这可能跟中国市场特征也有关系，与国外市场相比，我们还没有真正意义上的对冲基金，而且交易有T+1和涨跌幅限制，对公募基金也是一种保护。

体现到基金业绩，主动性股票基金业绩波动性大，好的年份，可以大幅跑赢指数，但差的时候，会比指数表现更差。只有长长长长期持有，才可能抵消波动带来的影响，取得较好的收益。比如，今年表现很好的【广发多元新兴股票（003745）】，在过去很长一段时间，都要落后于沪深300指数。

综合以上情形，对普通投资者来说，指数基金可能是更简单、更省心的选择。而如果想投资主动性股票基金，获得更好的投资收益，那需要做更多的研究对比，评估基金过去历史表现的持续性和稳定性，判断基金经理的风格，研究基金公司的实力和策略，随便买一只就能赢的概率还是挺低的。

康愉子

指数基金，顾名思义追踪的是某一指数，如长证50，沪深300，创业50，中证500等，指数涨基金就涨，指数跌，基金就跌！

股票基金，是基金经理根据某一题材，投资模型或者市场方向筛选出来的多只股票，然后根据他们的经营情况和市场表现分配不同的买入权重。比如前一段时间上架的科技ETF就是股票基金，基金经理选取了海康威视，大华股份，信维通信等科技主题股票作为该基金的权重买入，组成一揽子股票。

总的来说，指数基金追踪的是该指数对应的一揽子股票，权重分配与指数分配的相当。而股票基金跟踪的一揽子股票，与指数不存在明确的关系，与该基金选入的股票及对应权重相关。

最后，欢迎大家关注，深入沟通

趋势研判

专业的事，专业的人干，小招特意邀请了一位不愿透露姓名的理财小能手来回答这个问题。

从投资标的上看，指数基金投资的标的是各类股票指数，从大范围的沪深300、上证180，中证500，到小范围的中证半导体、电子指数等。指数基金追求的是投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

指数基金中，有一类比较特殊，叫增强型指数基金。该类基金在跟踪指数标的的同时，加入基金经理人的主观操作，以高于标的指数回报水平的投资业绩为目标。

而股票基金在投资标的上并没有局限在具体某一指数，而是直接细分到个股。该类基金经理根据个人分析和基金合同规定的方向，进行选股、确定配置比例，基金管理上比较灵活。

从风险角度看，指数基金追求的是投资标的平均回报率，更适合长线交易，对于短线操作来讲，风险较大，股票基金本身投资个股，就是高风险的投资，存在流动性风险和操作风险等。

从交易费用来看，指数基金多数为被动型基金，管理费较少，而股票基金为主动性基金，需要频繁操作，管理费相对更高。

最后温馨提示，投资前要综合考虑，包括自己的心态。如果觉得回答得不错，记得点个赞，留下你的关注。

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一、基金分类介绍

基金的分类有很多，根据不同投资标的对象，主要分四种: 货币型基金、债券型基金、股票型基金和混合型基金，其他如根据运作方式又分开放式基金和封闭式基金等等。

1、货币型基金，主要投资银行间市场和短期债券，风险最小；

2、债券型基金，至少80%的资金投资各类债券，20%的资金可以投资股票和货币市场，风险较小；

3、股票型基金，至少80%的资金投资股票，属于高风险基金；

4、混合型基金，主要投资债券和股票，其中资金在债券和股票分配比例相对灵活，没有像债券基金和股票基金那么要求严格，风险介于债券基金与股票型基金之间，属于中风险。

二、指数基金与股票基金的区别

1、指数型基金是股票型基金的一个非常重要的子类，也是股票型基金的一种。

2、指数型基金90%资金投资某个指数的一篮子股票。也就是说，假设100万的指数基金，这90万是按照指数计算方式买入了一篮子的股票。

3、指数基金又细分很多类型，如投资不同指数类型的基金: 上证50指数基金、沪深300指数基金、创业板指数基金、中证500指数基金、各类行业指数基金等等。

当然，考虑到指数基金的主动管理，又细分出来增强型指数基金，也就是说，可将指数的一篮子股票中最差的几只排除在购买中，资金适当的向指数中优秀的股票倾向，从而获得高于指数增长的收益。

由于指数基金波动比较大，因而指数基金比较适合基金定投，其中沪深300、创业板指数基金相对更适合大众一些。

三、不适合指数基金定投的人群

任何一个投资品种都有其使用人群，适合自己的才是最好的，三类人群不适合指数基金定投。

1、风险厌恶型

有的人天生不喜欢风险，也就是我们常说的风险厌恶型。一旦亏点钱，就会坐立不安、睡不着觉，感觉自己罪恶感很强。像这类人就非常不适合做指数基金定投。

2、年龄比较大的人

对于一些岁数比较大的人，也不大适合做指数基金定投。人们的年龄到达一定岁数后，比如60岁以后风险承受能力就会降低。这个时候的理财以保本保息为主，不宜再追求高收益的股权类投资。我们之前有一个公式

股票最高仓位占比=（100-家庭平均年龄）*100%

比如家庭平均年龄是40岁，可以得出股票最高仓位就是60%，以此类推。所以指数基金定投特别适合年轻的上班族，这个时候赚钱能力强，一方面靠工资的主动收入赚钱；一方面靠基金定投的被动收入增厚资产。这两个在时间的催化下，我们的生活压力就会越来越小。理财做好了，我们就可以有一笔不小的财富安享晚年。

特别是现在很多人还是月光族就更适合做指数基金定投。老了就可以把钱换成保守的货币基金或者债券基金，拿点利息就好了。

3、一夜暴富型

指数基金定投是一场复利，并不能暴利。大多数人之所以在股市亏钱，就想股市是来大捞一笔的地方。你把股市当赌场，那它可能连赌场都不如。但是当你把股市当做一个年化收益率15%的理财品种，那它就是一个非常棒的理财工具，所谓一夜暴富的想法都已经写在刑法里头了。

愚夫闲人

当基金已成往事: 基金涨多了你赎回，跌多了名声差没人买，那就涨一点再跌回去上下拉锯，你不挣钱不赎回，那我就用大家的钱稳赚手续费(管理费)，年薪不高几十万、上百万没问题。还能偷偷的玩个老鼠仓挣点私房钱，个个基金之间还可互相接盘此消彼涨，捧出个名星基金(基金公司内部人员或相关人员可提前买入该基金不违法，还能因其上涨而获利)及其经理人，引诱更多的人买基金。这就是基金公司的套路，基民的死路。 基金公司挣钱的方式不改，百姓永无宁日。

公募与私募基金的业绩报酬不同。公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费(也有收的)。对公募基金来说，业绩仅仅是排名时的荣誉，而对于好的私募基金来说，业绩则是报酬的基础。

现在实际上，基金已经没一个好鸟了。挣钱是你命好，赔钱是你的归宿。因为规则就这么定的。谁不知道基金靠手续费挣钱。牛市基民命好，熊市就活该赔钱了。电视剧《天道》中丁元英那样的私募经理百姓们是不会碰上的。而且有朋友做担保，只赚不赔。而现实生活中这种私募只有富豪们才能组织并实行。

三教九流一枝花

在基金大家族中，混合型基金，股票型基金和指数基金是数量最多，创新玩法最多的三个大类。虽然他们共同点都是投资股票，但投资股票的多寡决定了不同的风险，从而就细分出来指数、混合和纯股票型基金。

首先，咱得了解一个概念，啥是指数？所谓指数就是一篮子股票价格加总平均形成一个指数。举个例子：比如你到超市里买菜,发现有的菜涨价了,有的菜降价了,那你怎么知道这个超市里的青菜总体是在涨价还是在降价呢?这个时候你就可以把每种青菜的价格加起来,算个平均数,然后观察这个价格的变化,这样你就自制了一个「超市青菜指数」。参与计算的每一-种菜,就是「成分菜」, 它们的平均价格,就是指数的点数。

再来看看股票型基金和指数型基金区别：

1、股票型基金集中投资在某一板块，或者某一概念主题上，齐涨共跌的特征明显，例如易方达消费，其主要投资方向就是食品饮料等，比如瑞信医疗90%投资于医药医疗。指数型基金则是针对全市场或某一主题投资的基金，比如沪深300，就是全市场流动性较好的大中盘蓝筹股，而券商指数则是指全体上市券商。

2、风险度不一样。股票型基金会集中投资，激进的基金经理前十大重仓股往往就会占据总仓位的90%，而指数型基金的投资更分散，比如沪深300，就投资了300只股票，这样在分散风险方面优势明显，当然收益也只能取得平均水平。

3、针对指数型基金投资过于分散的问题，指数型基金又分为了两个类别。一种是主动管理型指数基金，即基金经理以某一指数为基础，根据自己对市场的理解，动态调整各只股票的投资权重，以期望取得超越平均水平的回报。另一类则比较佛系，被动管理，即基金经理完全同步指数，交易所调整成分股就随之调整，平时不做任何主动操作。

4、收益方面，股票型基金认购恰好处于市场风口上，则净值疯涨，反之很可能一直下跌，比如最近几年资源类股票基金可跌了不少，同期互联网加风光无限。而指数型基金则取决于整体市场涨跌，不会有暴涨暴跌的情况出现（熔断这种极端情况除外）。

总之：两者的投资方向都是股票，唯一的区别就是股票类型和数量上的区别。建议投资长期持有指数基金，大概率跑赢通胀。

溯源归一

实际上股票基金中包括了指数基金。指数基金只是股票基金中的一种而已。

基金按照投资品种分为：货币基金、债券基金、股票型基金和混合基金。

股票基金顾名思义就是以投资股票为主。

指数基金有投资股票的，也有投资债券的。但绝大部分指数基金都是投资股票的。

股票型基金按照投资的方式分为主动型股票基金和被动型股票基金。

其中这个被动型股票基金就是指数基金。

指数型基金是指数基金的投资方式是被动的。即基金经理不进行主动选股，而是照方抓药式的选股。它的方就是各大指数。比如，有的指数基金是以沪深300指数为自己的方子，这样的指数基金就只买沪深300指数当中的股票，其它的无关的股票一律不买。沪深300指数中的股票是什么就买什么。沪深300指数的编制中如果剔除了某一只股票，那么这只基金也马上跟随抛出这只股票。也就是绝对复制指数，基金经理不进行主动选股。比如天弘沪深300指数A（000961）就是这样，它是严格跟随沪深300指数的。

总体而言，指数基金是严格复制某一指数，它可能是大盘指数也可能是行业指数甚至债券等其它品种的指数。它主要是不进行人为的主动选择投资品种，而是被动进行指数跟踪。

股票型基金则有一部分是主动型基金，是基金经理主动选股。按照个人的投资理念选出自己看好的上市公司。还有一部分股票型基金则也是属于被动型的，就是应归类于指数基金。

所以指数基金和股票基金这两类基金在概念上有一部分是重合的。

一般来说指数基金与主动型基金相比，指数型基金收益更平稳，手续费更低，风险更小。

指数数基金一般的风险要更小一些。而股票型基金中只有主动型基金才与指数基金有本质的区别。主动型基金的费率一般会高些，收益取决于基金经理的能力水平，因此风险会大些，波动也大些。

孟可的思想空间

指数基金和股票基金有什么不同？其实你真的去接触了之后，你就会发现两个

无论是指数型基金还是股票型基金，他们的本质其实都是一篮子股票。他们都是每一个指数或者每一个股票型基金，它都是有很多股票组成的，所以他们的共同点就是这些基金都是由股票组成的。

但是他们又有比较不同的一点，就是指数型基金的话，它是针对于某些特定的股票，还有说是针对某些白马股组成的一揽子股票。

股票型基金的话它是买入相关的一些股票，就说是比如说是汽车类板块的股票，它会买汽车相关的股票，比如说是网络相关的基金，才会买网络概念相关的股票。

而指数基金的话，他不会特定的买某些专业一类的股票，买的行业各个分散起来的，比如说是上证50或者是沪深300。他们选的都是各个行业里面比较优秀的一些股票。相对而言他们更加分散一点，行业更加分散，不是那么集中。

复利轨迹

直奔主题，首先股票型基金与指数型基金的最大区别：

股票型基金为主动投资型基金。基金经理与该基金投资团队的操作，经验，风格对基金业绩影响显著。称基金经理为基金的灵魂也不为过！

指数型基金为被动投资型基金。基金完全复制相关指数的成分股，简单而言即其跟踪的指数涨跌±1%，该指数型基金也涨跌±1（略微会有一些跟踪误差）！由于是被动投资，因此受基金经理及其团队影响较小！收益与该指数的涨跌相关。

股票型基金与指数型基金其他方面的区别：

1、仓位上的区别：

股票型基金：虽然股票型基金在各类基金中股票仓位较高，但也是有波动区间的。一般股票资产占基金资产的80%-95%之间。大多数时间仓位在80%-88%之间波动，除非行情极好，否则较少突破90%。

如下图，某股票型基金的仓位要求：

指数型基金：指数型基金仓位要求则更高，一般投资成分股的比例不低于基金资产净值的95%，少数指数型基金为90%，但总体仓位一般高于股票型基金！

2、申购费管理费等投资成本的区别：

股票型基金：作为主动管理型基金，管理费，托管费用普遍比被动型基金要高。通常管理费为1.5%，托管费为0.25%；主动管理嘛，管理费高一点很容易理解。

指数型基金：作为被动型基金，管理费，托管费普遍要低于股票型基金。通常管理费为0.5%，托管费为0.10%；

另申购费方面也有区别，股票型基金为1.5%，指数型基金为1.2%。但通过购买C类免申购费份额可以节省此部分费用。另外通过一些平台可以享受申购费1折，0.15%与0.12的区别就极小了，完全可以忽略！

3、两者品种的区别：

股票型基金：股票型基金品种区分无非是按照投资行业，投资风格，投资主题等进行分类，但投资的标的仍然是股票！

指数型基金：指数型基金可投标的除了传统的股票指数，行业指数等以外，如债券指数，黄金指数，可转债指数等等品种也均可投资。另外不光A股，美股，港股等标的也可投资。甚至连一些大宗商品的指数也有对应的指数基金供选择。品种较股票基金更为丰富！

4、业绩衡量标准：

股票型基金：基金概况中有其业绩比较基准，但假如按该标准来评价，那几乎90%的基金都是表现优异的！

因此主要通过看其绝对收益，以及股票型基金在同类基金中的排名来判断优劣。绝对收益越高，同类基金中排名越靠前越好！

目前各类基金平台均有相关数据比较供查询，投资者可通过各种数据进行优劣比较。

如下图：各时间区间的绝对收益，相对排名均有数据供参考；

指数型基金：指数型基金由于完全复制相关指数，跟随指数涨跌。因此指数型基金的评价标准往往看该指数基金的跟踪误差。

举例：三只指数型基金A、B、C均跟踪同一指数，某日该指数涨幅为2%。指数基金A涨幅为1.9%；指数基金B涨幅为2.0%；指数型基金C涨幅为2.2%。

按传统基金评比基准，应该是指数基金C表现最好，但实际情况是指数基金C与该指数偏离最大误差最大，因此指数基金C在三只基金中为表现最差的一只。指数基金B则表现最佳！

以上是股票型基金与指数型基金的主要区别，供参考！

最后，祝各位2019投资顺利，保住盈利，来年再创佳绩！

關鍵字: 指数 财经 基金