小馬讀財
目前，距離2020年6月底的網貸行業風險處置“時間紅線”已不足5個月。嘉銀金科還面臨著轉型遲緩、盈利能力弱、現金不充裕、高逾期率等問題，屆時能否順利過關還很難說。
截至2月11日，嘉銀金科股價3.14美元，市值1.7億美元，對比上市首日收盤價16.15美元、市值約8.5億美元，市值僅剩2成，市盈率低至1.84。
熟悉網貸的人知道，嘉銀金科是P2P平臺你我貸的美股上市主體，通過上面的數據可知，你我貸情況不太好，今天我們就來聊聊這個話題。
【你我貸的情況】
首先從大環境上分析，有兩因素值得關注：
1、網貸行業本來就面臨強監管，清退轉型是主旋律；
2、疫情下，所有平臺的催收工作停滯，回款困難。
所以，P2P平臺面臨的大環境越來越惡劣，簡直雪上加霜。
從你我貸本身來說，概括出四點問題：
1、股價暴跌不足2成，80%的跌幅不可謂不大，況且你我貸赴美上市還不足1年；
2，營收情況下降，最新數據的三季報顯示，嘉銀金科第三季度淨營收為5.11億元，同比增長0.5%，環比下降19.6%；
3，現金流不充裕，截至第三季度末，嘉銀金科持有的現金和現金等價物總額為2.38億元人民幣，相比之下去年同期為3.60億元。可見嘉銀金科賬上現金並不多，運營所需的現金流並不充裕。
4，逾期率高企，由2017年末的M3+逾期率12.21%提升至2018年末的14.91%。
其中跟投資人關係最緊密的應該是現金流，綜合來說，你我貸已經到了內憂外患的局面。
【為什麼現金流最要緊？】
上面提到，現金流非常重要，因為從企業價值看，現金流是企業生存的“命脈”，是提升企業價值的惟一途徑，現金流的增加就代表著企業價值的增長。而你我貸的現金流銳減1億多，對企業對投資者來說都不是好事。
在這裡，給大家普及一個知識點，企業運作情況的三大表：
1、現金流量表：決定當前公司存續問題；
2、損益表：直接顯示利潤多少，決定公司是否長期可運作；
3、資產負債表：能直觀看到企業資產和負債情況，決定當前公司的價值。
三張表相輔相成，需要綜合分析才能得出企業的全面情況，但你我貸的現金流量表和損益表表現肯定不太好。
【所提示的風險】
現在，你我貸已經停標了，事實上上海P2P基本上都已經停標，對投資人來說，最需要密切關注的有兩點：
1，P2P資產的回籠情況，即待收下降速度。如果待收下降的越快，就代表回籠資金越多，對投資人越有利，反之就不利投資者；
2，政策對P2P清退事情的約定。資管新規對一些理財公司寬限一年出清，如果對P2P也寬限的話，相當於緩刑1年，這對平臺來說，有個喘息的機會。
【總結】
綜上，由於外部環境不好，你我貸的營收、現金流都不好，其中現金流是企業的“命脈”，其重要性不言而喻。對現在的你我貸來說，最主要的一個命題是如何在行業消亡之前，儘量回籠資金，保障投資者的權益。
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小馬讀財
溫馨提示：
謹慎！投資P2P風險比投資股票大得多。
投資P2P本金不保底，年化收益率一般10%左右，這幾年關門破產跑路如此之多，一旦出現這類情況，往往本金全打水漂了。正常經營時它的收益卻是固定的。用100%的本金去博取10%的收益，風險收益不成正比，不值得投資。
而投資股票即便出現問題公司，連續出現幾個跌停板，也就虧損百分之幾十。投資股票的風險大，收益也可以大。而且股票市場問題公司相比P2P行業概率小多了。
投資P2P週期一般最少半個月，長則兩三年。而很多人買賣股票卻是今天買了希望它明天就漲，第二天上漲或下跌就賣了，都是心魔在作怪。
至於看公司財務報表，上市公司財務報表可以作假，P2P公司報表一樣可以作假。
如果有長期持有的心態來買股票，即便不懂技術，在長時間的下跌以後買進股票持有，大部分情況都能獲得可觀的收益，這難道不比冒著本金歸零風險投資P2P賺取那10%的收益強？
星城老談
可以看很多的技術指標來分析，P2P本來就屬於高風險高收益的行業，每個人都想擁有高收益，冒最少的風險，P2P上市公司的財報，有很多的指標，可以來分析該公司的業績是否健康，沒有風險，適合投資。P2P財報是我們這些普通投資者來分析是否適合投資的重要標準，也是最直觀的一種方式，有利於我們更好的投資。比如註冊數，投資數，收益率，負債率，這些都是技術指標，都可以直接的來風險，是否適合投資，但要明白一點，這些技術指標，不一定都是真的，有些數據公司是可以造假的，技術指標只能是分析，並不能照搬，投資是一種藝術，切記。
