本道慢生活

普通投資者剛入市場就學價值投資危險的原因在於：大多數投資者價值投資有很大的誤解，存在下面幾個陷阱：

陷阱一：長線持股代表“價值投資”

價值投資有個特點是長期持股，但現實上中能夠保持長期表現良好的股票比例是很少的，選中長期趨勢向上的股票概率很低，如果長期不換股那麼很多價值投資者最終虧損都是很大的。

陷阱二：在低位的股票就安全

作為價值投資者，我們都相信價格雖然會和價值偏離，但最終都會迴歸。但問題是，沒有人知道這種迴歸什麼時候發生。低價往往是有原因的，大多數低價的股票，財務表現往往非常糟糕，落後於市場上的大多數股票。

陷阱三：過於相信基本面

當好的基本面報告發布的時候，股價往往也已經到達了一個高峰，當壞的基本面信息公佈的時候，股價也已經早就反應，甚至跌無可跌。反而壞的基本面信息公佈後不跌反漲。

陷阱四：好公司等於好股票

一家公司再好，如果你購買它的價格過高，也是很難賺到錢的。合適的價格買進優秀的企業好過低廉的價格買入平庸的企業並不代表可以以高估泡沫的價格買入一家優秀的企業。

陷阱五、市盈率低就是好股票

所謂的低市盈率代表了安全，起碼退市不用擔心，但安全不代表上漲，那些漲的好的股票，反而很少有低市盈率。

——最後，價值投資最重要的兩種能力是選股和擇時。

然而很多所謂的價值投資者忽視了擇時的重要性，這會導致他們就算選到好公司，依然會出現重大虧損。

如果你不會擇時，就很有可能買到泡沫嚴重的股票而長期套牢，比如2007年買入中國石油，2015年買入中國中車。

所以，價值投資不是讓你隨便買一隻股票，然後長期持有；價值投資是讓你按照股票的基本價值面來看它的未來，尋找質地優良、有發展前景的公司，在其安全邊際較高的時候買入。

波浪理論雜談

普通投資者，剛進入股市，不管是學價值投資，還是技術分析，實戰起來，都是比較危險的，因為股市本身就是利潤和風險的結合體，對於新股民來說，很多人是一張白紙，實戰 操作很難有好的結果。

對於新股民，我還是不建議學習價值投資，而應該去學技術分析，這可能也就是你說的，剛入市就學價值投資是危險的吧。

其實，不管是哪種投資，只要學好實戰應用好，都可以賺錢。但是為什麼我建議散戶學技術分析而不是價值投資呢？

第一，價值投資不是普通人能學好的

價值投資不是分析一下報表那麼簡單。即便看財務報表，真正能讀懂分析透徹的人又有幾個？經濟學本科的人我估計也很難把所有報表都看透，甚至可能被報表數據所矇蔽吧。要想了解企業的真正情況，一定要實地調研，誰有時間和金錢？即便你去了，公司肯定還不接待你個人。即便接待了，你看到的可能也不是全部也不一定是真實的。

君不見，好像每年都有績優白馬股出現踩雷的事情啊！

總之，目前的狀況下，學習價值投資，我認為不適合散戶。

第二，主力的蛛絲馬跡反映在技術圖表上

對於散戶而言，學好技術分析，就能從圖表上掌握主力的動向。從而及時跟進，享受拉昇的快樂。

主力做一隻個股目的一定是為了賺錢，一定會有建倉買入，洗盤，拉昇，出貨的過程。這個過程，不管是從成交量還是K線圖，以及均線、MACD等技術指標上，都會有所反映。

只有主力資金關照的個股，才會有好的走勢。沒有資金介入的個股，一定是長期低迷的個股。因此，只要掌握了技術分析的內容，在實戰中不斷總結應用， 不斷提高，就能逐漸形成適合自己的操作理念和模式，最終走上高手的行列。

當然，學好技術分析以及實戰應用，並不是一件簡單的事情，需要長期不斷學習和實戰，並且總結提升，最後形成適合自己的操作系統，這個過程可能會很長，一般至少需要8-10年，這也差不多是一個牛熊週期的轉換。

這個過程是非常漫長而又痛苦的磨礪，只有堅持不懈，持之以恆，才有可能在這個階段完成從量到質的飛越。

禪壹

在經濟學理論中價格是圍繞價值波動的，當價值上去後股價也隨之上漲，在股票市場中這一理論仍舊適用，短期股價可能存在高估或者低估的情況，但長期股價會回到其合理的價值，知道該原理之後剛進入股票市場的投資者就想著學好價值投資後就可以進行股票操作了，其實我個人建議剛進入股票市場的投資者不太適合直接學習價值投資，一旦按照該步驟進行的話，進入市場往往是較為危險，而且虧損的概率較高，下面我就來給大家分析下原因。

價值投資中主要挖掘低估個股

所謂價值投資就是通過目前公司財務報表和公司行業目前處於週期等方法來預測目前股價是否被低估，一般主要存在幾個方向：

第一，分析目前財務報表，通過公司的現金流、淨利潤，PE，PB等多項指標來分析，目前公司的股價跟當前價值不匹配，屬於低估的狀態，大部分是當股市長期處於下跌或者市場出現系統性的風險後，大部分個股出現了大幅度下跌後，很多股票被錯殺。當行情出現單邊下跌的情況，該價值投資方法較實用。

第二，通過分析財務報表中的業績變化，一般是通過環比和同比進行比較，分析接下來業績的變化情況，這類估值的方法較為複雜，一般要有著深厚的財務功底。如果預測後期業績會出現拐點或者大增的情況，考慮提前買入後等待財報的公佈。

第三，行業週期的變化，經濟存在週期，行業也是如此，有的行業會遇到寒冬，有的行業可能會迎來朝陽，一般經濟數據的理論和行業週期性的變化，並且結合國家政策方向等來進行預測，一般行業寒冬過去曙光要來臨的時候，可以考慮佈局，接下來行業業績會迎來大爆發，一般該估值理論的方法需要深厚的產業週期理論功底和財務學的功底。

第四，國家政策方向研究，政策扶持的行業往往會帶來的業績爆發期，而國家不扶持的產業發展往往較難，該方法的估值的方法一般需要深厚的政策方向研究的理論功底。

以上幾種方法是價值投資的主要研究方法，通過以上分析我們可以看出，沒有深厚的經濟學理論，財務理論，產業週期理論，宏觀政策理論是很難做好價值投資的，而對於一些普通投資者而言，是難實現的。

價值投資並不只是簡簡單單我們所認為的，目前該股的PE較低，公司業績不錯，還有目前公司淨利潤還不錯，而這部分只是代表過去，目前股價已經反應出來了，將來的業績變化以上提到的理論很難預測，一旦剛進入股市投資者，研究價值投資往往會進入一個死衚衕，買入後感覺公司業績不錯，為什麼股價不上漲，感覺這公司的業績不錯，後期肯定會起來了，結果越扛虧的越多，結果業績一公佈，發現公司業績出現大幅度的下滑，所以剛進入股市的投資者建議不要直接就研究價值投資，而需要從其他方面開始逐步突破，下面我們來重點分析下。

剛入市投資的主要事項

剛入市的投資者肯定關於股票很多基礎性的知識點可能還不太懂，股價的上漲與下跌是通過K線看來反應，並且市場的風險的重點參考點是指數，再次個人的操作習慣和持股的心態，是很多剛進入市場的投資者必須要學習的知識點，下面來進行分類講解：

第一 ，K線理論知識，K線的是價格波動的直觀反應，不管後期是否參與價值投資，K線反應出來的價和資金情緒，是我們重點分析的方向，參與價值投資在進行個股操作的時候，往往也需要來重點分析買賣點。

第二，市場的風險意識，很多投資者剛入市的時候大部分是在牛市中，總認為市場賺錢很容易，沒有一點風險意識，當牛市馬上結束的時候還在瘋狂的買入股票，一旦熊市來臨根本不懂風險如何控制，反而在死抗個股，所以對於上證指數和創業板指數的分析方法是很為關鍵的，再次在平時操作過程需要逐步培養的就是倉位的控制，在指數處於何種情況，我們要需要持股的倉位是多少等，不管後期是否參與價值投資，風險的意識也是重點的方向。

第三，持股心態，個股再好，個股價值再高，如果沒有很好的持股心態，一般出現洗盤和震盪，很多投資者會交出籌碼，或者看到個股上漲習慣性的追漲，在投資界中提到，一個良好的炒股心態比技術更為重要，心態是個人在長期市場交易和市場博弈過程逐步形成的，而很好的持股心態，往往需要以上分析的，K線理論或者技術理論的疊加，和風險意識的控制。

以上三點，我覺得是很多投資者剛入市最為關鍵的幾個要素，而幾大要素看著很簡單，往往需要幾年交易過程培養，甚至有的一輩子都無法琢磨出，每次交易都是需要重點思考的問題交易的理由，等到幾年市場磨鍊後充分認識到市場規律後，再開始逐步開始研究價值投資，這樣很多關於價值投資的原理也能夠充分的理解。

總結：通過以上關於價值投資的研究方向我們知道，沒有深厚的專業功底很難學會，一開始接觸價值投資反而會讓自己出現大幅度虧損的情況並且會對投資逐步失去信心，正確的步驟而是我說的首先學習的是股市中一些基礎知識，在交易過程中逐步培養風險意識和個人心態後再逐步深入研究價值投資。

感覺寫的好的點個贊呀，歡迎大家關注點評。

道破天際

剛入市不稀罕學價值投資

誰剛入市就學價值投資啊，長期你拿著個股票磨磨唧唧，又賺不了多少錢，難受死了，價值投資一年能賺個50%撐破天，這點小收益牛氣沖天的新手股民們瞧不上。

剛入市的普通投資者著要做就做漲停板接力，漲幅炒股5%的股票看到了就幹進去，當天盈利5%，第二天接著漲停吃大肉，再找下一個股票再賺5%。

看到跌停的股票有資金進入，參與翹板，二話不說就是幹，股票要是地天板，當天盈利21%，舒服，刺激。

按照這樣的劇本，一年下來，收益絕對可觀，大概虧損個33%很正常，新手股民還沾沾自喜，自信滿滿。

所以說，新手股民不要了解基本面，不要去看價值，幹就完了，簡單，粗暴，收益不錯，還刺激。

跟著自己的感覺走，終有一天你會大徹大悟，發現自己根本不適合炒股。

九江股友

這話說的沒毛病。初入股市就學價值投資絕對是危險的。

價值投資的真諦是上市公司股票價格低於內在價值，或者上市公司的業績增長速度快於股價的上漲速度，能夠化解高企的估值，在具備安全邊際的條件下買入並長期持有，以期價格向價值靠攏，從而實現盈利。

1、初學者機械使用估值模型，套用PE/PB

很明顯價值投資的核心問題是對公司未來的估值，而估值不是一個數學問題，也不是記住且會使用某某估值模型這樣簡單。在估值模型的應用基礎上，還要加上經驗、閱歷、商業模式、行業、甚至人性等一些非量化的東西來綜合考量，而這些的初學者所不具備的，但是問題是這些偏偏又極其重要，甚至重要性高於定量化的計算。所以才有估值的藝術而不是科學這樣的說法。

2、長期持有錯誤的標的

由於在估值方面的欠缺，初學者就有可能買入錯誤的標的，而且這種概率相當高。但是在實際的操作執行中，忠實的執行巴菲特說的長期持有，如果有一個期限，我希望是永遠的理念。例如：在A股市場，如果投資者錯誤的持有中國石油，那麼從2007年到現在，我估計投資者應該開始懷疑人生了，中國石油從48元之巔一直處於下跌趨勢中，時至今日股價零頭都不及。

3、初學者往往比較年輕，沒有什麼經驗，往往無法經受市場的顛簸，或者階段性的顛簸，這往往導致初學者老是被市場打耳光。股票老是不漲，賣了就漲，且價投標的價格彈性較低，初學者通常會不知所措。

總之：價值投資絕不是價格低於價值，長期持有那麼簡單，那是一個系統工程。

溯源歸一

非常榮幸能回答您的問題。

股票中有五個投資派別，價值投資屬於其中一個。價值投資，顧名思義，其本質和邏輯就是判斷一個公司的價值，因為一張股票就是代表著一個公司，價值投資中的獲利有兩種方式：

1.低買高賣

2.分紅

為什麼說價值投資危險？其實也不全對，股票是高風險高收益的投資品，不管是學習價值投資還是其他投資，都需要經過學習相關知識和獨立思考。

價值投資的難點在於你是否會給公司估值，在股票被低估的時候買進來，在股票被高估的時候賣出，能做到這點就很厲害了，但是估值無神，連股神巴菲特都不能做到精確的判斷，更別說是一個股市小白。

對於小白，不建議直接購買個股，因為風險高，而且小白沒有經驗和知識，很難挑選出像樣的股票。不過可以考慮指數基金，也是投資股票，只不過是交給基金經理複製市場的平均收益水平。

注意：不要直接看大盤點數和走勢圖來判斷漲跌，因為這種方式根本就不靠譜，也不要隨便聽別人薦股。因為你根本不知道別人是怎麼投資的，怎麼分散風險的。

理財有風險，投資需謹慎。

一起抱富吧

為什麼說普通投資者，特別是剛入市場就學價值投資是危險的？

這句話，我是100%不認同的。我覺得價值投資是基礎邏輯，一下子就能明白是頓悟，慢慢明白是漸悟。價值投資能給投資者提供安全邊際，越早了解，對於投資者越有利。

首先、啥是價值投資？顧名思義哦，就是給公司算賬，到底值多少錢。通過評估行業地位，公司銷售額，淨利潤，銷售及淨利潤成長性等等因素，我們可以給上市公司毛估估值水平。結合整個市場的人氣狀況，給買入的公司稱稱重。我大體的思路是低估的時候開始買入，越跌越喜歡，因為估值越來越便宜，風險越低。這就好比去菜場買菜，上次還是10元一斤的豬肉，這次只有8元一斤了，我的本能反應是划算了。如果有需求的話，會多買一點。根本不會有上次買貴的挫敗感。只會有這次買到便宜貨的竊喜。我覺得豬肉還是那個豬肉。便宜買到才是正道。如果把這個故事放到故事裡面，我也是如此，所以會越跌越喜歡。並且我深知將來一定能回到它應有的位置。這是價值投資的內在邏輯。所以價值投資者一般都是做中長線的。短線做價值投資只是自欺欺人的說法或者做法。

其次、怎麼做價值投資? 我覺得有必要的花一點時間去研讀下投資大師的經典投資理論。巴菲特，彼得林奇，費雪的書籍比較適合初學的投資者。加上適當的理論聯繫實際，通過一段時間的感悟，應該是能找到一些心得體會。巴菲特從小就開始做投資，評估投資方案，是天生的價值投者，後期透過模式修正，終究成了舉世聞名的大投資家，他身上有很多東西，值得我們投資者去學習，去模仿。而不要把隔壁老王，老劉說的片面觀點來評估市場。那就有點滑稽了。

最後、價值投資適合哪些人？價值投資是股票投資的底層邏輯，我覺得適合所有人，當然目前資本市場上有太多的投資流派。不管哪個流派，我覺得不以價值投資為基礎的投資模型，最終總會出現問題。這有點類似空氣對於人的那種意義。這好比買東西總會貨比三家，不看產品，不看價格的任性行為只適合少數土豪。或者說沙雕更加貼切一點。

總之，普通投資者剛剛進入市場，我覺得不要馬上就參與交易，買賣股票。應該先了解一些底層邏輯，股票是什麼？做股票買賣的意義是什麼？普通人怎麼通過買賣股票，獲得穩定的複利回報？或許搞清楚這三個問題，普通投資者也很快就能認同價值投資者。千萬不要聽信周遭的人談技術面，你可以問問有幾個人炒股票是賺錢的，不然不會有七負二平一贏的概率分佈了。他們大多跟麻將牌友一樣，一直在談自己的牌技有多麼出色，很少談一年下來賺了多少錢，如果拿著錢，花著時間，冒著險，只是求一個刺激。那我覺得這根本談不上是投資者。可能用投機者更加貼切一點。

謙秋說

學價值投資是需要不斷學習、實踐經驗，還需要通過長期的時間來檢驗的。

就連巴菲特也不是一下就學成股神的：

1987年年報上，巴菲特非常感慨地說自己曾經浪費了20年，其中包括經營巴菲特合夥公司的那段時間。他一直苦苦追求“便宜貨”，有些時候也誤入歧途。

巴菲特踩過的坑

巴菲特早期師從格雷厄姆，遵從的是撿菸蒂股的思路，要買便宜貨。

所以他早期踩過三個大坑：一個農具生產商鄧普斯特、位居第三的百貨公司霍柴德孔恩和大名鼎鼎的紡織公司伯克希爾哈撒韋。

這些雖然便宜，但長期經營困難的爛公司，讓巴菲特的20年都頭痛不已。

1985年他告別了紡織業務，因為他已經不願再繼續追加投資勉強維持這樁生意了。

後來巴菲特受到芒格的影響，逐步將投資策略調整為：用合適的價格買好公司。

普通人要學價值投資，需要很長的時間檢驗

股神都走過20年的彎路，何況是大多數的普通人。

沒有人敢一開始就說自己學會了價值投資，沒有十年以上的時間檢驗是否賺錢，一個人是否學會了價值投資是無從驗證的。

而且價值投資就是要非常瞭解公司的價值，這需要對行業、公司、業務、財務都理解得足夠的深入才行，這些基本的技能都還是需要學習和經驗的。

總結

我覺得一入場就學價值投資是可以的，但如果很快就覺得自己學會了，那是相當危險的。

學價值投資，本身不是壞事。

但首先要理解自己的能力圈在哪裡，巴菲特和芒格就嚴格在能力圈範圍內投資，比如不瞭解的科技股從來不碰，哪怕和比爾蓋茨那麼熟悉，因為不懂都從來沒有買過微軟的股票。

其次，就是要深入學習，在做投資決策前深入瞭解和分析公司。

最後，如果學有餘力，還需要博覽群書，很多問題需要有多元化的思維格局才能看的更準確，這需要長期堅持去學習的。

歡迎關注”財經大表姐“，有趣且有深度的價值投資者！

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財經大表姐

首先聲明我的觀點：投資本身就天然的帶有風險，任何一種流派的投資理念都無法完全躲避風險。價值投資也不能例外，雖然看起來它是風險較小的一種。

在股票市場，所謂價值投資，簡單地說，就是以合適的價格買到合適的公司，並長期持有。或者換一種說法，叫以做實業的心態來投資好的公司。

價值投資的理念在理論上當然是可行的，可投資不是空口講理論，是要落實到行動的。而這種行為的落實對投資者來說，有三個巨大的障礙：

1.如何確定合適的價格

確定一個企業的真正價值是困難的，因為不光它的市場價格在不停地變化，企業本身以及企業所處的環境也在不斷變化。這基本是一個普通投資者不可能完成的任務。

2.如何找到合適的公司

A股市場現在有約3700家上市公司，陣容還在不斷地擴大中。可真正偉大的公司（價值投資理念要求的）能找出幾家？不用往久裡說，50年後，至少90%的公司都將消失。所以找好的公司，不光是個技術活、腦力活、力氣活，更是個運氣活。

3.如何能保證長期持有

投資者進入市場是來尋求利潤的。價值投資著眼於長期的利潤積累，忽略短期的價格波動。可這個期限是5年？10年？20年？或者更久？問題是99%的投資者只怕都沒有那個耐心和毅力。人生能有幾個10年！偉人說，100年太久，只爭朝夕。投資者也只能看到眼前的和短期的利益。太久了，臣妾真的做不到啊。

基於此，所謂價值投資在A股只能停留在理論上或者簡化版、變異版上，缺少實行的土壤和人群。

貴州茅臺被樹為價值投資的典型，可明眼人可以認出那不過是一群機構抱團取暖精心包裝出來的“酒泡沫”。

偉大的公司鳳毛麟角，價值投資的理念也缺少用武之地，屬於屠龍技。

普通投資者學習它，得了精髓還好，不過是在市場裡犯犯選擇困難症。如果只能學到皮毛，學個四不像，那輸的不光是金錢，還有寶貴的時間。這也是題主所言的最大危險。

大白話說財經，我是斷斷斷水刀，歡迎留言交流切磋。

斷斷斷水刀

因為價值投資的前提是懂價值。連股票的價值都搞不懂，何談價值投資？

不說普通投資者，剛入市的新手，就算是在股市摸爬滾打很多年的老股民也未必真正明白一隻股票的價值，如果你不知道如何看股票的價值，那麼價值投資也就無從談起。充其量也就是偽價值投資，自己騙自己罷了。

價值投資的高手們說過下面這些話：

巴菲特：一年只求一個好主意；

段永平：平均兩年投資一家公司，看懂一家公司不比讀一本科容易；

林園：一家公司跟蹤3年後再投資；

芒格：一生只重倉3筆投資（伯克希爾、好市多和李錄基金）；

伯克希爾去掉最成功的十筆投資就是一笑話。

所以價值投資並非想象中那麼簡單，看懂一隻股票需要時間，所謂患難見真情，日久見人心，時間是好公司的朋友，是平庸公司的敵人。

另外，不是好公司就可以無條件購買，還有個時機的選擇，因為大多數投資者等不起，要知道，市場持續非理性的時間總會比你能撐住的時間更長。

凱恩斯說過：股票的價格最終會迴歸價值，但人們往往等不到那個時候就已經死了。

關鍵字: 價值 剛入 財經