本報記者 任小雨
社保基金投資一直較為穩健，對大勢判斷相對精準，歷年來的業績也比較亮眼，因此社保基金持倉動向一直備受市場關注，其連續重倉的品種體現一定的價值取向，也是個人投資者選股的重要參考。
《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至去年三季度末，有293只個股被社保基金連續四個季度堅守，假如社保基金未對上述293只個股進行減持，截至2020年1月8日收盤，社保基金持股市值達1785.30億元，較去年三季度末增長168.22億元，增幅為10.40%。
進一步統計發現，截至2020年1月8日收盤，有46只社保基金持有個股市值增長超過1億元，其中，農業銀行社保基金持股市值增長居首，達到22.53億元，長春高新緊隨其後，期間社保基金持股市值增長也達9.13億元，三一重工、樂普醫療、北新建材、華魯恆升等4只個股期間社保基金持股市值也均在5億元以上，分別為：7.35億元、6.86億元、6.36億元和5.82億元。
另外，包括海螺水泥（4.19億元）、美年健康（4.17億元）、萬華化學（3.77億元）、拓普集團（3.38億元）和太陽紙業（3.04億元）等在內的40只個股期間社保基金持股市值增長也均逾1億元，讓社保基金賺足了腰包。
表1：社保基金去年四季度以來浮盈超過1億元個股
值得一提的是，良好的年報業績預期成為社保基金連續持倉的重要動力。前海開源基金公司首席經濟學家楊德龍接受《證券日報》記者採訪時表現，分析風險、管理風險、向風險要收益的能力是投資機構的核心競爭力，社保基金對績優股的挖掘正是其核心競爭力的體現。社保基金一向以穩健著稱，其連續增持的個股應引起投資者注意，這類個股往往具備較好的業績預期，從而有股價預期，特別是連續數個季度增倉的個股很可能擁有市場尚未完全認知的利好，後市表現值得期待。
進一步梳理上述293家公司的2019年年報業績預告發現，大部分公司不僅績優且保持高速增長態勢。在已披露2019年年報業績預告的38家公司中，有22家公司業績預喜，佔比近六成。燕塘乳業（270.00%）、長源電力（194.22%）和萬馬股份（100.00%）等3家公司均預計2019年全年淨利潤同比翻番，聞泰科技、匯頂科技、三角輪胎、英特集團、新國都、利安隆、視源股份、宏大爆破、濱江集團、華潤三九、中科創達等公司2019年全年淨利潤也均有望同比增長在50%以上。
更為重要的是，上述社保基金連續四個季度持倉股中，有34只個股獲得社保基金連續三個季度增持。其中，三一重工、海能達、南京銀行、通化東寶、白雲機場、濱江集團、中金黃金、巨星科技、雙匯發展、海大集團、上海醫藥等個股2019年三季度末社保基金持股數量均超過4000萬股。通過統計梳理發現，南京銀行、中金黃金、通化東寶、國藥股份、皖能電力、三一重工等6只個股被社保基金連續三個季度增持股份數量均在500萬股以上。
表2：社保基金連續三個季度增持個股
行業特徵方面，上述34只社保基金連續三個季度增持股主要扎堆在醫藥生物、電子、食品飲料、化工等四行業，涉及個股數量分別為7只、5只、4只、3只。
表3：社保基金連續三個季度增持個股行業分佈情況
對於醫藥生物板塊的後市投資邏輯，上海證券醫藥行業首席分析師魏贇表示，伴隨醫藥板塊的供給側和支付端結構性改革的深化，從長期來看，藥品和耗材的帶量採購將持續驅動醫保基金的騰籠換鳥，在這個過程中，一方面具有規模成本效應以及技術優勢的仿製藥和醫用耗材龍頭企業能夠在市場快速集中的過程中生存下去，甚至有望獲得更多份額，另一方面政策將倒逼具備研發能力的企業做出創新轉型，推動國內創新藥械產業鏈的發展，醫藥上市公司的業績表現可能持續分化，建議佈局高景氣度的細分領域龍頭和行業龍頭，包括具有較豐富產品線、較強研發能力、處於優質病種賽道的創新藥企。
（編輯 才山丹 策劃 趙子強 張穎 吳珊）
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