近一月機構調研數據分析 這些A股被機構踏破門檻
上市公司發佈年報或公告幫助投資者更為清晰地瞭解上市公司基本面，但財報顯示的信息有限，無法對公司做出準確的預判，甚至公司真實情況也會忽略或隱藏，企業調研有助於強化投資者對上市公司當前基本面及未來發展空間的瞭解。通常來看，調研行為顯示出機構對於相關標的投資價值的關注，因而在其疑問獲得上市公司滿意的答覆後，相關上市公司也極有可能成為機構資金佈局或增倉的目標，獲得增量資金的進駐。
從板塊上看，近一週（10.21—11.20）機構調研頻次最多的是中小板上市公司，佔比為50%，其次是創業板板上市公司，佔比29%，最後是主板上市公司，佔比為21%。
從機構活躍度來看，本週調研最活躍的是證券公司，共調研342家，其次是基金公司，調研家數為238家，另外私募和資管公司數據也比較靠前，分別為226和215家。
從行業調研數據上看，電子行業最受機構關注，調研總量達1264次，其次是計算機行業調研總量為951次，醫藥生物行業調研總量為576次，另外還有諸多行業受到機構密集調研。
電子行業機構觀點：
華泰證券認為國內半導體設備需求及訂單向上拐點或已到來，2020 年行業有望實現較快成長，新增需求主要源自 5G 商用推動全球存儲芯片擴產及中國大陸整體晶圓、封測產能擴大，其中刻蝕和薄膜沉積設備的需求受益程度較高。
計算機板塊機構觀點：
華創證券認為11月14日至16日，2019中國移動全球合作伙伴大會在廣州舉行。會上，中國移動方面表示按照規劃，中國移動 2020 年將發展7000萬5G用戶，銷售3億筆5G 業務、1億部 5G手機、5000萬臺家庭泛智能終端和1500 萬行業模組。投入百億引入生態權益，5G 推進將拉動 IT 基礎設施需求快速增長。
醫藥生物板塊機構觀點：
東北證券認為2017年開始，醫保收入增速有所回升，醫保控費初見成效，醫保結餘率有所上升，後續醫保支付將以結構調整為主。2019新版醫保目錄落地，新增品種覆蓋了要優先考慮的國家基本藥物、癌症及罕見病等重大疾病治療用藥、慢性病用藥、兒童用藥等，藥品結構進一步改善。同時，我國居民個人支付能力大幅提升，對創新藥械等高端醫療需求強勁。在支付端改革以及需求的拉昇下，創新藥和器械將可以享受較強的定價權和估值的溢價，競爭優勢明顯。
從行業調研家數看，電子、化工、計算三行業調研家數最多，分別有56家、41家和37家上市公司被調研，另外機械設備、醫藥生物等行業有多家上市公司被調研。總體看，電子是本週重點調研的行業。
廣聯達、歌爾股份、贛鋒鋰業等20家上市公司近一月最受市場關注，調研最為頻繁。
廣聯達看點：
數字造價業務是分地區、分產品逐步推進雲轉型的。2017年及以前，公司在收入體量較小的第一批地區（6個地區）開始雲計價產品的轉型試點。2018年，公司新增第二批地區（5個地區）進入雲轉型，轉型產品在雲計價的基礎上，新增雲算量產品。2019年，公司新增第三批地區（10個地區）進入雲轉型，該區域業務體量較大，是積累了前兩批轉型地區經驗後重點攻克的轉型地區。預計2020年之後，公司會在剩餘的地區繼續開展雲轉型。按照每個轉型地區需要約兩年完成轉型的假設來計算，預計2021年能夠完成公司的轉型目標，即80%的地區進入雲轉型，80%的客戶轉雲，80%的續費率。
歌爾股份看點：
2019年前三季度，公司業務發展順利，取得了可喜的成績。前三季度公司實現營業收入241.34億元，同比增長56.23%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤9.85億元，同比增長15.04%；實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤10.87億元，同比增長62.33%。主要為受益於智能無線耳機和智能可穿戴業務的高速發展。
贛鋒鋰業看點：
2019年三季度以來，部分礦企陷入經營困境，澳洲鋰資源供給的不確定性大幅增加。目前Alita已經進入破產託管，Wodgina進入維護，Mt Cattlin預計減產，Altura現金流緊張，2019年西澳鋰精礦的產量大幅低於預期是大概率事件。鋰價方面，500美元作為目前的一個支撐位，跌破的可能取決於市場上的量，Q4之後上游逐步進入主動去庫存的階段，若市場上明年的需求有所增長，則500美元可能會作為一個反覆震盪的價位。供應方面，公司根據下游客戶的需求進行生產，目前氫氧化鋰需求量比較大，供應比較緊張。預計明年的需求將維持這一水平甚至更高。
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