朝陽天天
大家好，我是老王。辨別上市公司的好壞，作為散戶很難把基本面讀透的，但掌握三個方面已經足夠了。
1.看業績。2.看估值。3看市盈率。
具體這三方面怎麼去看，怎麼去衡量，我以後會和大家分享。如果都不會看，教大家一個很簡單的方法，就是去看f10裡的股東研究。看畫紅圈的兩家公司。香港中央結算是QFII資金。中央匯金是國家隊。這兩家公司都是做長線的，可以說有這兩家公司的多數股票基本面都不會有太大問題。這叫跟著主力資金走。
股舞人生
辨別上市公司好壞，我們可以通過分析上市公司年報重要財務指標來了解，上市公司年報反應了上市公司財務狀況、經營狀況及現金流的狀況，年報主要包括三大報表：資產負債表、利潤及利潤分配表、現金流量表。
上市公司年報重要指標主要有：
一、資產負債率
資產負債率是負債總額與資產總額的比率，它表明在資產總額中債權人提供資金所佔的比重。一般認為，資產負債率的適宜水平在40%~60%。但處於不同行業、地區的企業對債務的天都是有差別的。
二、流動比率
流動比率是指對企業的流動資產與流動負債之比。流動比率是反映企業財務狀況，衡量企業償還短期債能力的指標。其中應收帳款週轉速度的快慢、存貨週轉速度的快慢對其影響最大。通常企業的流動比率應維持在200%，表明流動比率較高，企業償債能力較強。
三、應收賬款週轉率
應收賬款週轉率是企業在一定時期內銷售收入與平均應收賬款餘額之比，它是衡量企業應收賬款週轉速度及管理效率的指標。 公司的應收賬款在流動資產中具有舉足輕重的地位。公司的應收賬款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。
四、淨資產收益率
淨資產收益率=淨利潤/平均淨資產×100%,它是股東收益的直接體現，是企業自有資產盈利的表現，該指標是一個靜態的指標，最好選取連續3-5年淨資產收益率在10%以上的公司，30%則非常優秀。
五、每股收益
每股收益是綜合反映企業獲利能力的重要指標，可以用來判斷和評價管理層的經營業績。
1、基本每股收益
基本每股收益＝歸屬於公司普通股股東的淨利潤／發行在外的普通股加權平均數
發行在外的普通股加權平均數＝期初發行在外的普通股股數＋當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間－當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
2、稀釋每股收益
稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎，假設企業所有發行在外的稀釋性潛在普通股均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬於普通股股東的當期淨利潤以及發行在外普通股的加權平均數計算而得的每股收益。
潛在普通股主要包括：可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。
3、每股收益扣除
每股收益扣除是指每股股票收益扣除非經常性損益後的淨值。由於公司未來持續、穩定的營收穫利主要依賴於主營業務，因此對公司的投資價值評價也更多地參照扣除非經常性損益後每股收益這一指標。
4、每股收益分析
對投資者來說。每股收益是一個綜合性的盈利概念，能比較恰當地說明收益的增長或減少。此指標越大，盈利能力越好，股利分配來源越充足，資產增值能力越強。
六、每股股利
每股股利反映的是上市公司每一普通股獲取股利的大小。每股股利越大，則企業股本獲利能力就越強；每股股利越小，則企業股本獲利能力就越弱。
反映每股股利和每股收益之間關係的一個重要指標是股利發放率，即每股股利分配額與當期的每股收益之比。藉助於該指標，投資者可以瞭解一家上市公司的股利發放政策。
七、市盈率
市盈率是股票每股市價與每股收益的比率，其計算公式如下：
市盈率＝每股市價／每股收益
市盈率是估計股價水平是否合理的最基本、最重要的指標之一，是股票每股市價與每股盈利的比率。一般認為該比率保持在20~30之間是正常的。一方面，市盈率越高，意味著企業未來成長的潛力越大，也即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票評價越低。另一方面，市盈率越高，說明投資於該股票的風險越大，市盈率越低，說明投資於該股票的風險越小。同時結合使用PEG作為衡量股價是否合適的標準，即用市盈率除以利潤增長率再乘以100，PEG小於1，表明該股票的風險小，股價便宜。
八、每股淨資產
每股淨資產，是指股東權益與總股數的比率。這一指標反映每股股票所擁有的資產現值，每股淨資產越高，股東擁有的每股資產價值越多，表明公司每股股票代表的財富越雄厚，通常創造利潤的能力和抵禦外來因素影響的能力越強；每股淨資產越少，股東擁有的每股資產價值越少。通常每股淨資產越高越好。一般而言，每股淨資產高於2元，可視為正常水平或一般水平。
分析每股淨淨產可結合淨資產收益率來分析。淨資產收益率是公司稅後利潤除以所有者權益得到的百分比率，用以衡量公司運用自有資本的效率。
九、每股公積金
每股公積金分資本公積金和盈餘公積金。
資本公積金：溢價發行債券的差額和無償捐贈資金實物作為資本公積金。
盈餘公積金：從償還債務後的稅後利潤中提取10%作為盈餘公積金。
兩者都可以轉增資本。
十、市淨率
市淨率是每股市價與每股淨資產的比率，對於投資者來說，按照市淨率選股標準，市淨率越低的股票，其風險係數越少一些。
一般來說，市淨率較低的股票，投資價值較高；反之，則投資價值較低。當然在判斷某股票的投資價值時，還要綜合考慮當時的市場環境以及公司經營情況，資產質量和盈利能力等因素。
十一、每股未分配利潤
每股未分配利潤，是指公司歷年經營積累下來的未分配利潤或虧損。每股未分配利潤應該是一個適度的值，並非越高越好。未分配利潤長期積累而不分配，肯定是會貶值的。由於每股未分配利潤反映的是公司歷年的盈餘或虧損的總積累，因此，它尤其更能真實地反映公司的歷年滾存的賬面盈餘或虧損。
每股未分配利潤=企業當期未分配利潤總額/總股本
十二、每股經營現金流
這一指標主要反映平均每股所獲得的現金流量,公司現金流強勁，很大程度上表明主營業務收入回款力度較大，產品競爭性強，經營發展前景有潛力。上市公司股票價格是由公司未來的每股收益和每股現金流量的淨現值來決定的。單從財務報表所反映的信息來看，現金流量日益取代淨利潤，成為評價公司股票價值的一個重要標準。
十三、營業收入增長率:
營業收入增長率=（本期營業收入-上期營業收入）/上期營業收入×100%，它可以衡量公司的增長勢頭，往往表現了公司的市場份額開拓情況，只有保持高增長才會帶來成長性，股票才有上漲的預期。該指標最好在10%以上，一般選取連續3年增長20%以上的公司。
十四、淨利潤增長率
淨利潤增長率=(淨利潤增長額÷上年淨利潤)×100%，它是企業運營產生的直接結果，也屬於成長性指標，如果公司的淨利潤增長率高於主營收入增長率，說明公司的管理非常不錯，在成本控制，企業運營都比較合理，公司會發展地更好，一般選取連續增長保持20%以上的公司。
紅牛財經一號
如何辨別上市公司好壞？
的確，在A股目前已經接近4000家上市公司的情況下，這麼多上市公司的質量實在是參差不齊的，可以說只有很小一部分上市公司可以稱得上是好公司，而大部分都應該說是壞公司！
我這裡說的好壞有幾個標準：
1、按市值來看，500億以上的公司應該算得上是好公司。然而，以這標準劃分好壞會發現，很多通過財務造假偽裝成藍籌股、白馬股的，比如康得新、康美藥業、樂視網、暴風這類。
所以，在此基礎之上還需要進行過濾，並且即使是市值500億以下的也有好公司。
2、按賺錢能力來看，年營收500億以上，淨利潤達到50億以上，也就是淨利率超過10%，這一類可以歸為好公司的行列，當然更嚴格的可以要求15%、20%及以上的淨利率。
當然，這個淨利率數據不能單純的只看一年、一期，而應該看連續幾年的平均值。如果只看單期數據，就會出現有的時候非常好有的時候又非常差的情況，所以，別看10%左右的淨利率不太高，連續持續保持這個盈利能力其實也是很難的。
3、按管理層能力來看，這也是很多價值投資者最看重公司的一個因素，管理層的管理能力、財務能力、運營能力、誠實可靠等方面，特別是管理層的誠信問題，直接關係到他所報告給股東的財務數據的真實性。
當然，看管理層能力本身就是一項定性的因素，無法通過定量的數據來辨別好壞，但我經常通過一個最綜合的財務指標來間接判斷管理層能力，淨資產收益率（ROE），這個指標的算法是淨利潤與淨資產的比值，詳細的過程大家可以看一下杜邦分析法，這裡就不多說了。
股神巴菲特不是說了，他只買毛利率大於40%，淨利率大於5%，淨資產收益率大於15%的公司。
在投資的時候，特別是打算長期持有隻股票的時候，一方面要考慮它的盈利能力、成長性，一方面最好再考慮一下它的規模及管理層能力以求投資的穩健。所以，在辨別好公司的時候最好結合以上三個方面綜合考慮。
最後，如果您認同筆者的觀點，請加關注並點贊。謝謝您的支持！
銳眼財經
辨別上市公司的好壞與優良，首先要通過財務報表去看，因為財務是透明公開的，從這裡觀察是最直接的。需要注意以下幾點：
1、看歷史收益和去年收益以及近期年報收益，收益和增長率是最能體現一個上市公司是否賺錢的最直接的要素，如果收益和增長率較高，那麼自然這個上市公司具有投資價值。
2、看歷史分紅，一般說來好的公司都會經常性的進行分紅和配股，如果一個公司自上市以來就很少分紅或者從不分紅的話，那麼自然就不具備長期投資的價值了。
3、看所處行業，當前部分傳統行業處於發展的瓶頸期，在經濟社會發展轉型的關鍵時期，如果不選準行業，會讓投資變得盲目，所以我們應該選擇一些諸如高科技行業、新能源行業、互聯網行業、環保行業和傳媒行業等等的優質個股。
4、看上市公司的核心技術，如果一個公司在所處的領域或產業鏈內具有核心的技術和明顯的核心競爭力的話，那麼這個企業必然具有長期的投資價值。
5、在選擇長期投資的時候，也可以考慮併購和重組股，如果企業能夠通過併購和重組，能夠鞏固在行業內的核心地位的股票，我們應該予以重視，因為這種票具有很好的發展前景。
6、我們在選擇的時候還要注意國家在一段時期內的大戰略。如果我們的想法和上層的思維和戰略一致的話，那麼能夠大概率賺錢的。
期指王子
如何辨別上市公司好壞？
2020-01-29
站在投資的角度，如何辨別一家上市公司的好壞呢？透過現象看本質，基本常識，看懂公司。
一、行業分析
行業週期，上升週期，順勢而為；下降週期，逆水行舟，不進則退。經濟理論，行業週期可分為初創期、成長期、成熟期、衰退期。
行業初創期，市場懷疑產品，商業戰略並不清晰，高風險，多破產。正如今，互聯網企業，創新發展，迭代存活，倒下一批又出現一批，活下來就是強者。
行業成長期，市場接受產品，業務拓展，銷售規模增長，商業戰略有待驗證。看現實，滴滴打車，共享經濟模式，消費者接受商業模式，走多遠還看政治、經濟、社會等考量因素。
行業成熟期，趨勢跟隨經濟大勢，行業穩定，參與者爭奪市場份額。思索生活，傳統制造業，汽車、通訊、服裝等等，競爭激烈！
行業衰退期，消費者個性化，新技術替代，產品需求減少。放眼當下，政府倡導，去產能行業，鋼鐵、煤炭等等，產能過剩，行業衰退。
行業週期，決定公司發展上限。未來生意，市場有天壤之別，消費頻次低的市場，就會早早離場；天花板沒形成的市場，參與者會分得一杯羹。
二、商業模式
行業週期，宏觀角度；商業模式，微觀角度。研判公司，就看盈利模式、核心競爭力、市場壁壘；相輔相成，核心競爭力決定公司業如何實現盈利，市場壁壘決定核心競爭力能持續多久，盈利模式決定市場壁壘有多高。
好公司，往往一句話就說明白公司怎麼掙錢。好企業，商業邏輯，簡潔明瞭，一目瞭然。
核心競爭力，包含要素：創新能力、團隊、專業性、經營模式、流程管理，等等。核心競爭力，往往獨一無二，與眾不同。
市場壁壘，保障措施，抵禦競爭。淨資產收益率，公司稅後淨利潤除以淨資產得到的百分比率，衡量公司運用自有資本的效率。淨資產收益率高於15%，公司非常優質。
品牌效應，價格遠大於成本，LOGO是一種身份的象徵，賣品牌的公司意味著成功。
成本可控，高性價比，本身就是一個大優勢。
三、財務分析
領導魅力，演講宣傳；財務報表，冷酷數字，企業經營，一覽無餘，可打臉老闆大話。
基本財務數據，客觀評判公司……
1.收入——營業收入，數字大小決定公司的經營規模。觀察大小，關注增長規模，公司收入增速要大於GDP的增速才算健康。
2.毛利率——體現公司的競爭力，產品賣得貴，毛利率就高得驚人。
3.淨利潤——直觀反映經營，賠錢的買賣，淨利潤為負。互聯網公司，賠錢很正常，過了收入成本拐點，利潤增長，無法預計。還要扣除投資收益、公允價值變動收益以及營業外收益，淨利潤才是真水平。
4.現金流——公司的血液，現金流斷裂就是一條深溝，容易翻船。通俗觀察，現金增加值，經營性現金流。兩者為正，公司安全。
要是現金增加值為正，經營性現金流為負，說明存在一定財務風險，要靠借款和融資等彌補經營性支出。
要是兩者都為負的，財務問題嚴重，除非經營模式非常獨特。
要是現金增加值為負，但經營現金流為正，說明公司的經營所得都用來還債，公司現金流很不樂觀。
5.資本流轉——檢測公司在產業鏈上的議價能力，推測公司優劣。
好指標，運營資本變動=（預收+應付）-（應收+預付+存貨）
供應商的應付款，客戶的預收款，相當於一筆無息貸款，滿足了公司正常所需的流動資本。應收款、預付款、存貨等等，要儘量減少。
要是公司運營資本變動為正，說明該公司的產品非常受歡迎。公司地位強勢，客戶還會先付款等發貨。
財務分析，龐雜系統，還要同行業比較，才有參考意義。
四、股價估值
理性投資，價值判斷，低估買進，高估賣出。
筆者一直用每股淨資產、淨資產收益率、每股經營現金流，對比股價，分析估值水平，對自己的投資很有指導意義。
拓寬視野，尊重基本邏輯，更好理解股價走勢，更好指導操作。還看利率估值法，銀行一年定期利率約為2.5%，銀行的理財產品一年5%左右，自己投資就是讓錢生錢，至少要好於存銀行吧。
投資股票，可等分紅收益，可估算股票價值，低估買進就是為了賺取更多的收益，高估賣出，落袋為安。
祥和投資
衡量一個公司的好壞或者能力，可以關注如下當面
第一項：公司的行業地位分析
也就是了解公司在行業中的地位。我們要尋找和投資的企業一定要是行業龍頭。因為只有行業龍頭才具有最強的競爭優勢和壁壘，如果一個行業裡連龍頭企業的盈利能力和成長性也很差，更何況行業中的其他二流企業，這樣的行業基本不值得投資。
那麼，公司的行業地位從哪裡能找到相關的信息呢?
一般最常看的是企業的招股說明書、年報、半年報、行業資訊、券商深度研報。這些資料裡面基本介紹了行業的發展情況，行業中龍頭企業的競爭地位和競爭狀況。
瞭解公司的行業地位，就是了解公司在產業中的競爭地位、市場佔有率、未來發展趨勢和行業增速等內容，就是對公司所屬行業的競爭情況、市場情況、發展前景的瞭解。
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第二項：公司競爭優勢和劣勢分析
這其實和第一項有直接關聯，你搞清了第一項內容，第二項基本也差不多明瞭了。這項內容公司一般在招股書、年報等裡面有介紹，但這裡面也有許多虛的內容，我們需要通過後續的跟蹤驗證。
例如，有的企業說自己研發優勢非常突出，但你考察其產品的時候，發現早已是過氣的產品，仍然停留在第二代，可能市場早已經發展到了第三代產品了。
這裡面有許多公司提供的競爭優勢其實不是優勢，而是虛的東西，我們需要通過其產品、盈利能力分析等進行證偽。
至於劣勢，公司往往提的較少，我們只有深入分析行業，進行同行業對比，才能得到公司的差距在哪裡。單看一家公司，往往很難看的明白。
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第三項：募投項目研究
每個公司上市，其實都是為了融資，那麼融資要投向那些項目，這些項目建成後有何影響，都需要我們進行評估。
募投項目研究不僅包括首發IPO融資研究，也包括公司歷次實施的公開、非公開、定增等融資項目研究。
研究的重點是分析公司融資多少、項目投向、預計對未來的影響、何時建成、建設進度跟蹤等等。
尤其是對你自己持有的公司，你一定要做到心中有數。你最起碼應該知道，我買的這個公司還有幾個在建的大型項目，這些項目大致前景如何，一旦建成，對業績預計貢獻幾何。如果不知道，你就是個傻子，說明你是純粹瞎投資，連自己投資公司最起碼的項目進展都不知道，更別提家底有些什麼，你就是無知和傻瓜。因為這很容易理解，你自己在生活中買個廠子，你最起碼也得了解這個廠子目前上了幾個項目，產能多大，建設期多長時間，預計建成後產品有沒有競爭力，大致能盈利多少。
尤其是對於上市不久的新股、次新股，要把握投資機會，對於募投項目的進度必須時刻關注跟蹤!
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第四項：公司主業分析
這裡麵包括公司主營業務的構成，佔比分析;主營業務核心產品的營收增幅和毛利率分析;
即：公司主營業務有哪些項目和產品構成，各佔主營業務收入的比重如何;這些產品上市以來的營收增長情況如何，毛利率情況如何。
通過分析這些主營產品的結構比例、增長情況、毛利率變化，分析公司的盈利能力是在增強還是在減弱。
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第五項：公司的成長性分析
成長性分析的重點就是營收和淨利的增長分析，我們要求營收和淨利增長最好越高越好。同時二者增長儘量協調一致，這是最理想的情況;其次是營收增長較慢，但利潤增長較快;最差的是營收、淨利不增長或負增長。
營收增長較慢，但淨利增長較快的情況，這個重點說一下。這裡面有幾種情況：
1、行業可能本身增長有限，但行業存在一定的門檻，少數企業在行業門檻的保護下，雖然營收增長有限，但競爭相對緩和，因而毛利率能不斷提高，利潤增長超越營收增長;
2、公司本身增速一般，但企業管理能力突出，費用控制能力較強，造成淨利增速遠超營收增速，但長遠看這是不可持續的，費用的壓縮有一定的限度。
當然，長期來看，只有營收增長前提下的淨利增長，才是高質量的增長。因為無論是通過壓縮成本費用帶來的利潤增長還是靠提價、提升毛利率帶來的淨利成長，長期來看都是不可持續的，只有營收增長才是唯一的高質量增長的途徑!
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第六項：企業盈利能力分析
企業盈利能力分析是企業財報分析的核心內容和重點，通過這項分析，我們基本能夠確定公司有沒有競爭優勢，競爭優勢是在增強還是在減弱;公司的運營模式大致是什麼樣的;公司的運營效率和負債水平如何。
企業能力分析分析的核心指標是分析：公司自上市以來毛利率、淨利率、ROE、ROA、ROIC的變化趨勢;同時要對ROE進行拆解分析(即進行杜邦分析)，從而識別企業ROE變化的主導因素是什麼，究竟是銷售淨利率、總資產週轉率還是負債槓桿的作用，同時可以大致識別企業的運營模式究竟是高利潤模式、高週轉模式還是高槓杆模式。
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第七項：企業營運能力分析
企業營運能力的分析其核心就是通過對企業應收賬款週轉率、存貨週轉率和總資產週轉率的分析，瞭解企業的運營效率，識別管理層的管理營運水平。
重點是對上市以來企業應收賬款週轉率、存貨週轉率、總資產週轉率進行對比分析，依據其變化趨勢，大致分析企業的營運水平的變化。
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第八項：企業資產負債分析
資產負債表的分析其實就是對企業家底的分析和摸底。這個分析的核心是把握住企業資產負債表的整體概貌，是資產比較優良、負債較低;還是資產一般，負債很高。
分析要點：
1、看公司資產、負債、股東權益的數字情況，有個整體印象;
2、看資產中的大項：貨幣資金、應收賬款、存貨、固定資產和在建工程的佔比情況，從而識別企業是輕資產企業還是重資產企業，是現金結算模式還是賒銷模式;是高存貨企業還是低存貨企業;
3、看負債中的大項：有無短期大額借款、有無大額預收款。其中大額預收款往往體現了企業超強的競爭優勢，可以佔用上下游的貨款來發展自己。
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第九項：企業現金流分析
現金流是企業的血液，失去現金流的企業很快會供血不足導致破產，因此現金流是企業的生命之源。
在對現金流量表分析的時候，我們重點把握以下幾個要點：
1、經營性現金流淨額分析。經營性現金流淨額=經營性現金流入-經營性現金流出，淨額為正，說明與經營有關的收入大於與經營有關的支出，沒有產生入不敷出的情況，總體有現金流入，這是企業現金流供血正常的第一個表現。
2、自由現金流分析。自由現金流=經營性現金流淨額-資本性支出，這個其實就是在經營現金流的基礎上考慮了公司必須花費在維持或擴張業務上的資金。自由現金流為正的企業，可以給公司的融資帶來很大的彈性，它可以不依賴資本市場的融資來進行擴張，因為自己的現金非常充足;而自由現金流為負的企業，往往需要舉債或其他手段來維持擴張或保持地位，這給企業的發展蒙上了陰影。
3、淨利潤現金含量指標。這個指標等於經營活動現金流除以淨利潤，如果長期大於1，說明企業的利潤實實在在收到了現金，是企業強勢和現金充足的表現。
4、銷售收入的現金含量指標。該指標等於銷售商品或提供勞務收到的現金除以營業收入，如果持續大於1，說明企業的營收是實實在在的現款現貨交易，而不是賒銷產生的;如果持續小於1，則說明企業的銷售有可能是放寬了信用政策，進行了大量賒銷，企業只能通過賒銷佔領市場，是企業產品弱勢的表現。
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第十項：企業看點(股價驅動因素)
其核心是挖掘企業最新的看點，這些看點可以是企業的新產品、新模式、新佈局、新需求、新技術，總之是和市場當時的熱門題材結合十分緊密或資本市場特別關注的政策相關的一些因素。有了這樣的因素，企業就等於埋了炸藥，隨時都可能引爆。
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第十一項：企業估值分析
估值分析的核心是找到企業價值的窪地，也就是尋找企業低估的理由。
我個人常用的估值方法有：歷史估值法、市值估值法、PB法。
歷史估值法多用於上市有一段時間的企業，容易找到估值中樞作為參考，不適合新股和次新股;
市值估值法，多用於新股和次新股，這一估值方法的原理從企業的業務佈局和行業前景預判企業未來市值的提升空間，多用於發展初期的小企業。
此外，PB估值法也是我經常參考的估值方法，相對於PE，我更願意參考PB，因為PB的B是淨資產，相對穩定，而PE的E是利潤，很容易受人為因素調節，參考意義不大。
好了，企業分析的模板就講到這裡，利用這一模板，你可以分析任何你投資的企業，你可以透過現象看到本質，你可以知道企業有沒有價值，有沒有競爭優勢和壁壘，估值如何，是否存在窪地等等。
周英勇
辨別公司好不好，必須學會看財務報表。可以買一本有關讀財務報表的書，一個公司能不能賺錢，產品競爭力怎麼樣，負債怎麼樣？。。。都能在財務報表上顯示。
一個非財務專業的人看報表確實不容易，但是隻要有心，一遍看不懂，看兩遍，三遍，四遍。。。
價值投資之神巴菲特最喜歡讀財務報表，從財報中尋找投資機會。對於價值投資者而言，讀財報有七大原則：
1、讀財報需要關注宏觀環境（比如中美關係）、經濟形勢（景氣週期與否），國家產業政策（扶持還是打壓）等。
2、讀財報不能只讀現在，不讀過去，不讀未來。炒股炒預期，現在很重要，但是未來更重要。只有知道下一步會發生什麼，才知道下一步應該做什麼。
3、讀財報應該追溯過去至少5年的財務報表。羅馬不是一天建成的，優秀是一種習慣，往回看得越遠的人，更有可能往前看得更遠。
4、要維度、多角度讀財報，三張表（資產負債表、利潤表、現金流量表）聯繫起來看財報。這樣做的好處是能更接近客觀事實，避免片面，而且三張報表結合在一起基本排除了做假賬的可能。
5、要對比同行來看財報，對比行業平均水平，對比主要競爭對手。沒有對比就沒有評判優秀與否的標準。
6、要結合產業鏈上下游來看財報。產業鏈上游，看與供應商的關係，是否壓榨供應商還是給供應商合理的利潤，與供應商的關係是否和諧共生（軟實力、非常重要）。看下游與渠道、客戶的關係，渠道的管控能力強還是弱，客戶的忠誠度高還是低；是合理利潤還是超額利潤。
7、要仔細看財報中的註解。財報的註解雖然可能字體比較小，但是可能隱藏著最重要的信息，比如假設條件。所謂魔鬼藏在細節中，切不可放過最不顯眼的註解。
煙雨藍
我理解你問題的核心是如何通過基本面，甚至濃縮到通過炒股軟件裡的財務報表來辨別，落腳點在如何通過看懂上市公司的財報來避免買股票踩坑。
財報其實很簡答，先看ROE，其次看杜邦分析，關注利潤率，週轉率和槓桿比率，最後跟同行業比較，基本就完成了財務分析的過程。
首先、淨資產收益率ROE
財務界公認的最重要的財務指標，就是ROE，淨資產收益率，也叫股東權益報酬率。
淨資產收益率越高，代表企業越能賺錢。
公式：淨資產收益率=淨利潤÷股東權益。
ROE代表公司如果以自有資金投入市場，大約會得到一個什麼樣的收益，有些公司很注意這個指標。
比如沃爾瑪，儘量保證ROE不低於15%，所以得到了快速的增長。
比如說，王鋼蛋開個煎餅攤總共投入10萬元，其中自己投入8萬元，又管親戚借了2萬元，一年下來賣煎餅賺了2萬元。
那麼王鋼蛋的煎餅攤，淨資產收益率是多少呢？
ROE=淨利潤2萬/股東權益（10萬總資本-2萬負債）
=2/(10-2)
=25%.
10萬元是總資本，王鋼蛋自己錢叫股東權益，親戚的錢是負債。
東方財富客戶端的財務數據是最詳細的，按F10，看財務分析，就能看到該公司的淨資產收益率ROE是多少。
其次，ROE的重要性
ROE之所以重要，是因為它跟杜邦公式緊緊相聯繫，把淨利潤/股東權益，這個公式拆成了三部分，分別是淨利潤/營業收入×營業收入/總資產×總資產/股東權益。
也就是在這個原有公式裡，加入了營收和總資產這兩個指標，連續相乘就被約掉了，但是卻代表了特殊的意義。
淨利潤÷營業收入=銷售淨利率，
營業收入÷總資產=總資產週轉率，
總資產÷股東權益=槓桿比率，
分別代表了市場上的三種模式：淨利率是茅臺模式（茅臺淨利潤25.69%），總資產週轉率是沃爾瑪模式，槓桿比率是銀行模式。
也分別代表了三種現金流流入方式：淨利潤代表經營成果，總資產週轉率是投資成果，而槓桿比率則是籌資成果。
所以對這三種公司，要不同對待。
看茅臺類的公司，要防著利潤降低，品牌降低；
看沃爾瑪類公司，要防著週轉率降低；
而銀行怕的就是槓桿下降，籌資困難。所以攬儲困難，是銀行最大的利空。
最後，挑選股票時，要先分清增長方式
確認增長方式之後，找一個核心數據最高的。
比如，比較美的和格力，要比較的是利潤率；比較國美和蘇寧，要比較的是資產週轉率。
通常情況下，能夠維持10年以上，ROE達到20%之上，那這就是一家偉大的公司。戴爾和沃爾瑪都這樣，相比之下，惠普和K-mart就達不到了。所以長期投資收益也差了很多。
一般幾家同行業的公司比較，找出一個最好的其實並不困難，先比較ROE，如果ROE差不多，那就接著比較它們的淨利率、週轉率、還有槓桿比率，就可以了。
如下圖茅臺和五糧液的比較：
參考資料：劉順仁，《財報就像一本故事書》，山西人民出版社，2007年
齊俊傑，解讀《財報就像一本故事書》，老齊的讀書圈，
交易員財經
如何判斷一個上市公司的好壞呢？
我認為有以下幾點可以作為參考：行業地位，業績和前景。
1.行業地位
每一個優秀的公司在所在的行業都是有一定的行業地位的，這就決定了它的市場份額和競爭力，所以在選擇上市公司時一定要選擇所在行業的頭部公司。那何為頭部公司呢？
我舉個例子：白酒行業的茅臺；保險行業的中國平安；證券行業的中信證券；軟件行業的中國軟件；家電行業的美的集團等。以上的公司在所在行業都舉足輕重，在同行業很少有其他企業可以出其左右。
所在行業最牛的公司就是行業的龍頭。也是判斷一個公司好壞比較簡單的方法。
2.業績
業績是判斷一個公司好壞最直接的方法。如果一個公司特別能掙錢，誰會說它不好呢？所以在選擇上市公司時，一定要關心它的營收和業績。我們關心的不是一年或者兩年的業績，我們要看公司的營收和利潤是否一直穩定的增長，是否健康的增長。俗話說“業績為王”，所以說有業績支撐的企業能差到哪去呢？
在上市公司中有很多做假賬的偽大白馬，平時看起來光彩無限，不知哪天就是晴天一驚雷，炸死投資者一片。譬如：康德新，康美藥業，風華高科等。所以投資者要認清分辨出真正的業績好的公司，並長期投資它。
3.前景
炒股就是炒的預期，也就是看好公司的前景。如果一個公司沒有好的前景，那值得我們投資嗎？
所以我們要判斷上市公司是否有戰略野心，是否屬於未來發展方向，是否屬於新興行業，政策扶持行業。
譬如物聯網，人工智能，5G，半導體，區塊鏈，數字貨幣，智慧城市行業等都屬於新興行業，有前景的行業。我們要在這些細分行業裡選擇出未來的大牛股。
結論
公司的好壞直接決定了我們投資的成功於否。所以在辨別上市公司好壞的時候要認真對待；
經過我上面的分析，我認為在行業，業績，前景都比較出色的公司，那麼一定是好公司。
大聖學知識
1、看歷史收益和去年收益以及近期年報收益，收益和增長率是最能體現一個上市公司是否賺錢的最直接的要素，如果收益和增長率較高，那麼自然這個上市公司具有投資價值。
2、看歷史分紅，一般說來好的公司都會經常性的進行分紅和配股，如果一個公司自上市以來就很少分紅或者從不分紅的話，那麼自然就不具備長期投資的價值了。
3、看所處行業，當前部分傳統行業處於發展的瓶頸期，在經濟社會發展轉型的關鍵時期，如果不選準行業，會讓投資變得盲目，所以我們應該選擇一些諸如高科技行業、新能源行業、互聯網行業、環保行業和傳媒行業等等的優質個股。
4、看上市公司的核心技術，如果一個公司在所處的領域或產業鏈內具有核心的技術和明顯的核心競爭力的話，那麼這個企業必然具有長期的投資價值。
5、在選擇長期投資的時候，也可以考慮併購和重組股，如果企業能夠通過併購和重組，能夠鞏固在行業內的核心地位的股票，我們應該予以重視，因為這種票具有很好的發展前景。
6、我們在選擇的時候還要注意國家在一段時期內的大戰略。如果我們的想法和上層的思維和戰略一致的話，那麼一定能夠賺錢的。
