昨日兩市連續第5個交易日上漲，創業板指續創2016年12月以來的新高。分析人士表示，春節後受到事件性因素的影響，市場出現了調整，滬指跌破2700點，短期看顯然是非理性的。股指在走出“深V”之後，應把握“宅”經濟和深挖新興產業兩條配置主線。
□本報記者 吳玉華
農林牧漁表現強勢
從昨日盤面上來看，申萬一級28個行業有22個行業上漲，農林牧漁、建築材料、汽車行業漲幅居前，分別上漲5.93%、5.37%、3.63%。
昨日漲停個股超過180只，其中農林牧漁板塊內漲停個股數超過20只，新農開發、華英農業、眾興菌業、雪榕生物、大北農等多隻股票漲停。近期表現強勢的醫藥生物板塊出現分化，江蘇吳中連續4個交易日漲停，博騰股份連續6個交易日漲停，而四環生物、海王生物、魯抗醫藥等10多隻個股跌停。
從概念板塊來看，生物育種、大豆、西部水泥(港股02233)等板塊漲幅居前，抗生素、超級細菌、肺炎概念等板塊跌幅居前。
新時代證券表示，節後第一週，股市出現了大幅波動，指數走出了“深V”，疫情對情緒和倉位短期的影響已經結束，後續需要探討中長期的影響。股指在此基礎上進一步向上的動力來自節後復工的進度，如果復工進度較快，則上漲速度依然會比較快，如果復工速度慢，則會震盪式上行。
市場成交活躍
昨日，兩市成交額超過8800億元，近期市場成交活躍度不斷提升，並在近幾個交易日處於較高水平。
Wind數據顯示，2月4日以來，市場成交顯著活躍，2月4日兩市成交額為9096.22億元，2月5日為8719.14億元，2月6日為9130.75億元，2月7日為9292.91億元。
可以看到近日A股市場反彈，成交量有效配合，較1月份6996億元的平均成交額提升明顯。
另外，值得注意的是北向資金已經連續兩個交易日淨流出。Wind數據顯示，2月7日，北向資金淨流出32.99億元，2月10日北向資金淨流出32.73億元。2月10日滬股通、深股通十大活躍股顯示，海螺水泥(港股00914)、伊利股份、京東方A分別遭淨賣出2.84億元、2.66億元、1.35億元。贛鋒鋰業(港股01772)、寧德時代、五糧液分別獲淨買入4.18億元、2.13億元、1.83億元。
中信證券(港股06030)表示，投資者情緒在經歷了負面宣洩和亢奮後趨於平復，市場進入更理性的整固期。節後一週北向資金逆勢大幅淨流入約300億元，隨著市場超調後修復，預計外資流入規模會向均值迴歸。
把握兩條主線
在市場走出“深V”之後，後市投資者應如何佈局？
國金證券表示，近期諸多風險事件逐一落地，疫情後續極大可能向市場預期好的方向演進。國內宏觀決策部門多次強調進一步降低小微企業綜合融資成本，貨幣寬鬆環境依舊。A股彈藥充足，國內公募機構、部分券商資管、私募機構及員工以自有資金認購、申購旗下基金和資管產品，提振投資者信心。A股市場震盪向上的趨勢仍將延續。
行業配置上，國金證券表示，重點把握兩條投資主線：第一，“宅”經濟打開發展空間，新興消費模式“線上+”成為需求端的引爆點；第二，深挖新興產業下的美股映射配置主線，如蘋果產業鏈、電動車產業鏈、雲遊戲、安全可控等。
中信證券表示，流動性寬鬆下資金進一步抱團長期邏輯清晰的成長股，大小盤估值進一步分化。創業板指與滬深300的市盈率（TTM）之比從年初的4.0上升到2月7日的4.9。A股整體依然處於中期可以積極配置的位置。在前期超跌反彈的交易窗口中，時間和彈性更重要；而在投資者情緒穩定、市場波動降低的配置窗口中，綜合考慮業績和估值的配置性價比更重要。結合疫情演化把握配置節奏，先關注受益於復工的標的。
該機構表示，考慮到疫情影響，2020年A股配置的機會和節奏具體包括三類：貫穿全年的主線；疫情緩解前的交易型機會；疫情緩解後可逐步建倉品種。建議在繼續把握疫情帶來的交易型機會的同時，也可以關注復工進度較快的子行業。
本文源自中國證券報
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