2020-02-11 21:05:51 佚名

本道慢生活

普通投资者刚入市场就学价值投资危险的原因在于：大多数投资者价值投资有很大的误解，存在下面几个陷阱：

陷阱一：长线持股代表“价值投资”

价值投资有个特点是长期持股，但现实上中能够保持长期表现良好的股票比例是很少的，选中长期趋势向上的股票概率很低，如果长期不换股那么很多价值投资者最终亏损都是很大的。

陷阱二：在低位的股票就安全

作为价值投资者，我们都相信价格虽然会和价值偏离，但最终都会回归。但问题是，没有人知道这种回归什么时候发生。低价往往是有原因的，大多数低价的股票，财务表现往往非常糟糕，落后于市场上的大多数股票。

陷阱三：过于相信基本面

当好的基本面报告发布的时候，股价往往也已经到达了一个高峰，当坏的基本面信息公布的时候，股价也已经早就反应，甚至跌无可跌。反而坏的基本面信息公布后不跌反涨。

陷阱四：好公司等于好股票

一家公司再好，如果你购买它的价格过高，也是很难赚到钱的。合适的价格买进优秀的企业好过低廉的价格买入平庸的企业并不代表可以以高估泡沫的价格买入一家优秀的企业。

陷阱五、市盈率低就是好股票

所谓的低市盈率代表了安全，起码退市不用担心，但安全不代表上涨，那些涨的好的股票，反而很少有低市盈率。

——最后，价值投资最重要的两种能力是选股和择时。

然而很多所谓的价值投资者忽视了择时的重要性，这会导致他们就算选到好公司，依然会出现重大亏损。

如果你不会择时，就很有可能买到泡沫严重的股票而长期套牢，比如2007年买入中国石油，2015年买入中国中车。

所以，价值投资不是让你随便买一只股票，然后长期持有；价值投资是让你按照股票的基本价值面来看它的未来，寻找质地优良、有发展前景的公司，在其安全边际较高的时候买入。

波浪理论杂谈

普通投资者，刚进入股市，不管是学价值投资，还是技术分析，实战起来，都是比较危险的，因为股市本身就是利润和风险的结合体，对于新股民来说，很多人是一张白纸，实战操作很难有好的结果。

对于新股民，我还是不建议学习价值投资，而应该去学技术分析，这可能也就是你说的，刚入市就学价值投资是危险的吧。

其实，不管是哪种投资，只要学好实战应用好，都可以赚钱。但是为什么我建议散户学技术分析而不是价值投资呢？

第一，价值投资不是普通人能学好的

价值投资不是分析一下报表那么简单。即便看财务报表，真正能读懂分析透彻的人又有几个？经济学本科的人我估计也很难把所有报表都看透，甚至可能被报表数据所蒙蔽吧。要想了解企业的真正情况，一定要实地调研，谁有时间和金钱？即便你去了，公司肯定还不接待你个人。即便接待了，你看到的可能也不是全部也不一定是真实的。

君不见，好像每年都有绩优白马股出现踩雷的事情啊！

总之，目前的状况下，学习价值投资，我认为不适合散户。

第二，主力的蛛丝马迹反映在技术图表上

对于散户而言，学好技术分析，就能从图表上掌握主力的动向。从而及时跟进，享受拉升的快乐。

主力做一只个股目的一定是为了赚钱，一定会有建仓买入，洗盘，拉升，出货的过程。这个过程，不管是从成交量还是K线图，以及均线、MACD等技术指标上，都会有所反映。

只有主力资金关照的个股，才会有好的走势。没有资金介入的个股，一定是长期低迷的个股。因此，只要掌握了技术分析的内容，在实战中不断总结应用，不断提高，就能逐渐形成适合自己的操作理念和模式，最终走上高手的行列。

当然，学好技术分析以及实战应用，并不是一件简单的事情，需要长期不断学习和实战，并且总结提升，最后形成适合自己的操作系统，这个过程可能会很长，一般至少需要8-10年，这也差不多是一个牛熊周期的转换。

这个过程是非常漫长而又痛苦的磨砺，只有坚持不懈，持之以恒，才有可能在这个阶段完成从量到质的飞越。

禅壹

在经济学理论中价格是围绕价值波动的，当价值上去后股价也随之上涨，在股票市场中这一理论仍旧适用，短期股价可能存在高估或者低估的情况，但长期股价会回到其合理的价值，知道该原理之后刚进入股票市场的投资者就想着学好价值投资后就可以进行股票操作了，其实我个人建议刚进入股票市场的投资者不太适合直接学习价值投资，一旦按照该步骤进行的话，进入市场往往是较为危险，而且亏损的概率较高，下面我就来给大家分析下原因。

价值投资中主要挖掘低估个股

所谓价值投资就是通过目前公司财务报表和公司行业目前处于周期等方法来预测目前股价是否被低估，一般主要存在几个方向：

第一，分析目前财务报表，通过公司的现金流、净利润，PE，PB等多项指标来分析，目前公司的股价跟当前价值不匹配，属于低估的状态，大部分是当股市长期处于下跌或者市场出现系统性的风险后，大部分个股出现了大幅度下跌后，很多股票被错杀。当行情出现单边下跌的情况，该价值投资方法较实用。

第二，通过分析财务报表中的业绩变化，一般是通过环比和同比进行比较，分析接下来业绩的变化情况，这类估值的方法较为复杂，一般要有着深厚的财务功底。如果预测后期业绩会出现拐点或者大增的情况，考虑提前买入后等待财报的公布。

第三，行业周期的变化，经济存在周期，行业也是如此，有的行业会遇到寒冬，有的行业可能会迎来朝阳，一般经济数据的理论和行业周期性的变化，并且结合国家政策方向等来进行预测，一般行业寒冬过去曙光要来临的时候，可以考虑布局，接下来行业业绩会迎来大爆发，一般该估值理论的方法需要深厚的产业周期理论功底和财务学的功底。

第四，国家政策方向研究，政策扶持的行业往往会带来的业绩爆发期，而国家不扶持的产业发展往往较难，该方法的估值的方法一般需要深厚的政策方向研究的理论功底。

以上几种方法是价值投资的主要研究方法，通过以上分析我们可以看出，没有深厚的经济学理论，财务理论，产业周期理论，宏观政策理论是很难做好价值投资的，而对于一些普通投资者而言，是难实现的。

价值投资并不只是简简单单我们所认为的，目前该股的PE较低，公司业绩不错，还有目前公司净利润还不错，而这部分只是代表过去，目前股价已经反应出来了，将来的业绩变化以上提到的理论很难预测，一旦刚进入股市投资者，研究价值投资往往会进入一个死胡同，买入后感觉公司业绩不错，为什么股价不上涨，感觉这公司的业绩不错，后期肯定会起来了，结果越扛亏的越多，结果业绩一公布，发现公司业绩出现大幅度的下滑，所以刚进入股市的投资者建议不要直接就研究价值投资，而需要从其他方面开始逐步突破，下面我们来重点分析下。

刚入市投资的主要事项

刚入市的投资者肯定关于股票很多基础性的知识点可能还不太懂，股价的上涨与下跌是通过K线看来反应，并且市场的风险的重点参考点是指数，再次个人的操作习惯和持股的心态，是很多刚进入市场的投资者必须要学习的知识点，下面来进行分类讲解：

第一，K线理论知识，K线的是价格波动的直观反应，不管后期是否参与价值投资，K线反应出来的价和资金情绪，是我们重点分析的方向，参与价值投资在进行个股操作的时候，往往也需要来重点分析买卖点。

第二，市场的风险意识，很多投资者刚入市的时候大部分是在牛市中，总认为市场赚钱很容易，没有一点风险意识，当牛市马上结束的时候还在疯狂的买入股票，一旦熊市来临根本不懂风险如何控制，反而在死抗个股，所以对于上证指数和创业板指数的分析方法是很为关键的，再次在平时操作过程需要逐步培养的就是仓位的控制，在指数处于何种情况，我们要需要持股的仓位是多少等，不管后期是否参与价值投资，风险的意识也是重点的方向。

第三，持股心态，个股再好，个股价值再高，如果没有很好的持股心态，一般出现洗盘和震荡，很多投资者会交出筹码，或者看到个股上涨习惯性的追涨，在投资界中提到，一个良好的炒股心态比技术更为重要，心态是个人在长期市场交易和市场博弈过程逐步形成的，而很好的持股心态，往往需要以上分析的，K线理论或者技术理论的叠加，和风险意识的控制。

以上三点，我觉得是很多投资者刚入市最为关键的几个要素，而几大要素看着很简单，往往需要几年交易过程培养，甚至有的一辈子都无法琢磨出，每次交易都是需要重点思考的问题交易的理由，等到几年市场磨炼后充分认识到市场规律后，再开始逐步开始研究价值投资，这样很多关于价值投资的原理也能够充分的理解。

总结：通过以上关于价值投资的研究方向我们知道，没有深厚的专业功底很难学会，一开始接触价值投资反而会让自己出现大幅度亏损的情况并且会对投资逐步失去信心，正确的步骤而是我说的首先学习的是股市中一些基础知识，在交易过程中逐步培养风险意识和个人心态后再逐步深入研究价值投资。

感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。

道破天际

刚入市不稀罕学价值投资

谁刚入市就学价值投资啊，长期你拿着个股票磨磨唧唧，又赚不了多少钱，难受死了，价值投资一年能赚个50%撑破天，这点小收益牛气冲天的新手股民们瞧不上。

刚入市的普通投资者着要做就做涨停板接力，涨幅炒股5%的股票看到了就干进去，当天盈利5%，第二天接着涨停吃大肉，再找下一个股票再赚5%。

看到跌停的股票有资金进入，参与翘板，二话不说就是干，股票要是地天板，当天盈利21%，舒服，刺激。

按照这样的剧本，一年下来，收益绝对可观，大概亏损个33%很正常，新手股民还沾沾自喜，自信满满。

所以说，新手股民不要了解基本面，不要去看价值，干就完了，简单，粗暴，收益不错，还刺激。

跟着自己的感觉走，终有一天你会大彻大悟，发现自己根本不适合炒股。

九江股友

这话说的没毛病。初入股市就学价值投资绝对是危险的。

价值投资的真谛是上市公司股票价格低于内在价值，或者上市公司的业绩增长速度快于股价的上涨速度，能够化解高企的估值，在具备安全边际的条件下买入并长期持有，以期价格向价值靠拢，从而实现盈利。

1、初学者机械使用估值模型，套用PE/PB

很明显价值投资的核心问题是对公司未来的估值，而估值不是一个数学问题，也不是记住且会使用某某估值模型这样简单。在估值模型的应用基础上，还要加上经验、阅历、商业模式、行业、甚至人性等一些非量化的东西来综合考量，而这些的初学者所不具备的，但是问题是这些偏偏又极其重要，甚至重要性高于定量化的计算。所以才有估值的艺术而不是科学这样的说法。

2、长期持有错误的标的

由于在估值方面的欠缺，初学者就有可能买入错误的标的，而且这种概率相当高。但是在实际的操作执行中，忠实的执行巴菲特说的长期持有，如果有一个期限，我希望是永远的理念。例如：在A股市场，如果投资者错误的持有中国石油，那么从2007年到现在，我估计投资者应该开始怀疑人生了，中国石油从48元之巅一直处于下跌趋势中，时至今日股价零头都不及。

3、初学者往往比较年轻，没有什么经验，往往无法经受市场的颠簸，或者阶段性的颠簸，这往往导致初学者老是被市场打耳光。股票老是不涨，卖了就涨，且价投标的价格弹性较低，初学者通常会不知所措。

总之：价值投资绝不是价格低于价值，长期持有那么简单，那是一个系统工程。

我是溯源归一，极简投资践行者！

溯源归一

非常荣幸能回答您的问题。

股票中有五个投资派别，价值投资属于其中一个。价值投资，顾名思义，其本质和逻辑就是判断一个公司的价值，因为一张股票就是代表着一个公司，价值投资中的获利有两种方式：

1.低买高卖

2.分红

为什么说价值投资危险？其实也不全对，股票是高风险高收益的投资品，不管是学习价值投资还是其他投资，都需要经过学习相关知识和独立思考。

价值投资的难点在于你是否会给公司估值，在股票被低估的时候买进来，在股票被高估的时候卖出，能做到这点就很厉害了，但是估值无神，连股神巴菲特都不能做到精确的判断，更别说是一个股市小白。

对于小白，不建议直接购买个股，因为风险高，而且小白没有经验和知识，很难挑选出像样的股票。不过可以考虑指数基金，也是投资股票，只不过是交给基金经理复制市场的平均收益水平。

注意：不要直接看大盘点数和走势图来判断涨跌，因为这种方式根本就不靠谱，也不要随便听别人荐股。因为你根本不知道别人是怎么投资的，怎么分散风险的。

理财有风险，投资需谨慎。

一起抱富吧

为什么说普通投资者，特别是刚入市场就学价值投资是危险的？

这句话，我是100%不认同的。我觉得价值投资是基础逻辑，一下子就能明白是顿悟，慢慢明白是渐悟。价值投资能给投资者提供安全边际，越早了解，对于投资者越有利。

首先、啥是价值投资？顾名思义哦，就是给公司算账，到底值多少钱。通过评估行业地位，公司销售额，净利润，销售及净利润成长性等等因素，我们可以给上市公司毛估估值水平。结合整个市场的人气状况，给买入的公司称称重。我大体的思路是低估的时候开始买入，越跌越喜欢，因为估值越来越便宜，风险越低。这就好比去菜场买菜，上次还是10元一斤的猪肉，这次只有8元一斤了，我的本能反应是划算了。如果有需求的话，会多买一点。根本不会有上次买贵的挫败感。只会有这次买到便宜货的窃喜。我觉得猪肉还是那个猪肉。便宜买到才是正道。如果把这个故事放到故事里面，我也是如此，所以会越跌越喜欢。并且我深知将来一定能回到它应有的位置。这是价值投资的内在逻辑。所以价值投资者一般都是做中长线的。短线做价值投资只是自欺欺人的说法或者做法。

其次、怎么做价值投资? 我觉得有必要的花一点时间去研读下投资大师的经典投资理论。巴菲特，彼得林奇，费雪的书籍比较适合初学的投资者。加上适当的理论联系实际，通过一段时间的感悟，应该是能找到一些心得体会。巴菲特从小就开始做投资，评估投资方案，是天生的价值投者，后期透过模式修正，终究成了举世闻名的大投资家，他身上有很多东西，值得我们投资者去学习，去模仿。而不要把隔壁老王，老刘说的片面观点来评估市场。那就有点滑稽了。

最后、价值投资适合哪些人？价值投资是股票投资的底层逻辑，我觉得适合所有人，当然目前资本市场上有太多的投资流派。不管哪个流派，我觉得不以价值投资为基础的投资模型，最终总会出现问题。这有点类似空气对于人的那种意义。这好比买东西总会货比三家，不看产品，不看价格的任性行为只适合少数土豪。或者说沙雕更加贴切一点。

总之，普通投资者刚刚进入市场，我觉得不要马上就参与交易，买卖股票。应该先了解一些底层逻辑，股票是什么？做股票买卖的意义是什么？普通人怎么通过买卖股票，获得稳定的复利回报？或许搞清楚这三个问题，普通投资者也很快就能认同价值投资者。千万不要听信周遭的人谈技术面，你可以问问有几个人炒股票是赚钱的，不然不会有七负二平一赢的概率分布了。他们大多跟麻将牌友一样，一直在谈自己的牌技有多么出色，很少谈一年下来赚了多少钱，如果拿着钱，花着时间，冒着险，只是求一个刺激。那我觉得这根本谈不上是投资者。可能用投机者更加贴切一点。