊上市公司出現了接連的上漲，那麼對應的上市公司，未來就會存在很多不定時的短線機會。邏輯：熱度。因為具有足夠的熱度，就有很多的投資者關注至此，哪怕是從最高點處下跌，跌下來同樣也是有一定的熱度，那麼這樣的上市公司，短線利用技術進行投資的成功率會大大提高。

如果這家上市公司再次出現周線級別的技術性切入點，再加上日線級別切入點出現，那麼對應的技術性被低估，即切入點出現。可以理解為，這家上市公司因為熱度的存在，當技術再一次出現切入點的時候，那麼在切入點位置是存在被低估，機遇性大於風險性。

技術派所關注的技術指標、圖形、走勢太多，沒有辦法統一闡述，“婆說婆有理、公說公有理”，但萬變不離其宗，技術派評判一家上市公司切入點機遇性大於風險性的機會，就是利用不同週期的“共振”原理。

瞭解了技術派對技術切入估值機遇性與風險性的對比，我們再來講講一支股票利用基本面價值分析估值的高與低，以及需要看哪些數據。大家認知中，普遍對價值投資的認識就是：持有一家上市公司，然後一直持有。其實，價值投資並不這樣，這是被沃倫·巴菲特不正確認識所誤導。沃倫·巴菲特的價值投資，從基本情況看，就是一直持有一家上市公司。但，很多投資者並不清楚，如果一家上市公司不具備價值以及被嚴重高估的時候，沃倫·巴菲特會選擇賣掉，2001年的科技股，還有2007年時的中石油，就是案例。

不要錯誤的認為價值投資，就是一直持有的交易方式。怎麼判斷一支股票估值的高低呢？這是一個複雜的理論與實踐相融合的結論。首先，我們要判斷一家上市公司的可投資價值性，即這家上市公司擁有投資價值。什麼叫做投資價值呢？也就是說，這家上市公司以過往的財報信息以及未來可預見性業績增長，所呈現的財報面十分優質。

淨利潤、淨利潤同比增長率、扣非淨利潤、扣非淨利潤同比增長率、營業收入、營業收入同比增長率、每股收益、每股淨資產、負債率、貨幣資金、毛利率、淨利率、淨資產收益率、股息率等等一些列的財務數據，不僅僅是當年度優質，還需要歷年數據呈現優質水平。那麼，這家上市公司的價值性就是比較高的。

以往的歷史優質，足以證明這家上市公司是真正做企業的企業，具有穩定性。那麼未來呢？這就需要對市場、行業、公司的瞭解，存在一定的風險性。因為，這是具有一定預測性，比如預測未來這家上市公司仍舊能保持20%的業績增長，不僅僅未來一年能，未來三年同樣可以。那麼這家上市公司的業績確定性也就較高，具有未來的趨勢性。

除此之外，還有一點很重要：估值！上市公司優質以及未來趨勢性強，不代表這家上市公司的可投資性價比高。這時候，就需要看估值了。估值，簡單來講就是：市盈率。何為市盈率？市盈率的計算方式：股票價格÷每股盈餘。何為每股盈餘呢？也就是每張股票代表每年賺了多少錢。通常市盈率市場比較認可的有三類：靜態市盈率、動態市盈率、滾動市盈率。

靜態市盈率，相信這是投資者最經常使用的估值指標。這項指標，有優勢，但也有劣勢。優勢在於十分清晰、直接的顯示出現在的靜態市盈率數據，能有效反應現在所處的估值水平。缺陷在於，這項指標並未利用當年度每股盈餘作為計算基礎，而是利用的最近年度。

動態市盈率，在靜態市盈率的基礎上做出了改變，其的計算方式並未實際發生，而是利用了增長性的動態係數作為計算基礎。但有些時候也會不準確。

滾動市盈率，這一項，我們認為是估值比較最為合適的一項，因為其計算的最近4季度的財報信息，以此為基礎作為計算衡量。

三項市盈率的評判方式，通常是將行業性、歷年平均區間作為重要的參考。講到行業性，存在變動，因為一個行業上市公司的優質程度不一，有的“妖”，有的平穩，在對比的過程中，效果不明顯。將歷年平均估值水平作為參考，我們認為合理得多。因為市盈率的計算方式是股價÷每股盈餘，不僅僅有財務指標的每股盈餘，還有代表價值與情緒反應的股票價格，通過歷年的區間水平，能很好反應出一家上市公司，現在的股票價格處於的是高估還是低估水平。

總結：技術派判斷一家上市公司估值的高低，可以利用熱度、切入點、週期進行判斷；基本面價值派需要分析上市公司優質程度以及處於市盈率水平高低，進而判斷高低估。

厚金說

判斷一隻個股值不值得買，其實不要弄的太複雜，也不需要過多的深入研究，只要抓住幾個要點，切入分析，就可以掌握了！

第一個指標：個股的市盈率

市盈率又分為靜態和動態兩種：

市盈率LYR是價格除以上一年度每股盈利計算的靜態市盈率，這個是靜態市盈率；

市盈率TTM是價格除以最近四個季度每股盈利計算的市盈率，這個是動態市盈率。

其中，我們經常被提及的市盈率其實以動態更多一些，而參考的數據標準大致為：

0-13 ：即價值被低估

14-20：即正常水平

21-28：即價值被高估

28+ ：反映股市出現投機性泡沫

第二個指標：個股的10年平均市盈率TTM數值

這個其實也很好理解，也就是把市盈率TTM統計為近10年內的平均指標數值，從而進行參考

從估值來說2007年時茅臺動態市盈率(PE)101倍，回頭看靜態73倍，如今動態約28倍；

中國平安2007年時動態150倍，現在靜態13倍PE；

萬科、招行，12年前都是40多倍市盈率，現在都10倍左右，甚至以下！

而對於這些個股來說，以10年的平均市盈率週期為參考標準，我們發現，個股的市盈率TTM越低於平均10年平均數值之下，價值越高，越高於平均市值，則風險越大！

就好比目前的貴州茅臺市盈率TTM為33.12 而近十年裡最低為8.83，平均值為24.27，所以往往預示著風險。

第三個指標：個股相對位置

A股裡的個股分為價值股和週期股兩種類型。

價值股佔比不到10%，以茅臺，伊利，片仔癀這樣的超級品牌，權重股為主，常常走出的行情是一個曲線向上，趨勢向上，貫穿牛熊的走勢。

而週期股，在市場裡佔比將近90%，也就是說大部分的個股都是週期類型的個股，以券商最為代表！他們常常會在熊市跌至一個底部區域，在牛市漲到一個歷史的高位。

所以說，我們完全可以通過歷史個股的低位區域來判斷個股的相對價值和估值，而通過歷史的高位區域，來決定是否賣出！！

第四個指標：企業的業績增長率和市值的變化

對於一些優質的企業來說，如果業績和利潤上升的趨勢幅度、明顯，那麼這個勢必是會體現在股價上的。

就好比投資行業格局改善後，頭部企業盈利增速遠高於收入增速的階段。三聚氰胺事件後，乳製品行業集中度加速提升，2010年至今，伊利股份主營業務收入複合增長率為14%，而淨利潤複合增長率為29%。

從“事發前”的13元/股左右大跌至最低的6.5元/股左右，一個多月裡股價快速腰斬。十年後的今天，伊利股價已漲回至33元/股，若復權計算，期間漲幅超過了30倍。這就是一個正常，並且優質的現象。

但是反過來看，如果公司的業績和利潤都是保持著一個較高的複合增長，但是股價和市值卻米有太大的變化，甚至出現了下滑，那麼就可以看為錯殺，估值被嚴重低估。

第五個指標：整個大盤相對的位置

A股不同於美股，美股走的是10年的牛市週期，所以在美股裡尋找一些低估值，高價值的個股比較困難，需要一些“手段”！但是在A股裡，常常走出的是熊長牛短的週期規律，所以，我們往往可以通過牛熊週期來判斷一支股票估值的高低！

簡單的說就是在牛市的末期，大部分的個股都會處於一個估值相對較高，價值相對較低的狀態。

而在熊市的末期，則剛好相反，大部分的個股會處於一個估值相對較低，價值相對較高的狀態。

所以說，能夠很好，有效的判斷出A股市場處於的是一個熊市，還是牛市的週期，並且處於週期裡的哪一個階段和狀態，是非常重要的！

總結

股神巴菲特說過一句經典的話:預測股票短期的漲跌，那是愚蠢的行為！能知道股票明天漲跌的人只有兩個:一個上帝，另一個就是騙子！

而我認為:高景氣行業之中業績持續高成長的優秀企業，沒有必要去預測短期的漲跌！最好的投資方法就是在市場絕望中逢低買入高景氣行業之中高成長的優秀企業，其它的事情就交給時間！在股市中戰略眼光+良好的心態=成功！

因為無論是買大白馬股也好，績優股也罷，都不是無條件的去買，漲幅過大了或者進入熊市了，這些優質股照樣會下跌。投資者應該順勢而為，低價時買進好股票長抱不放，而不是高價時大肆採購！只有見識而沒有耐心等待高價值，低估值出現的人，是賺不到大錢的！

琅琊榜首張大仙

您好，估值一隻股票可以用的方法是非常多的，參考的數據也是非常多

主流的數據有pe. pb . peg. eps，股息率等等，這一切都是建立在公司營業範圍正常財務報表沒有問題的前提條件下

首先就拿pe市盈率來說，垂直比對本行業以及本公司這幾年的pe變化，這個值低點相對就有投資價值，當然這是一個點，我們也不能緊緊依靠一個pe做投資，這裡尤其要補充一點的是，跨行業的參考數據是不一樣的，還拿pe來說，銀行業和大消費行業pe值是有明顯差別的，所以一定區分對待進行估值

最後補充一點估值依靠數據之外的一個話題，我們每個人身在各行各業，對於上市公司估值本行業肯定要大於其他行業，因為相對於數據，對行業的未來發展也許只有行業裡的人才能看的更明白，這也是一個大趨勢，只要趨勢對了，其他就都是小問題

最後的最後希望題主以及閱讀到本回答的朋友能夠投資順風順水，財源廣進

夢中逐道

判斷一個股票的估值，看起來可以通過市盈率和市淨率來衡量，但是，市盈率和市淨率怎麼來，多少的數值是合理的？達到多少倍的市盈率是高了或者低了？這就要取決於對公司的瞭解。

公司的市盈率有點像一個人基本工資，只有瞭解了人的能力，才可以決定給多少工資，雖然工資不是百分百精準，但是，大體上還是可以比較合理，那麼對公司的估值也是這樣，對公司的能力瞭解之後，才可以確定多少倍的市盈率是合理的，高於這個數值的市盈率就是貴，低了就是便宜。

一個公司的估值，並非只是看報表的賬面數值決定，簡單算一下財務報表數據，看不出估值高低，而是各種公司的綜合因素的考察，比如，潛力，執行力，財力，行業前景，穩定性，等等，都會體綜合體現出市盈率的數值。這個就是估值。

西格瑪的化學

一隻股票的估值高低從以下幾個方面來考慮：

1、評估未來公司業務產品市場前景變化趨勢。

2、公司歷年財務數據比對，關注各財務數據增長是否具有穩定性和持續性。

3、與同行業同業務產品上市公司的財務業績比對。

4、參考公司在產業鏈中上下游的位置、業務競爭優勢、產品市場價格定價能力、同類型股票溢價情況等等，給出自己的價格評估區間 。

5、與市場價格相對比，市場估值高了，就不要參與，市場估值低了，就買進耐心持有。

以交易為生2019

評論一下科創板是高估發行還是低估發行，之後會產生什麼後果！

用戶70827389187

市盈率，市淨率等

鴻蒙財經

主要是這個股票所經營的行業是否有成長性、壟斷性。

關鍵字: 財經 高低 估值