可持續發展投資成大勢所趨 博時中證可持續發展100ETF今起發行

從生活到投資，可持續發展正在不斷深化融入人們的方方面面。國內首隻可持續發展主題投資ETF——

提起可持續發展，許多人在生活領域並不陌生，例如就餐時減少一次性餐具的使用、出行時選擇共享單車等綠色方式，通過節約能源改善生態環境。此外，無論在消費還是就業過程中，公眾也越來越重視企業在社會責任方面的表現。如今在金融領域，可持續發展相關投資也正逐步走入大眾視野。

此次發行的博時中證可持續發展100ETF，就是將可持續發展因素作為投資決策的重要組成部分，其採用完全複製法追蹤中證可持續發展100指數，該指數從滬深300指數這一優質寬基指數成份股中，選出其中100只在經濟(E)、環境(E)、社會(S)、治理(G)方面綜合價值更高的上市公司，作為長期可持續的優質投資標的。

與今年來市場高度關注的 ESG 投資相比，中證可持續發展100指數加入了投資決策中更關注的經濟效益（E）評估維度，並將 ESG 指標結合中國企業和市場情況進行了專業化設計。

具體來看，這 100 只成份股的選擇可謂優中選優。首先通過“篩選子模型”，從產業政策、特殊行業、財務問題、負面事件、違法違規、特殊處理 6 個方面 17 個指標剔除資質不符的上市公司。接著再通過“評分子模型”，從驅動力、創新力和轉化力三大方面 55 個細分指標對上市公司進行評分。最終選取評分從高到低的前 100 家公司，按照自由流通市值加權構建組合，同時單個公司權重不超過 10%。如此的層層選拔，也並非一勞永逸，而是每過半年就要重新調整一次，從最新的一期成份股名單來看，指數聚集了在各自領域中兼具社會價值和經濟價值的優秀公司。

值得一提的是，中證可持續發展100指數評分模型中的許多特色子指標，如研發能力、客戶價值、公益貢獻等，與盈利、成長等傳統上市公司評價指標相關性較低，彼此間形成了較好的互補關係。

此外，從投資者最關注的收益角度來看，可持續發展投資還能帶來超額收益。以中證可持續發展100指數為例，自基日以來，中證可持續發展100指數相對滬深300全收益指數的年化超額收益率超過了 4%，除了尚未結束的2019年，其餘每年收益率均超過了滬深300全收益指數。而且該指數相比滬深300估值更低、股息率更高且盈利能力更強。（數據來源：Wind、博時基金，指數均指全收益指數，自指數基日20140630-20190701）

事實上，從全球角度來看，可持續發展投資已成大勢所趨。數據顯示，截至 2018 年全球共有 30.7 萬億美元資產專業的按照可持續投資策略進行管理，相較於 2016 年增長了 34%，約佔全球資產管理總量的 33%。（數據來源：全球可持續投資聯盟（GSIA）2018年趨勢報告）

回到中國，瑞銀集團去年發佈的調查報告顯示，中國投資者預期未來五年內會增加可持續投資配置，至 2023 年 63% 中國投資者或將擁有可持續投資資產，74% 的中國投資者預期可持續投資將在未來 10 年內成投資常態。

作為中國最早成立的五家公募基金公司之一，成立 21 年以來博時基金一直關注可持續發展相關議題和投資，此次博時中證可持續發展100ETF的發行，正是通過 ETF 這一費用低廉、交易靈活、透明度高的投資工具，進一步滿足國內投資者對於可持續發展投資的需求。博時中證可持續發展100ETF作為博時指數投資品牌“指慧家”的新晉成員，博時指慧家旗下擁有核心寬基、特色主題、海外、商品、大數據、債券六大指數系列產品，總資產規模超過 650 億，成為投資者捕捉市場機遇、分享社會發展紅利的有效工具。（數據來源：Wind、博時基金/截至20190930）

此外，記者獲悉，中證可持續發展100指數挑選成份股的上市公司可持續發展價值評估模型由社會價值投資聯盟開發，其是中國首家專注於促進可持續發展金融的國際化新公益平臺，也是國內第一家加入聯合國責任投資原則組織（UN PRI）的專注促進可持續發展金融的國際化新公益組織，由友成企業家扶貧基金會、中國社會治理研究會、中國投資協會、吉富投資、清華大學明德公益研究院領銜發起，近 50 家機構聯合創辦，主席團主席是招商銀行原行長及首席執行官馬蔚華。2016 年起，社會價值投資聯盟就聯合全球 300 多位專家研發了可持續發展價值評估模型，持續評估能夠實現可持續發展、有潛力持續為社會創造價值的企業，引導資本市場向這類企業配置，提高資本市場效率。

基金投資需謹慎

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