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最大的區別在於是否主動選股。
指數型基金是完全複製股指的成份股及比例,它不需要基金經理的主動運作,只需要跟上指數,所以市場的水平也就是指數基金的水平。基本上你只要長期投資一個經濟上升國家的指數基金,長期看都不會虧損,還能獲得不錯的收益。
股票型基金會將基金80%以上的資金用於投資股票,股票是根據基金經理的主觀判斷去進行買入和賣出的,所以它的個人主觀意願非常強,不像指數基金是完全被動型的,股票型基金算是完全主動型的。所以股票型基金風險較大,如果你選中一個不好的板塊或者一個水平很差的基金經理,你會遭受非常嚴重的資金損失。
讀毒獨310
- 股票型基金: 以股票投資為主,資金80%以上用於投資股票。
- 混合型基金: 投資股票、債券都不超過80%
- 債券型基金: 以債券投資為主,資金80%以上用於投資債券。(晨星的標準似乎是70%,還不太一樣。)
- 貨幣市場基金: 投資對象規定必須為1年期以內的短期債券和各類票據等貨幣市場工具,比如餘額寶。
費率不同
風險不同
收益不同
這可能跟中國市場特徵也有關係,與國外市場相比,我們還沒有真正意義上的對沖基金,而且交易有T+1和漲跌幅限制,對公募基金也是一種保護。
體現到基金業績,主動性股票基金業績波動性大,好的年份,可以大幅跑贏指數,但差的時候,會比指數表現更差。只有長長長長期持有,才可能抵消波動帶來的影響,取得較好的收益。比如,今年表現很好的【廣發多元新興股票(003745)】,在過去很長一段時間,都要落後於滬深300指數。
綜合以上情形,對普通投資者來說,指數基金可能是更簡單、更省心的選擇。而如果想投資主動性股票基金,獲得更好的投資收益,那需要做更多的研究對比,評估基金過去歷史表現的持續性和穩定性,判斷基金經理的風格,研究基金公司的實力和策略,隨便買一隻就能贏的概率還是挺低的。
康愉子
指數基金,顧名思義追蹤的是某一指數,如長證50,滬深300,創業50,中證500等,指數漲基金就漲,指數跌,基金就跌!
股票基金,是基金經理根據某一題材,投資模型或者市場方向篩選出來的多隻股票,然後根據他們的經營情況和市場表現分配不同的買入權重。比如前一段時間上架的科技ETF就是股票基金,基金經理選取了海康威視,大華股份,信維通信等科技主題股票作為該基金的權重買入,組成一攬子股票。
總的來說,指數基金追蹤的是該指數對應的一攬子股票,權重分配與指數分配的相當。而股票基金跟蹤的一攬子股票,與指數不存在明確的關係,與該基金選入的股票及對應權重相關。
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趨勢研判
專業的事,專業的人幹,小招特意邀請了一位不願透露姓名的理財小能手來回答這個問題。
從投資標的上看,指數基金投資的標的是各類股票指數,從大範圍的滬深300、上證180,中證500,到小範圍的中證半導體、電子指數等。指數基金追求的是投資組合的變動趨勢與標的指數相一致,以取得與標的指數大致相同的收益率。
指數基金中,有一類比較特殊,叫增強型指數基金。該類基金在跟蹤指數標的的同時,加入基金經理人的主觀操作,以高於標的指數回報水平的投資業績為目標。
而股票基金在投資標的上並沒有侷限在具體某一指數,而是直接細分到個股。該類基金經理根據個人分析和基金合同規定的方向,進行選股、確定配置比例,基金管理上比較靈活。
從風險角度看,指數基金追求的是投資標的平均回報率,更適合長線交易,對於短線操作來講,風險較大,股票基金本身投資個股,就是高風險的投資,存在流動性風險和操作風險等。
從交易費用來看,指數基金多數為被動型基金,管理費較少,而股票基金為主動性基金,需要頻繁操作,管理費相對更高。
最後溫馨提示,投資前要綜合考慮,包括自己的心態。如果覺得回答得不錯,記得點個贊,留下你的關注。招商銀行App
一、基金分類介紹
基金的分類有很多,根據不同投資標的對象,主要分四種: 貨幣型基金、債券型基金、股票型基金和混合型基金,其他如根據運作方式又分開放式基金和封閉式基金等等。
1、貨幣型基金,主要投資銀行間市場和短期債券,風險最小;
2、債券型基金,至少80%的資金投資各類債券,20%的資金可以投資股票和貨幣市場,風險較小;
3、股票型基金,至少80%的資金投資股票,屬於高風險基金;
4、混合型基金,主要投資債券和股票,其中資金在債券和股票分配比例相對靈活,沒有像債券基金和股票基金那麼要求嚴格,風險介於債券基金與股票型基金之間,屬於中風險。
二、指數基金與股票基金的區別
1、指數型基金是股票型基金的一個非常重要的子類,也是股票型基金的一種。
2、指數型基金90%資金投資某個指數的一籃子股票。也就是說,假設100萬的指數基金,這90萬是按照指數計算方式買入了一籃子的股票。
3、指數基金又細分很多類型,如投資不同指數類型的基金: 上證50指數基金、滬深300指數基金、創業板指數基金、中證500指數基金、各類行業指數基金等等。
當然,考慮到指數基金的主動管理,又細分出來增強型指數基金,也就是說,可將指數的一籃子股票中最差的幾隻排除在購買中,資金適當的向指數中優秀的股票傾向,從而獲得高於指數增長的收益。
由於指數基金波動比較大,因而指數基金比較適合基金定投,其中滬深300、創業板指數基金相對更適合大眾一些。
三、不適合指數基金定投的人群
任何一個投資品種都有其使用人群,適合自己的才是最好的,三類人群不適合指數基金定投。
1、風險厭惡型
有的人天生不喜歡風險,也就是我們常說的風險厭惡型。一旦虧點錢,就會坐立不安、睡不著覺,感覺自己罪惡感很強。像這類人就非常不適合做指數基金定投。
2、年齡比較大的人
對於一些歲數比較大的人,也不大適合做指數基金定投。人們的年齡到達一定歲數後,比如60歲以後風險承受能力就會降低。這個時候的理財以保本保息為主,不宜再追求高收益的股權類投資。我們之前有一個公式
股票最高倉位佔比=(100-家庭平均年齡)*100%
比如家庭平均年齡是40歲,可以得出股票最高倉位就是60%,以此類推。所以指數基金定投特別適合年輕的上班族,這個時候賺錢能力強,一方面靠工資的主動收入賺錢;一方面靠基金定投的被動收入增厚資產。這兩個在時間的催化下,我們的生活壓力就會越來越小。理財做好了,我們就可以有一筆不小的財富安享晚年。
特別是現在很多人還是月光族就更適合做指數基金定投。老了就可以把錢換成保守的貨幣基金或者債券基金,拿點利息就好了。
3、一夜暴富型
指數基金定投是一場複利,並不能暴利。大多數人之所以在股市虧錢,就想股市是來大撈一筆的地方。你把股市當賭場,那它可能連賭場都不如。但是當你把股市當做一個年化收益率15%的理財品種,那它就是一個非常棒的理財工具,所謂一夜暴富的想法都已經寫在刑法裡頭了。
愚夫閒人
當基金已成往事: 基金漲多了你贖回,跌多了名聲差沒人買,那就漲一點再跌回去上下拉鋸,你不掙錢不贖回,那我就用大家的錢穩賺手續費(管理費),年薪不高几十萬、上百萬沒問題。還能偷偷的玩個老鼠倉掙點私房錢,個個基金之間還可互相接盤此消彼漲,捧出個名星基金(基金公司內部人員或相關人員可提前買入該基金不違法,還能因其上漲而獲利)及其經理人,引誘更多的人買基金。這就是基金公司的套路,基民的死路。 基金公司掙錢的方式不改,百姓永無寧日。
公募與私募基金的業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬,只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬,一般不收管理費(也有收的)。對公募基金來說,業績僅僅是排名時的榮譽,而對於好的私募基金來說,業績則是報酬的基礎。
現在實際上,基金已經沒一個好鳥了。掙錢是你命好,賠錢是你的歸宿。因為規則就這麼定的。誰不知道基金靠手續費掙錢。牛市基民命好,熊市就活該賠錢了。電視劇《天道》中丁元英那樣的私募經理百姓們是不會碰上的。而且有朋友做擔保,只賺不賠。而現實生活中這種私募只有富豪們才能組織並實行。
三教九流一枝花
在基金大家族中,混合型基金,股票型基金和指數基金是數量最多,創新玩法最多的三個大類。雖然他們共同點都是投資股票,但投資股票的多寡決定了不同的風險,從而就細分出來指數、混合和純股票型基金。
首先,咱得了解一個概念,啥是指數?所謂指數就是一籃子股票價格加總平均形成一個指數。舉個例子:比如你到超市裡買菜,發現有的菜漲價了,有的菜降價了,那你怎麼知道這個超市裡的青菜總體是在漲價還是在降價呢?這個時候你就可以把每種青菜的價格加起來,算個平均數,然後觀察這個價格的變化,這樣你就自制了一個「超市青菜指數」。參與計算的每一-種菜,就是「成分菜」, 它們的平均價格,就是指數的點數。
再來看看股票型基金和指數型基金區別:
1、股票型基金集中投資在某一板塊,或者某一概念主題上,齊漲共跌的特徵明顯,例如易方達消費,其主要投資方向就是食品飲料等,比如瑞信醫療90%投資於醫藥醫療。指數型基金則是針對全市場或某一主題投資的基金,比如滬深300,就是全市場流動性較好的大中盤藍籌股,而券商指數則是指全體上市券商。
2、風險度不一樣。股票型基金會集中投資,激進的基金經理前十大重倉股往往就會佔據總倉位的90%,而指數型基金的投資更分散,比如滬深300,就投資了300只股票,這樣在分散風險方面優勢明顯,當然收益也只能取得平均水平。
3、針對指數型基金投資過於分散的問題,指數型基金又分為了兩個類別。一種是主動管理型指數基金,即基金經理以某一指數為基礎,根據自己對市場的理解,動態調整各只股票的投資權重,以期望取得超越平均水平的回報。另一類則比較佛系,被動管理,即基金經理完全同步指數,交易所調整成分股就隨之調整,平時不做任何主動操作。
4、收益方面,股票型基金認購恰好處於市場風口上,則淨值瘋漲,反之很可能一直下跌,比如最近幾年資源類股票基金可跌了不少,同期互聯網加風光無限。而指數型基金則取決於整體市場漲跌,不會有暴漲暴跌的情況出現(熔斷這種極端情況除外)。
總之:兩者的投資方向都是股票,唯一的區別就是股票類型和數量上的區別。建議投資長期持有指數基金,大概率跑贏通脹。
溯源歸一
實際上股票基金中包括了指數基金。指數基金只是股票基金中的一種而已。
基金按照投資品種分為:貨幣基金、債券基金、股票型基金和混合基金。
股票基金顧名思義就是以投資股票為主。
指數基金有投資股票的,也有投資債券的。但絕大部分指數基金都是投資股票的。
股票型基金按照投資的方式分為主動型股票基金和被動型股票基金。
其中這個被動型股票基金就是指數基金。
指數型基金是指數基金的投資方式是被動的。即基金經理不進行主動選股,而是照方抓藥式的選股。它的方就是各大指數。比如,有的指數基金是以滬深300指數為自己的方子,這樣的指數基金就只買滬深300指數當中的股票,其它的無關的股票一律不買。滬深300指數中的股票是什麼就買什麼。滬深300指數的編制中如果剔除了某一隻股票,那麼這隻基金也馬上跟隨拋出這隻股票。也就是絕對複製指數,基金經理不進行主動選股。比如天弘滬深300指數A(000961)就是這樣,它是嚴格跟隨滬深300指數的。
總體而言,指數基金是嚴格複製某一指數,它可能是大盤指數也可能是行業指數甚至債券等其它品種的指數。它主要是不進行人為的主動選擇投資品種,而是被動進行指數跟蹤。
股票型基金則有一部分是主動型基金,是基金經理主動選股。按照個人的投資理念選出自己看好的上市公司。還有一部分股票型基金則也是屬於被動型的,就是應歸類於指數基金。
所以指數基金和股票基金這兩類基金在概念上有一部分是重合的。
一般來說指數基金與主動型基金相比,指數型基金收益更平穩,手續費更低,風險更小。
指數數基金一般的風險要更小一些。而股票型基金中只有主動型基金才與指數基金有本質的區別。主動型基金的費率一般會高些,收益取決於基金經理的能力水平,因此風險會大些,波動也大些。
孟可的思想空間
指數基金和股票基金有什麼不同?其實你真的去接觸了之後,你就會發現兩個
其實有很多異同點。無論是指數型基金還是股票型基金,他們的本質其實都是一籃子股票。他們都是每一個指數或者每一個股票型基金,它都是有很多股票組成的,所以他們的共同點就是這些基金都是由股票組成的。
但是他們又有比較不同的一點,就是指數型基金的話,它是針對於某些特定的股票,還有說是針對某些白馬股組成的一攬子股票。
股票型基金的話它是買入相關的一些股票,就說是比如說是汽車類板塊的股票,它會買汽車相關的股票,比如說是網絡相關的基金,才會買網絡概念相關的股票。
而指數基金的話,他不會特定的買某些專業一類的股票,買的行業各個分散起來的,比如說是上證50或者是滬深300。他們選的都是各個行業裡面比較優秀的一些股票。相對而言他們更加分散一點,行業更加分散,不是那麼集中。
複利軌跡
直奔主題,首先股票型基金與指數型基金的最大區別:
股票型基金為主動投資型基金。基金經理與該基金投資團隊的操作,經驗,風格對基金業績影響顯著。稱基金經理為基金的靈魂也不為過!
指數型基金為被動投資型基金。基金完全複製相關指數的成分股,簡單而言即其跟蹤的指數漲跌±1%,該指數型基金也漲跌±1(略微會有一些跟蹤誤差)!由於是被動投資,因此受基金經理及其團隊影響較小!收益與該指數的漲跌相關。
股票型基金與指數型基金其他方面的區別:
1、倉位上的區別:
股票型基金:雖然股票型基金在各類基金中股票倉位較高,但也是有波動區間的。一般股票資產佔基金資產的80%-95%之間。大多數時間倉位在80%-88%之間波動,除非行情極好,否則較少突破90%。
如下圖,某股票型基金的倉位要求:
指數型基金:指數型基金倉位要求則更高,一般投資成分股的比例不低於基金資產淨值的95%,少數指數型基金為90%,但總體倉位一般高於股票型基金!
2、申購費管理費等投資成本的區別:
股票型基金:作為主動管理型基金,管理費,託管費用普遍比被動型基金要高。通常管理費為1.5%,託管費為0.25%;主動管理嘛,管理費高一點很容易理解。
指數型基金:作為被動型基金,管理費,託管費普遍要低於股票型基金。通常管理費為0.5%,託管費為0.10%;
另申購費方面也有區別,股票型基金為1.5%,指數型基金為1.2%。但通過購買C類免申購費份額可以節省此部分費用。另外通過一些平臺可以享受申購費1折,0.15%與0.12的區別就極小了,完全可以忽略!
3、兩者品種的區別:
股票型基金:股票型基金品種區分無非是按照投資行業,投資風格,投資主題等進行分類,但投資的標的仍然是股票!
指數型基金:指數型基金可投標的除了傳統的股票指數,行業指數等以外,如債券指數,黃金指數,可轉債指數等等品種也均可投資。另外不光A股,美股,港股等標的也可投資。甚至連一些大宗商品的指數也有對應的指數基金供選擇。品種較股票基金更為豐富!
4、業績衡量標準:
股票型基金:基金概況中有其業績比較基準,但假如按該標準來評價,那幾乎90%的基金都是表現優異的!
因此主要通過看其絕對收益,以及股票型基金在同類基金中的排名來判斷優劣。絕對收益越高,同類基金中排名越靠前越好!
目前各類基金平臺均有相關數據比較供查詢,投資者可通過各種數據進行優劣比較。
如下圖:各時間區間的絕對收益,相對排名均有數據供參考;
指數型基金:指數型基金由於完全複製相關指數,跟隨指數漲跌。因此指數型基金的評價標準往往看該指數基金的跟蹤誤差。
舉例:三隻指數型基金A、B、C均跟蹤同一指數,某日該指數漲幅為2%。指數基金A漲幅為1.9%;指數基金B漲幅為2.0%;指數型基金C漲幅為2.2%。
按傳統基金評比基準,應該是指數基金C表現最好,但實際情況是指數基金C與該指數偏離最大誤差最大,因此指數基金C在三隻基金中為表現最差的一隻。指數基金B則表現最佳!
以上是股票型基金與指數型基金的主要區別,供參考!
最後,祝各位2019投資順利,保住盈利,來年再創佳績!