時代週報記者：羅仙仙
齊魯銀行A股IPO進入預披露更新階段。12月12日，證監會網站披露齊魯銀行首次更新的招股書。
齊魯銀行計劃在上交所主板上市，募集資金在扣除發行費用後將全部用於補充核心一級資本。
招股書顯示，截至6月末，該行資產總額為2830.86億元，今年1-6月實現營收34.44億元，淨利潤12.09億元。
山東省內有兩家A股上市銀行——青島銀行（002948.SZ）、青農商行（002958.SZ），它們的同期資產規模分別為3452.31億元、3186.94億元，淨利潤分別為14.66億元和14.22億元，均超過齊魯銀行。
在新三板掛牌的銀行共有9家，除齊魯銀行外，還有1家農信社——瓊中農信，4家農商行——如皋銀行、匯通銀行、喀什銀行、邢農銀行，3家村鎮銀行——客家銀行、鹿城銀行、國民銀行。其中籌備A股上市的僅齊魯銀行。
12月14日，一位不便具名的深圳地區中小銀行人士告訴時代週報記者：“在新三板掛牌的過程，對中小銀行的股權、公司治理以及信息披露等方面的規範是最大影響；其次，還能積累一定的市場經驗。”
齊魯銀行推進上市，其補充資本如何規劃協調？12月17日，齊魯銀行回覆時代週報記者稱：“本行堅持以內源性資本積累為基礎，合理利用外源性渠道補充資本，不斷提升資本管理水平。”
三年募資超百億
齊魯銀行在濟南市原17家城信社基礎上設立組建，2009年更為現名，2015年登陸新三板。
齊魯銀行IPO推進十分迅速。2018年，該行啟動了A股IPO籌備工作，同年11月向山東證監局提交上市輔導備案並獲受理，並在新三板暫停轉讓。
2019年4月，該行擬申請A股IPO獲得山東銀保監局批覆，兩個月後，證監會出具對該行IPO申請的受理單。
自從在新三板掛牌以來，該行外源性資本“補血”不斷。
2016年8月，該行發行0.2億股優先股募集20億元，全部用於補充一級資本；2017年12月，該行定向發行12.82億普通股，增資對價為43.41億元資金和6.59億元村鎮銀行股權，均計入核心一級資本。
該行還先後於2016年、2017年和2019年發行三次二級資本債券，分別募集資金20億元、10億元、20億元，用以補充二級資本。
從資本充足指標來看，截至2019年6月末，該行的核心一級資本充足率為10.52%，一級資本充足率為11.61%，資本充足率為14.40%。
據Choice數據，A股上市城、農商行的上述三項指標，今年6月末的平均值分別為10.09%、10.86%、13.78%。
可見，齊魯銀行過去三年累計募資120億元，保持了優於上市城商行、農商行的資本充足率平均水平。
在齊魯銀行多次使用外源性資本補充方式中，該行第一大股東澳洲聯邦銀行給予了極大支持。
自成立以來，齊魯銀行經歷9次增資擴股，其中澳洲聯邦銀行自2004年與該行達成戰略合作就參與其中6次增資。
據招股書，齊魯銀行持股佔比超過5%的股東僅5位，分別是澳洲聯邦銀行、濟南市國有資產運營有限公司、兗州煤業股份（01171.HK）、濟南城市建設投資集團、重慶華宇集團，持股佔比分別為17.88%、10.25%、8.67%、6.3%、6.18%。
澳洲聯邦銀行雖為第一大股東，但上述位居齊魯銀行第二、三、四大股東均為濟南市國資委旗下公司。
對此，新世紀評級在2019年評級報告中表示：“該行股東背景及結構較好，中外方股東科在業務、技術與風控等方面給予較多支持。”
減值損失準備顯著提升
齊魯銀行高層已保持多年穩定。自該行原董事長邱雲章2011年辭去董事長職務後，王曉春接任，同年，該行聘任黃家棟為行長，二人合作至今。
招股書顯示，王曉春、黃家棟的任期將至2020年8月。目前，他們年齡分別為59歲、56歲，在任期內實現A股上市，不容樂觀。
據證監會12月12日的公告，A股IPO排隊的銀行進入“預披露更新”階段的包括了廈門銀行、廈門農商行、重慶銀行（01963.HK）等10家；上海農商行、廣州農商行、南海農商行、順德農商行等4家處在“已反饋”階段。
無論從資產規模、盈利表現還是資產質量等方面，齊魯銀行均比重慶銀行稍遜一籌。
重慶銀行自2018年6月首批招股書至今，已等待近一年半。齊魯銀行申請IPO則於是今年6月獲證監會受理，並披露其在A股IPO的第一份招股書。
招股書顯示，2019年6月末，齊魯銀行的證券投資業務規模為1156.33億元，與2018年末基本持平，佔總資產的比例為40.85%，較2018年末下降1.28個百分點，仍為該行僅次於發放貸款和墊款的第二大資產類型。
此外，齊魯銀行的理財產品發行規模逐年擴大。
2018年，該行發行2004.86億元的理財產品，期末餘額為411.46億元；招股書中並未披露今年上半年理財產品的發行規模，但截至2019年6月末的理財產品餘額為432.58億元，表外理財為409.20億元。
對此，新世紀評級在分析中稱：“在宏觀經濟下行壓力加大以及為了保持資本增加後的整體盈利水平的雙重因素影響下，齊魯銀行信託、資管、理財等非標及其他投資業務規模持續上升。”
上述深圳地區中小銀行人士告訴時代週報記者，在過去，部分城商行期待利用金融市場業務實現彎道超車，負債業務面臨大型銀行擠壓、息差收窄，傳統信貸業務盈利空間有限，在當前同業、理財等業務面臨嚴監管，快速調整到位並不容易。
儘管如此，齊魯銀行的資產質量壓力仍在加大，盈利表現同樣受影響。6月末，該行不良貸款餘額為21.49億元，較2018年末的19.43億元增長10.60%；不良貸款率同期為1.63%，雖較2018年末下降了0.01個百分點，但該指標在2017年末僅為1.54%。
為壓降不良貸款率，齊魯銀行的客戶貸款和墊款減值損失準備提升明顯，由2017年末的32.11億元提升至2018年末的37.44億元，2019年6月末達42.25億元。
2018年末，該行撥備覆蓋率降至200%以下，2019年6月末僅為196.64%。
招股書顯示，齊魯銀行在2019年淨利潤為12.09億元，同比2018年6月末的10.87億元增長11.22%；增速較2018年末的6.83%有所提升，但已較2017年、2016年末相去甚遠，彼時該行的淨利潤同比增速分別為22.71%和38.33%。
上述新世紀評級報告提示稱：“該行異地分行資產質量面臨一定壓力。此外，投資業務規模有所上升，風險管理難度加大，未來信用風險管理仍面臨一定的挑戰。”
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