之前的文章裡面說過，面對2月開盤的暴跌，不管5%還是跌停，買就是了。在這週一的低開後，連續5天都在向上反彈，開盤買入的資金固然賺了一些，但是當時的情緒下，敢於重倉抄底的資金有多少。
現在還在談抄底是不是有些晚了？看一組數據就知道。A股週一中位數跌幅是10%，本週中位數跌幅是6.3%，只反彈了3.7%。滬深300指數週一跌了7.9%，本週跌了2.6%；科創板週一跌了12.4%，本週居然漲了10.4%，5.35%和22.8%的反彈力度遠遠跑贏大盤平均水平。說明大資金在抄底指數，小資金在炒作概念。之外沒有資金關照的股票還是底部掙扎，這部分中優秀的還是有底可抄。何況現在對於疫情數據還是很敏感，一有反覆炒作的隨時跑路，之前抄底的可能在山腰上。
我的抄底邏輯是不買短期業績受刺激、資金炒作的，而關注受影響的優秀但是還沒有被認可的公司。第一個抄底的節點就算沒趕上，但後面還有機會。
抄底我關注3個點，第一個是最硬的邏輯，公司本身足夠優秀。有優秀的管理體系和足夠的儲備來扛過這段時間，可以從最近的動態可以看出一些端倪。凡是對於疫情有捐助的可以看看。我分為三個層次，一是直接捐公司產品的，可以緩解庫存，宣傳產品，讓員工動起來，展示在危機下公司的調度能力；二是真金白銀捐的，可以確認公司的現金流；三是捐防疫物資的，說明公司有災備意識，或者渠道能力強。公司優秀的最多影響1年或1個季度的業績，而差的可能直接面臨破產倒閉。
第二個邏輯是關於需求的，公司的產品，需求可以延期，但不能被取消。以電影行業為例，賺的是春節檔期的高價票房，錯過了人們全家看電影的需求下降，票價也賣不了那麼高。而旅遊出行稍微好一點，春節的需求延期到暑假，只要不是主打季節性消費，容量足夠，那疫情過了還是旺季。像裝修行業，不管是疫情還是經濟下行，房子買了總是要裝的，只會遲到，不會缺席。當然後面還有需求增加、消費升級的，像健康相關的保險、健身、健康家電等，但這不屬於抄底邏輯了。
第三個邏輯是存貨，公司的存貨暫時賣不掉，不能大幅貶值。服裝行業，當季主打產品正價賣，隨著時間推移打折賣，賣不掉計提存貨減值，顯然是不利的。而黃金、高端白酒，暫時賣不掉，也不見得存貨會掉價。
今天是春節的最後一天，祝大家元宵節快樂，鼠年開工順利，財源廣進！
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