職業投資人小張

鉅虧之後首要的就是調整自己的心態，特別是期貨純粹的對賭交易。鉅虧之後要考慮幾個問題：

第一，還有沒有交易的資金，既然是鉅虧應該是虧的差不多了。這種情況下不要問了翻本去借錢炒期貨，這是非常不可取的行為，最終的結果可能是越虧越多債務纏身。

第二，心態，鉅虧之後最重要的是心態的重拾。虧錢對交易者的打擊是巨大的，很多人甚至會懷疑自己適不適合交易，明明很努力的學習和實戰市場卻沒有溫柔以待。

我也經歷過虧損，雖然不是在期貨市場，但心態的調節思路可以分享一下：

第一，停下來，讓自己開始休息。大家可能都經歷過虧損之後的賭氣交易，比如說買完不漲下跌，反而嘔上氣了，心態表現的是：你跌我就補看你跌到哪裡。其實，只要有這樣的心態，已經掉入了怪圈。所以，不要越做越錯，及時停止。

第二，停下來之後才能做到心態止損，冷靜下來之後重新嘗試交易，這個時候由於信心不足，用小倉位重拾信心。主要的目的不是賺多少錢，而是把交易成功率做上去。盈利和虧損的心態大家都知道，所以鉅虧之後通過小倉位重拾信心。

當然，如果你覺得比較絕望，那麼可以選擇離開市場一段時間。期貨市場本來博弈性更大，大資金吃小資金的遊戲。

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這個問題因人而異，比如我自己，剛開始玩期貨的時候，我也鉅虧過，可是我堅持下來了，最近這一年已經把前面幾年虧的錢都賺回來了。下面我來談談我自己鉅虧後，為什麼還堅持炒期貨，而不是退出市場。

進入金融行業之前，我並不瞭解金融行業，更不知道期貨，那時一聽期貨，就覺得風險大，不能碰。2015年進入一家做期貨量化高頻交易的公司上班後，我慢慢了解了期貨，懂得了期貨交易的規則。

看到我們公司單靠期貨交易，養著幾十個人，而且一半是研究員，這些人基本都是海外知名院校博士畢業，有一個還是哈佛博士畢業的。你想想養這些人的成本得多大啊，要是公司不賺錢，養一個月都難。2015年股指期貨就是躺著賺錢，那時我們公司每天股指期貨賺的錢估計都頂一家搞實業小公司一年的利潤了，說期貨行業是暴利行業，一點都不假。

我自己是2016年開始玩期貨，剛開始覺得很過癮。因為是日內交易，剛買進來就可以馬上又賣出去。我開始的時候交易非常的頻繁，手工交易，兩三萬塊錢的賬號，一天手續費都去了好幾大千。所以我頭兩年虧主要就是虧在手續費上，那時交易量不大，所以也沒有手續費返還。

我之所以鉅虧後，還繼續堅持炒期貨，那是因為我看到了希望，內心深處深深的感覺到自己能從期貨裡賺到錢。儘管這個很虛，但是真的就是這個東西支撐著我一直玩下去。

後來我調整了方法，不再手工炒單，而是通過程序化交易。這樣就可以減免了很多手工交易的失誤，也能控制盲目重倉和槓單。就這樣，從今年年初開始慢慢程序化交易，目前過去快一年了，收益率有40%多。雖然不像有些人收益能幾倍幾倍的增長，但是對我一個只玩了三年的期貨新手來說，我對自己還是滿意的。最主要是現在程序化交易，越來越穩定了，我相信未來的路只會越來越好走，我會把炒期貨當成一生的事業來做。

所以炒期貨，鉅虧了是不是要離開這個市場，那就要看你有沒有領悟到如何從期貨市場賺錢，有沒有形成自己一套完善的交易系統。而且你每天能投入多少時間研究期貨，我過去幾年，週末基本都在研究策略，回測分析等等。然後晚上基本都盯盤到凌晨兩點半，只有不斷地觀察，然後通過程序去驗證，才能找到一些從期貨市場賺錢的方法。

月牙亮投

15年了，期貨市場的點點滴滴都在心中。身邊每一筆知曉的投資，身邊每一位熟識的投資者的故事都讓我感慨萬千並受益良多。

他們一波波的從身邊迅速走來，又慢慢走開。少則一二人，三五萬，多則七八人，數百萬（只說普通投資者的實際狀況），快則兩三月賭輸灑淚，慢則三兩年溫水煮青蛙，越熬越慘，狂妄者則滿倉多次日內搏殺，不論青紅皂白，最後落得欠債逃逸，謹慎者則數日一搏，慢慢吃喝，最終非飢非飽黯然離開。

曾何時我也興致勃勃，早作交易計劃，晚寫交易心得，贏則喜，則狂，敗則悲，則囧。曾在大型單邊中日進斗金，數日不得入睡，也曾在溫水中慢慢熬煮，落得元氣大傷，畏首畏尾。經過高峰，走過低潮，曬過紅日，睹過明月。

無論人聚人散，無論高低遠近，我就在那裡，不大不小，無人知道。看透了人性，揭穿了本質，也沒有太多的浮華能左右情緒，慢慢的拓展屬於我的盈利，靜靜的講述期貨界許多親身經歷卻又無多少人知曉的真實故事。

這些故事有起點，但未必有終點。這些故事發生在過去，真真實實，讓人感慨萬千，但這些故事也會發生在未來，因為人的本性絕難改變，陽光下很難有新鮮事。二八定律過去存在，現在上演，未來還會預約。

我是一個可以穩定盈利的資金管理者，只是用我自己充當大家的眼睛，因為我深處期貨投資界的核心圈，用風口浪尖來形容不算太過分。只要大家有興趣知道一些事情，我儘可能言無不盡。

至於我所言是否真實，進過圈子的人心裡自然明瞭，明者自明，清者自清，這些信息對正在掙扎與圈子左右而不得要領的投資者意義不小。

這些年賺了市場的錢，但心裡明白，都是普通投資者的資金。我做不出什麼太大的奉獻，願意把自己多年的經驗和心得指給投資者，以做回報。

期望是好的，但是期貨投資非一朝一夕可以吃透。

我的建議是先不投入任何一分錢投資。如果真的想做好期貨投資，你需要先耐心的做好進入前的功課，最好的辦法能先有一個好的前輩帶領，師傅領進門，讓你最快的入門和提高，少說也能節約四五年的摸索時間。

首先，不投入一分錢。因為新手對於這裡太過陌生，任何一點的不熟悉和疏漏都可能導致虧損，更可能導致你的情緒波動，進而造成更大的虧損。

不產生大規模的單次虧損和不產生連續多次的小規模虧損是期貨投資風險控制的一個重要方面。

其次，去感受，去了解。你可以去期貨公司的中戶室，開設一個模擬賬戶，在通過模擬賬戶的操作的同時熟悉期貨交易的各種環境和心態。這是一個過程，需要時間。這個過程可以讓你慢慢的不再對期貨的許多方面感覺陌生，對以後的進一步交易打下良性伏筆。

再次，確定你的基本操作策略，進行資金量極小的試探性投資，投石問路。從你個人投資的戰略上來講，不熟悉就意味著風險，在風險不明的情況下進行不影響到全局的試探性投資才是明智之舉。

盈利的方式有很多，但必須是長期、穩定、收益較為理想的盈利模式才算真格的。沒有體現出這個特點，盈利和虧損就會交替出現，時而高峰時而低谷，最終拿不到什麼好處。

在明晰這個概念以後，我能想起很多自己略有了解的成功投資人。他們風格不同，靠技術指標獲利的（心理素質不錯，長期堅持），靠感覺盈利的（心理素質極佳，天賦異斌），靠宏觀經濟戰略思維盈利的（心理素質不錯，耐性極強），靠膽子小盈利的（心理素質很一般，但膽小的特性反而促使他一虧就走，止損極為堅決）。

以上各種都有自己的特點，也都經過了市場長期的考驗，至少目前為止都較為成功，盈利的法門各異，你需要先做自我分析，自己屬於什麼性格的人，容易做什麼風格的事，針對自己制定適合自己的交易模式。也許別人不適用，你才適用。合適的才是最合理的，最好的。說的不妥，多擔待。

賺錢快的我見過，電動車真的換成了奔馳車，最後虧得也比較快，奔馳車再回到電動車，也不稀奇。我不太喜歡紙上富貴空歡喜的事情，自己的成績也不是最好，但整體風格就是比較穩。除去前年第7個月是虧損的，其他月份都是盈利的，在圈裡論成績只算中等，但穩定性算上乘。讓我感觸較深的是，大戶區的14位大戶現在只剩二位。一個是我，一個是薛前輩。我們都不算賺的多的，只能算穩的。老人曾說：不怕慢，就怕站。一定有些道理。大家共勉。繼續戒驕戒躁，一路穩步前行。

問個老生常談的問題：行情能預測嗎？我的答案是：我不知道，自己不會預測，身邊的朋友也沒有一位會預測的。也許我還是孤陋寡聞吧。但不依靠預測盈利的朋友卻常常見。

我參與的品種比較傾向於上海市場，資金容量大，對壘程度高，上海市場的銅，鋅，膠，螺紋是我資金重點部署的幾個品種。

按照我2005年和2008年的兩次親身經歷來講，技術形態有理可依，也有實可追。2005年開始的銅單邊上漲行情與2008年銅單邊下跌行情，相信參與過的老期貨不是鉅虧就是巨賺，但無論如何都印象深刻。尤其是08年單邊下跌的後半段，上海方面不斷提高保證金比例，甚至做出了協議性強平的舉措來緩和對壘關係。我當時也在行情中感同身受，最後近一半的持倉被協議強平，甚是遺憾。幾年後的今天仍然記憶猶新。

技術形態而言，05年源於新高的突破，08年源於標準收斂三角形的向下破位，這是任何一位有點基本功的投資者都看得懂的事情。事實證明也確實成功無疑。但我要給您強調的還是不成功的情況，印象中05--08年成功的形態行情出現過2次，不成功的形態行情出現過4次，成功率只有3成出頭。這點是基於事實得出的結論，而事實是檢驗真理的唯一標準，難以批駁。

成功率低其實也可嘗試，因為2次成功的形態行情的獲利率綜合超過700%（複合獲利率），4次不成功的形態行情虧損率綜合為67%（也為複合）。這就意味著沒有絕對的有效，也沒有絕對的無效，但存在嚴格止損紀律下保持利潤持續增長的絕對有效。（經編認為此話可悟出投機精髓）。這是哲學上完全可以解釋的事情，並且事實也成功驗證過。

存在不絕對的絕對有效，存在相對的絕對有效。這是我的看法。

日內交易我可以說一下自己的拙見，先別開始交易，多觀察別人交易。尤其是交易成績極不理想的賬戶。你可以用一個月的時間每天觀察這些賬戶，只觀察它是如何虧損的，如何讓虧損逐步擴大到無法收拾的地步，如何心存幻想，交易計劃一改再改，交易者的心理防線如何被最終攻破。當你長時間觀察並默記在心時，我想只要您有基本功，日內交易會大見起色。

我的經驗是：他們盈利時只會持有很短時間，為了不敗，盈利了結迅速離場。但虧損時卻心裡極度掙扎，掙扎之餘不斷給自己找理由繼續持有虧損單，直至虧損無法收場，最終的交易特點體現為：大虧小賺。需要逆向思維。成功人士不是因為成功而精彩，而是因為精彩而成功。

即使是大規模對壘資金也需要順應基本供需關係，尤其是全球化的現在，閉門造車出門已不能造成逼倉成功了，否則現貨交割的殘酷現實就在眼前。不知你是否記得05年和08年的金瑞期貨鉅額對壘資金的巔峰對決，光是暴露在明處的純對壘資金就均在20億以上，是最具實力的對壘方。結果卻是2次羽紗而歸，悲慘至極。事實說明，對壘資金不順應基本供需，不順應整體市場力量，一樣是慘敗。那麼根據這一點而言，誰站在市場的順應面，誰就是主動一方，誰站在市場的對立面，誰就是被動一方。

我的另一個感受是：無論己方或對方，無論資金大與小，無論手法多麼兇悍和遲滯，都必須順應潮流，順者昌逆者亡是歷史無數次驗證過的事實。就連索羅斯阻擊英鎊，也是經過細緻分析得出英鎊基本面必然會有貶值趨勢產生，才敢於出手激化矛盾，挑破資產泡沫，作用無非順應與主推，而絕非扭轉。市場之於任何投資人幾乎是比較公平的（中國難做到絕對公平你我皆知）。如你所言，當年浙江對壘上海，如上海及時順應趨勢，認虧出局一定不會出現爆倉慘劇。虧損只是有限的。誰都無法單方面挑動對壘，矛盾還需矛盾雙方。一場沒有對手的戰爭，無論如何不會出現戰果。

還是那句老話，經典彈唱：順者昌，逆者亡。如你站在歷史潮流的順應面，那就繼續堅定站下去，並適時推波助瀾，讓主動關係別開生面，如你站在潮流的對立面，那就迅速認錯離開，馬上站到順應面。市場最終的方向有自身的道理，投資者在不斷試錯，試出錯誤迅速離開就不會出大錯，試出錯誤還一意孤行，就是炮灰。我時常通過自己的技術手段靜靜觀察市場中一意孤行的人，總結出的數據呈現這樣的特點：資金量越小的投資者越能抵抗虧損，資金量越大的投資者越能拿住盈利。假設10個交易日，資金量小的投資者只有最多3個交易日的盈利，而且盈利極少。資金量大的投資者有近7個交易日的盈利，且盈利與虧損的數字比為12:1。這裡指的資金量大小，投資者均為交集，非並集。每天平均吃掉的散戶資金為1%——4%左右不等，我每天目睹這樣的圍獵戰，感悟頗深。

我有一個深刻的感受，在做交易前是做過深入的調查研究的，並且針對每個品種的歷史事實而做的。讓自己做到心中有數，這是一個難能可貴的。

另外做的交易都是有策略的，每出現一種情況都有相應的策略來應對，非常合理，這一點也很能規避不必要的風險。當然這也從另一個側面反映了思維的全面性，系統性和策略性。

我的建議來自我的經驗，應該把操作的品種減少一些，盡力挑選你最熟悉最做得來的品種去操作，三個左右的品種為宜。所謂術業有專攻，你不可能是每個領域的好手，但絕對可能是少數幾個領域的專家。三個品種的策略分配足矣讓你分擔風險，分享利潤。

固定你的時間區劃，固定你的波動率，固定你的資金配比，固定你的贏損比值。就像方程式，你必須先確定未知值，要知道你要去哪裡，再想我怎麼去那裡。（經編認為此話非常有實戰指導作用）。相對固定的一些取值範圍可以再初期的技術突破中大幅減少你的突破難度，增加你躍進的可能性。人不在多，管用就行。大戶機構做錯一樣虧，個人作對一樣賺。期貨的背後是資金，資金的背後是人，人的主宰是習慣。

期貨拼到刺刀見紅時，比的是誰人性的弱點最少，誰人性的弱點最小。

1、我個人的經驗會同其他較為成功的經驗是：試探階段極度輕倉，或模擬資金。底倉即頭倉，可試單，盈利後事實才證明你逐步擁有主動權，才可加倉。頭倉比例最好不多於10%。

2、止損的總體原則：時間越短越好，幅度越小越好。止損的態度越堅決越好。事實證明，一單正確的單子，浮動盈利的時間遠大於浮動虧損的時間。錯誤的單子往往在虧損上不斷做文章，正確的單子總是在盈利上做文章。其中還有一個細節：特別主動的單子，100分的單子往往盈利不斷拉大，普通的主動的單子往往間隔許久才慢慢拉開一點盈利空間。你需要根據客觀事實劃定級別，再依據級別控制倉位。一句話，越主動越出擊，越被動越收手。

讓我感觸最深也最有受益的反而是一個小故事。這個故事的主人翁是一位外國期貨大師，名字模糊了。在他陷入逆境，數次破產以後為自己規定了一個基本資金管理辦法：無論運用什麼方法和策略，每天虧損掉500美元就強制自己離開市場，回家休息。這一點我在起初的1-2年感觸頗深。正是這一故事的教育讓我在最不順利的年份沒有出現過重大虧損。活下去，才有可能活得更好。希望我們永遠記住這個故事，記住這句話。共勉。‍

我是趨勢交易者，任何可以最終賺錢的交易者都是各種類別的趨勢交易者，這一點不用質疑。趨勢二字是一個過於泛泛的詞彙，趨勢的起勢每個人定義不同，攻勢過程也定義不同，勢頭結束定義更不同。趨勢的級別，適合參與的趨勢類型也因人而異，很難一概而論。我個人是追隨趨勢的，只是判斷趨勢的辦法來自於自己對於市場最客觀數據的統計和客觀事實的總結。方法略有不同。我從來沒有發言權，只有市場才具備發言權。

知者可言亦可不言，不知者言亦不言。知與不知為本，言與不言為支，言者自知。

如頭單全面主動，局面甚好，基本可以一單到底吃盡利潤。如頭單主動性一般，則次單減半，最多兩單。如頭單虧損，則局面與我不利，全天禁止操作，次日擇機再戰。完全打得過，用最大打擊力度予以殲滅性打擊。只是將將打得過，佔到該佔的便宜就適可而止，擇機再戰。如果一接觸就打不過，必須最快速度撤離，絕不猶豫，保存實力不吃虧才是硬道理。所以我通常以一單為主，偶爾兩單。

品種沒有固定週期，以盤面表現為主，以試錯為主，主動則繼續加倉，被動則迅速止損。這同樣體現在資金使用率上。我賬戶的回撤率一直低於10%，以周結算，5年期平均年收益率為64%，不算高，但絕對穩定。

獲利的策略還是順勢而為，也算老生常談了，交易系統只要符合順勢而為的基本風格，長期堅持定是有利可圖的。但同樣是系統策略交易，最終的獲利能力卻大相徑庭，因人而異。順勢而為的系統還是最容易獲利的。我認為自己還說的過去的地方在於：情況被動時我撐的時間更短，情況主動時我拿的時間更長。

人都有自己的盈利模式，在我的模式裡吃這麼多點才是安全的，多吃沒有把握。我要的不是多抓，是穩抓。

會者不難，難者不會。期貨隨時投機生意，但如果你決心去做，它就是你總體個人財政裡的一筆投資了，凡是投資都必須認真謹慎對待，做足功課。我的建議是不做自己不懂的，不熟悉的，一旦對一個產品非常熟悉，不要輕易轉變投資方向，繼續深入做下去。只做自己熟練的，只做自己懂的。這樣風險才能降到最小，你的本金安全就最有保障，利潤才有可能產生。

期貨品種很多都按時換月，做長線換月怎麼辦，我可以肯定幾點：

1、期貨擁有周K月K級的單邊行情，但比較少，從行情的角度，有抓到的可能。

2、技術上常常換月，你也需要跟著移倉，付出一些手續費，不算太多。

3、你必須耐得住寂寞，絕大多數時候你是一個人空著倉，默默等待千載難逢的機會，要有心理準備。

個人認為第二步“為什麼”是最不能省略的環節。在整個方法論中它的意義最大，從不知走向知，是你認識過程中最提升認知能力的環節，你的認知能力的提升會直接改觀最後的交易結果，故不能捨去。當然，這一步也最為艱難，也是事實。

要實現這一步的跨越，我個人的經驗是：

1 規定打擊目標。重點突破一個品種，實現個體突破，為今後的全面突破和局面的徹底扭轉做環境的營造。

2 規定打擊範圍。在一個品種的各種走勢上確定一種典型走勢予以突破，力量集中容易攻下一點，進而引起連鎖突破。

3 規定打擊方式。運用何種打擊方式最適用與此品種此區間的打擊，這需要用事實說話，並不斷試錯，牽扯到方法論的問題。方法方法的運用是否得當將影響結果的正反面。

4 規定打擊時間點和時間段。打擊的時間點要選擇適當，在典型的走勢進行時予以打擊效果會更好。打擊的時間段要有代表性，多長的時間體現出的打擊效果，才具代表性需要數據說話。

5 確定最終打擊效果。

簡而言之，系統工程需要系統的思維和系統的方式做支持，運用系統的方法才趨於合理的辦法。至於結果還是要經過實戰的檢驗。

這些心得有些是自己觀察到的，有些是從別人那裡觀察到的，有些是自己實盤的感悟，有些是自己的經驗總結。這樣的“感悟之談”常常讓大家有一種“津津樂道相互學習共同進步”的良好氛圍。

這裡無論是哪裡來的感悟都要區別開來對待，我的長期總結是：凡是源於客觀事實為基礎的觀察和總結，參考意義和操作意義都非常大，最終轉化的實盤成績也較高。凡是不以實際客觀事實為依據，反以“我認為”“我覺得”來批判的結果，運用到實戰，結果往往差強人意。不是因為不聰明，而是因為不客觀。

任何事情很難以某一人的主觀意志為轉移，往往是跟蹤事實表現的再繼續。要想真的獲得有效客觀的市場信息，必須盡一切努力貼近現實，摒棄主觀臆斷。我以前常愛說：我認為，我想之類的話，後來發現這樣不對，我算誰，我說了不算。後來就改為：市場表現為。。。市場的規律為。。。之類的話。並真正開始體察市場最客觀的脈搏，跳出了“以自我主管判斷為中心”的狹隘視角，改為“以最基本事實為規律總結因素”的更為正確的視角。

強調的這一點是我實際虧損出的心得。希望能引起每一位朋友的重視，別再走我走過的彎路。以事實為依據的判斷最客觀，最公正，最貼近事實，也最為實用。無論你願意不願意都是這樣，因為你願不願意對於整個市場來說，微不足道。

世界上沒有絕對，我們能做的就是盡力貼近事實，並制定好策略迎接事實最後的落地。策略往往比預測來的更重要。

06年附近金瑞做空的單子，08年金瑞做漲的單子。（上海銅）兩次他們都投入了大量資金，兩次都鎩羽而歸。當然這種大資金很可能是套保單，但同樣說明：未必大的資金就一定獲利。誰更順應趨勢，誰更情願在自己錯的時候敢於出走，誰才是最後的贏家，與資金量無絕對關係。朋友如果有興趣可以翻查那時金瑞的持倉，比對行情的進展，數億乃至數十億的資金被套牢最後強平，蔚為壯觀。

我個人的提議是：從失敗者的失敗賬單中學會如何避免失敗，絕不走他們的老路。永遠記住：錯了一定要走，而且是馬上。

我也做股票投資，但資金不大，並以長線為主。吃進的時候必須是營業廳幾乎沒有人再看股票的時候，人多的厲害，不管還漲不漲我肯定賣掉。再精湛的技術我不太會了，只能做到這一步，一般長線的時間應該在4年左右。外匯我不會做，一點都不會，不會輕易參與。期貨主要做幾個場內資金量較大，交易較為活躍的品種。

我沒有按照消息做過行情，也從不打探消息和甄別消息的真偽。說實話，我沒有這個渠道，也同時懷疑消息的有效性和真偽。我建議朋友慎重對待消息，那些東西未必能給我們帶來利潤，不確定太大了，風險也太大了。

為什麼要控制倉位呢?從消極的角度講是為了控制風險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個比較好的建倉點，但市場總免不了出現小概率的意外事故。比如突然反向來一兩個停板，然後又恢復趨勢。這樣的事，我這幾年遇到過多次，幸虧倉位控制好，才沒出大事。即使你日內交易，也有措手不及的時候。我特別要提醒朋友們注意，千萬別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就使你10年都白乾了。

在風險投資領域，眼睛必須牢牢地瞪著那5%的致命意外事故，只有100%確保它不會威脅我們生命時，再放手去博收益。控制倉位不僅可以控制風險，而且可以擴大利潤，如果你是做中線，一旦做對了，每攻克一個阻力位，就遞減式加倉，你可以使你贏利時候的倉位永遠大於出錯時候的倉位。

如何控制倉位?我認為下列幾條是必須堅持的:一是總倉位最好別大於50%；二是每個品種的倉位別大於30%；三是把倉位分散在不相干品種上；四是分批建倉；五是永遠別在虧損頭寸上加倉；六是隻有新阻力位突破並確認後再加倉；七是加倉要遞減式進行；八是加倉別超過2次。

錢少的朋友不用急，越急錢越少。我的建議是：你輕易別動，像鱷魚一樣，輕易不出手，但動了，就要咬回一大獵物。具體措施是：選擇走勢平穩的品種，受外盤影響小的；再就是不參與盤整，來回割你受不了的，要突破跟進，當日就有浮贏，這樣跟對勢了又有浮贏，你就能留住單了，不怕震了。

老牛說財經

個人建議你期貨鉅虧之後還是選擇離開這個市場。

一般做期貨的人基本上全都是虧損，而期貨上有一句名言就是止損止損再止損。

你一旦踏入期貨市場，最核心的內容就是要止損，根本不要考慮其他的事情。假如說你真正確切的理解了這個最核心的內容，那麼你就應該明白，如果期貨市場上已經大幅度虧損之後，那麼你就應該去把這個方式給止損掉，就是防止未來以後再去消耗你的本金。

其實怎麼說呢，在經濟學上其實有一種這種說法，就是想要賺取一個人最大的收益，就是說當這個人在快到絕望的時候，然後讓給他一點希望，讓他繼續的投資投入進去，然後在這個過程中反覆的給他希望，然後又反覆的讓他去虧損。最終把這個人活生生的讓他絕望。才是經濟學上最大的榨取這個人的最大價值。

把經濟學上這種方式，如果用到期貨市場上，就是說是期貨市場，其實就是一種變相的給你一點點希望，但是去，一直給你的是覺悟，你只看到的是一丟丟的希望，看到的是巨大的絕望，但是你因為這一點點希望去一直去投資啊，投資啊再投資，直到最終看到永遠的絕望。

所以在期貨市場上一定要明白一句話，就是一定要懂得止損，如果你把以前的成本止損掉，那就意味著你在期貨上獲得新生，以後你在其他的地方可能會賺回來，但是如果你一旦借錢去在期貨上投資，那未來你可能就再無法翻身。

說一句最嚴重的話吧，如果你投資期貨市場，那麼你的社會地位或者社會上的階級可能就會降低，你在原來是在中上層，你也許就可能會下降到下層甚至是底層。

儘快止損是最好的方式。

家裡我不管事

做律師前做過5年全職交易，自負盈虧的那種，在這個行業能留下的是少數中的少數。是否還要堅持第一要看，你搞明白為什麼虧了麼？會出現鉅虧只能是你的交易策略在不正確的地方下了重倉，而且沒有風控，純靠僥倖心理硬抗。你需要搞清楚你離擁有成熟可靠交易方法有多遠，還要花多少學費和時間。第二，現實的生存問題，鉅虧以後你的家庭，生存問題，責任問題，是否上有老下有小？能否解決？這裡肯定要有個抉擇。第三，心態能否恢復。每個人的承受能力是不同的，很多人輸了以後會像賭徒一樣陷入痴魔，去借錢甚至高利貸，最後是違法犯罪的深淵。

所以，出現鉅虧，別的不說，一定要像體育競技一樣，自己給自己喊個暫停，調整心態和交易節奏。不要衝動導致一錯再錯。

在此期間權衡好自己的交易生涯處於什麼階段，還需要加強學習什麼？如何權衡家庭生活？

有了答案後，還有本錢再戰，需要從小倉位開始重新樹立信心。逐步完善自己的交易體系。

沒有本錢，就要先找份養家餬口的工作，邊工作邊學習交易，攢錢再慢慢來過。

千萬不可對自己虧損有錯誤的認識，賺錢很有可能是運氣，到賠錢肯定是有原因的。認為自己賠錢只是因為運氣不好，借錢再來下次就能回本。。

交易的魅力在於以小博大，有無限可能，但前提是你要始終活在牌桌上。

北京銘橋律師事務所

這確實是個難以選擇、難以回答的問題。離開吧，虧損做實，將來沒有翻本的機會；不離開吧，如果繼續虧下去，就無法收場了。那麼，究竟怎麼辦呢？不能一概而論，需要具體分析處於什麼樣的狀態。

首先，看你有沒有真正理解期貨，有沒有掌握期貨的基本交易方法。期貨本質上是把將來的商品拿到現在來賣。因為不確定這個商品將來的行情怎麼樣，為避免損失，商品的生產商、貿易商和使用商，提前用自己接受的價格鎖定這個商品。他們因此避免了虧損，同時也讓渡了潛在的高額利潤。所以，期貨市場的真正利潤、真正增加的財富就是來自於這部分被讓渡出來的利潤。這是整個市場能夠長期存在的基礎，也是這個交易品種吸引行業外資金進入的根本原因。

但是，為了吸引更多的資金進入以使得期貨市場保持活力，期貨交易設計了槓桿交易和T+0搶帽子交易的規則。在這種規則之下，除了上面提到的增值利潤，外來資金之間也存在大量的博弈引起的資金和財富轉移，贏家可以暴富，輸家可能破產，實際是一種零和博弈遊戲。這一部分的財富轉移，速度極快，非常誘人，以至於絕大部分期貨市場參與者已經忘記了最根本的那一部分增值利潤，只關注了這個財富轉移的零和博弈。既然是零和博弈，就大概率是多數人虧損、少部分人賺錢，賺錢的難度是極高的。

說到這裡，如果大家能夠明白，就要想清楚自己到底要賺哪一種利潤，從而採用適當的操作方法。如果是賺行業讓渡的增值利潤，穩定性相對較高，但利潤率就相對較低，用低槓桿的方法進行操作。如果是想賺短線交易者之間的零和博弈利潤，利潤率很高，但穩定性極低，需要掌握非常高的交易技巧才行。

如果連這個都沒有搞清楚，那最好不要再繼續交易了；或者，已經清楚了這個本質，同時也希望賺零和博弈的利潤，那就要設法學會這種交易的技巧，沒有掌握之前一定要慎重交易，否則大虧是必然的歸宿。

期貨交易的特點，首先是保證金槓桿交易，常見的槓桿是10倍左右，個別的可以高達20倍。槓桿是雙刃劍，既可以放大利潤也可以放大虧損，再加上T+0和多空雙向，價格波動時很容易爆倉或大虧；如果頻繁止損，大虧是很少了，但鈍刀割肉，最終還是虧光。

因此，期貨短線交易對交易技巧的要求非常高，包括倉位、價位、時機、資金管理、止損點、盈虧比、交易心理等等方面，是一個完整的交易系統。整個系統，缺任何一個環節都不行。如果沒有掌握這些交易技巧，大虧的情況下，還是暫時停止交易，等掌握了交易技巧再來。或者，直接退出，也是一個很好的選擇。

李濤OwenLi

我的建議是對於一個非專業期貨投資者，建議遠離再遠離期貨投資！

朋友目前做期貨鉅虧，所以心中肯定會有疑惑，到底是繼續死磕下去？還是選擇離場呢？如果死磕下去，又擔心虧得更多，但離場又心有不甘，該如何辦呢？

我衷心建議朋友，如果咱並非長年從事期貨研究，不是專注搞這一行的，還是儘早遠離為好。

絕頂投資高手也因期貨，香消玉殞！

說起期貨，不得不說期貨界的投資大佬劉強了，劉強先生曾經在期貨投資上賺取了鉅額收益，也因此財務自由，他在財務自由之後，曾經遠離市場了一段時間，但是後面出山之後，卻因為槓桿投資，賬戶爆倉而跳樓自殺。

說期貨大佬劉強先生的案例，只是想告訴朋友期貨投資本身具有的高槓杆風險，即便是投資期貨界的大佬也栽了跟頭，難道咱自己比期貨界的大佬還經驗豐富更加專業嗎？

希望朋友對於期貨投資的高風險有一個高度的警醒！

期貨投資裡面有很多不可控因素。

如果只是告訴朋友，期貨風險很高，我相信咱自己還不能夠完全遠離期貨，那麼下面給朋友再分享一些關於期貨投資的不可控因素。

首先期貨本身是為了滿足一種商業貿易而產生的一種遠期服務，由期貨交易所統一制定，規定在未來的某一個特定時間和地點交割一定數量和質量某種貨物的合約。朋友要明白期貨是合約，不是貨！

本身設立期貨這種初衷是好的，但是很多人因此進行交易合約投資而想賺錢，不僅沒有賺到錢，還虧損了特別巨大！

其次，目前在我們國內進行期貨投資，只需要交5%的保證金即可，在這種情況下，很多人都會進行槓桿投資，有的加數倍槓桿，還有的甚至加十倍槓桿，在這種情況下，一旦行情波動劇烈，那麼投資者的賬戶會很容易爆倉，甚至遇到極端情況還會倒虧期貨公司一定的保證金。比如我身邊的一些朋友就曾做期貨，因為加了槓桿將自己賬戶數十萬都賠了精光。

第三，像貴金屬，原油，外匯，這些都是屬於期貨交易，一些普通的投資者在進行期貨投資的時候，那些期貨公司往往會設餌料讓普通的投資者先小賺後大虧，甚至是在關鍵交易時刻，投資者會出現無法交易，軟件被控制的情況！

第四，期貨交易目前是t+0操作，這點和我們國內的股票投資的t+1操作是截然不的，t+0操作表面看來會使投資者的資金應用達到極致，但深層次的會浪費交易者極大的投資本金，並且干擾投資情緒。

我尤其要說的是期貨投資是零和遊戲，論價值不如股票投資！

最後我想給朋友分享的是期貨投資是一種零和遊戲，在特定的時期內期貨市場的資金量是不變的，一方的盈利是以另一方的虧損為前提的，並且作為一名期貨投資者，不能夠長期持有期貨合約，到期作廢，無法充分享受到期貨投資帶來的投資價值。

但是股票投資卻不然，股票投資不是零和遊戲，而是一種共贏，參與股票市場的投資者，只要擁抱的是好公司，那麼都可以長期持有，並且在相當長的一段時間內都可以享受到所投資的公司本身的盈利所帶來的價值！比如從過去2008年到2017年，股票市場十年累計分紅最多的是金融行業，分紅達到了3.4萬億，巨量的錢財都真金白銀的分給了那些持有金融行業公司的股票投資者！而這一點如果是一名期貨投資者，是不會享受到一點分紅的！

綜合來說，朋友投資期貨鉅虧，心中肯定是難受的，但是在投資的道路上方向是至關重要的，希望朋友遠離期貨市場，如果真想做投資，那麼可以深究股票市場，在未來，股票投資前途將是非常光明的！朋友通過目前的一些金融市場大刀闊斧的改革就可以感受出來！🍎

王老師教財商

炒股也好，做期貨也罷，盈虧都很正常，能不能繼續做要考慮以下幾點！

第一，炒期貨的錢不能影響到生活，既然你做小生意，還是先把這個幹好，至少這樣能提供你一個穩定的現金流，副業搞搞期貨，連著磨鍊一下技術和心裡。

第二，要有正確的交易理念，如果是高頻交易，那麼還是建議改一下，把交易週期放大，減少交易次數。不是說高頻交易不好，高頻做好了很賺錢，但是需要極高的專注力，尤其是手工高頻交易，稍有不慎，可能你前面辛苦一個月的利潤就葬送了。高頻交易容錯率太低，不適合個人投機者。適合個人投機的方法就是，輕倉，長線，止損，止盈。所以你構建的交易系統要圍繞這八個字來進行。

第三，要建立符合自己的交易系統，成型後就要保持操作的一致性，嚴格按照系統的開平倉規則辦事，產生浮盈和浮虧，只要沒有平倉的信號就不要動。並在交易期間不斷的發現問題，改正問題。

第四，保持良好的心裡素質和健康的身體。投機市場本來風險就大，要有資金都虧光的準備。看淡一時的得失，你要相信，只要你在這個市場活的夠久，就一定能等到屬於自己的利潤。多多的鍛鍊身體，賺錢是為了更好的享受生活，沒有好的身體，也就享受不了生活了，違背了初衷，一切都是零。

財經洞察者

離場吧，做股票能夠持續盈利的概率為10%，做期貨能夠持續盈利的概率只有0.5%。

如果你做股票都無法做到持續盈利的話，那麼做期貨可能更不可能做到持續盈利了。

要知道，期貨是一個把風險擴大化的遊戲。

不僅可以做空和做多，而且還有待爆倉和槓桿機制。

因此，當你在期貨裡靠著運氣賺了一次，兩次，甚至三次，也會因為無縫做到風險控制，而把之前的盈利全部虧完。

在我投資十多年的生涯裡，還未見過有多少人能夠在期貨市場發家致富的，很少，很少！

所以，即使止損，離開期貨市場，是一個最明智的選擇。

關注張大仙，投資不迷路，感謝你的點贊和支持。

琅琊榜首張大仙

如果“德性”匹配，“財才”匹配則留。

所謂的“德性”就是你進入期貨市場交易之前必須瞭解自己的性格偏向和各個交易品種性格走向是否匹配。交易前必須你瞭解你自己投資性格是保守行還是激進型，分析品種也要用不同技術指標分析各品種，，實際上有色，黑色，工業，農業，化工品種性格走勢是有差別的。

“財才”匹配

“財”即你的財務收支狀況也與你投資行為匹配，如果你連養正常的生活開支也沒有或者借款投資，當然你心態容易不穩定，就是市場一個正常波動都會把你止損踢出局，不斷的止損又加劇你心態變壞，虧損成必然結果！

“才”匹配就是要下足功夫瞭解你所交易品種基本面和技術走勢特徵，當然你也要學習期貨交易工具應用。

止損，頻繁止損就是一個失敗投資行為。

不止損，但不加槓槓把期貨當現貨交易（10%以內總倉位），你也有足夠財務支持它的波動，也有足夠“才”判斷該商品是一個底部區域（商品是有價格的），那不止損也是可能賺錢的。

期貨是加槓槓的，如果“德性匹配”，“財才”匹配期貨就是一個好工具。

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