知識點一、股票的特徵

1.股票是有價證券：

（1）雖然本身沒有價值，但是一種代表財產權的有價證券，它包含著股東具有依其持有的股票要求股份公司按規定分配股息和紅利的請求權；

（2）股票與它代表的財產權有不可分離的關係，二者合為一體，即表示行使股票所代表的財產權，必須以持有股票為條件，股東權利的轉讓應與股票佔有的轉移同時進行，股票的轉讓就是股東權的轉讓。

2.股票是要式證券：

股票應具備《公司法》規定的有關內容，如果缺少規定的要件，股票就無法律效力。

3.股票是證權證券：

證券可以分為設權證券和證權證券。設權證券是指證券所代表的權利本來就不存在，而是隨著證券的製作而產生，即權利的發生是以證券的製作和存在為條件的。證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經存在的。

4.股票是資本證券：

股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬於資本證券。但是股票又不是一種現實的資本，而是獨立於真實資本之外的一種虛擬資本。

5.股票是綜合權利證券：

股票不屬於物權證券，也不屬於債權證券，而是一種綜合權利證券。物權證券是指證券持有者對公司的財產有直接支配處理權的證券；債權證券是指證券持有者為公司債權人的證券。

考點練習

【組合型選擇題】關於股票的性質，下列敘述正確的有（ ）。

Ⅰ.股票本身具有價值

Ⅱ.股票的轉讓就是股東權的轉讓

Ⅲ.股票與它代表的財產權有不可分離的關係，兩者合為一體

Ⅳ.股票是一種代表財產權的有價證券

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】本題考查股票的特徵。股票的特徵包括：股票是有價證券；股票是要式證券；股票是證權證券；股票是資本證券；股票是綜合權利證券。股票是有價證券具體表現在：

①雖然本身沒有價值，但是一種代表財產權的有價證券，它包含著股東具有依其持有的股票要求股份公司按規定分配股息和紅利的請求權；

②股票與它代表的財產權有不可分離的關係，二者合為一體，即表示行使股票所代表的財產權，必須以持有股票為條件，股東權利的轉讓應與股票佔有的轉移同時進行，股票的轉讓就是股東權的轉讓。

綜上，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合題意，Ⅰ不正確，故選擇D。

知識點二、金融機構融資的特點

金融機構直接融資的最大特點是：

金融機構發行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。銀行發行債券，會回籠貨幣，使存款縮減。相反地，銀行債券贖回則會起到釋放貨幣的作用。

金融機構發行金融債券還具有以下特點：

（１）發行金融債券是金融機構的主動負債，有利於提高金融機構資產負債管理能力，化解金融風險。

（２）金融債券表示的是債權債務關係，其利率固定，不計複利，不能提前支取，延期兌付不計逾期利息。金融債券的利息收入可免徵個人所得稅和個人收入調節稅，減輕投資者壓力。

（３）金融債券不記名、不掛失，但可以抵押轉讓，其籌集的資金一般專款專用，有利於我國大中型項目的建設。

考點練習

【組合型選擇題】金融債券作為一種特殊類型的債券，它具有以下（ ）特點。

Ⅰ.金融債券表示的是銀行等金融機構與金融債券持有者之間的債權債務關係

Ⅱ.金融債券一般不記名、不掛失，不可以抵押和轉讓

Ⅲ.我國金融債券的發行對象主要是個人

Ⅳ.金融債券的利息不記複利，不能提前支取，延期兌付亦不計逾期利息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】本題考查金融債券的特點。

①發行金融債券是金融機構的主動負債，有利於提高金融機構資產負債管理能力，化解金融風險。

②金融債券表示的是債權債務關係，其利率固定，不計複利，不能提前支取，延期兌付不計逾期利息。金融債券的利息收入可免徵個人所得稅和個人收入調節稅，減輕投資者壓力。

③金融債券不記名、不掛失，但可以抵押轉讓，其籌集的資金一般專款專用，有利於我國大中型項目的建設。

綜上，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ符合題意，Ⅱ不正確，故選擇C。

知識點三、證券市場投資者的特點

1.分散性和流動性。

2.投資的目的性。

3.市場的支撐性。證券投資者既是證券市場上資金的提供方，對證券市場的生存具有一定的支撐作用；同時也是證券的需求方，他們通過短期或長期的證券投資行為，達到獲取一定股息和利息的目的。

考點練習

【單選題】在證券市場上，資金的供給者（或證券的需求者）是（ ）。

A.證券發行人

B.證券投資者

C.監管部門

D.證券中介機構

【答案】B

【解析】本題考查證券市場投資者的特點。

證券投資者既是證券市場上資金的提供方，對證券市場的生存具有一定的支撐作用；同時也是證券的需求方，他們通過短期或長期的證券投資行為，達到獲取一定股息和利息的目的。

綜上，A、C、D表述錯誤，故選B。

知識點四、債券的性質

1.債券屬於有價證券。

債券反映和代表一定的價值。持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現。其次，債券與其代表的權利聯繫在一起，持有債券也就獲得了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一併轉移。

2.債券是一種虛擬資本。

3.債券是債權的表現。

考點練習

【單選題】以下（ ）不是債券的基本性質。

A.債券屬於有價證券

B.債券是一種虛擬資本

C.債券反映了債權債務關係

D.債券是債權的表現

【答案】C

【解析】本題考查債券的性質。

債券的基本性質包括：①債券屬於有價證券。②債券是一種虛擬資本。③債券是債權的表現。

綜上，A、B、D表述正確，債券是債權的表現，並非債權債務關係，C選項錯誤，故選C。

知識點五、證券投資基金的概念及特點

1.證券投資基金的概念

證券投資基金是指通過發售基金份額，將眾多投資者的資金彙集起來，形成獨立財產，委託基金管理人進行投資管理，基金託管人進行財產託管，由基金投資人共享投資收益，共擔投資風險的集合投資方式。

2.證券投資基金的特點

（1）集合理財、專業管理。

（2）組合投資、分散風險。

（3）利益共享、風險共擔。

（4）嚴格監管、信息透明。

（5）獨立託管、保障安全。

考點練習

【組合型選擇題】以下（ ）是證券投資基金的特點。

Ⅰ.集合理財、專業管理

Ⅱ.組合投資、分散風險

Ⅲ.集中管理、保障安全

Ⅳ.利益共享、風險共擔

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】本題考查證券投資基金的特點。證券投資基金特點包括：

①集合理財、專業管理。

②組合投資、分散風險。

③利益共享、風險共擔。

④嚴格監管、信息透明。

⑤獨立託管、保障安全。

綜上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ表述正確，Ⅲ錯誤，應為獨立託管、保障安全，故選C。