小马读财
目前，距离2020年6月底的网贷行业风险处置“时间红线”已不足5个月。嘉银金科还面临着转型迟缓、盈利能力弱、现金不充裕、高逾期率等问题，届时能否顺利过关还很难说。
截至2月11日，嘉银金科股价3.14美元，市值1.7亿美元，对比上市首日收盘价16.15美元、市值约8.5亿美元，市值仅剩2成，市盈率低至1.84。
熟悉网贷的人知道，嘉银金科是P2P平台你我贷的美股上市主体，通过上面的数据可知，你我贷情况不太好，今天我们就来聊聊这个话题。
【你我贷的情况】
首先从大环境上分析，有两因素值得关注：
1、网贷行业本来就面临强监管，清退转型是主旋律；
2、疫情下，所有平台的催收工作停滞，回款困难。
所以，P2P平台面临的大环境越来越恶劣，简直雪上加霜。
从你我贷本身来说，概括出四点问题：
1、股价暴跌不足2成，80%的跌幅不可谓不大，况且你我贷赴美上市还不足1年；
2，营收情况下降，最新数据的三季报显示，嘉银金科第三季度净营收为5.11亿元，同比增长0.5%，环比下降19.6%；
3，现金流不充裕，截至第三季度末，嘉银金科持有的现金和现金等价物总额为2.38亿元人民币，相比之下去年同期为3.60亿元。可见嘉银金科账上现金并不多，运营所需的现金流并不充裕。
4，逾期率高企，由2017年末的M3+逾期率12.21%提升至2018年末的14.91%。
其中跟投资人关系最紧密的应该是现金流，综合来说，你我贷已经到了内忧外患的局面。
【为什么现金流最要紧？】
上面提到，现金流非常重要，因为从企业价值看，现金流是企业生存的“命脉”，是提升企业价值的惟一途径，现金流的增加就代表着企业价值的增长。而你我贷的现金流锐减1亿多，对企业对投资者来说都不是好事。
在这里，给大家普及一个知识点，企业运作情况的三大表：
1、现金流量表：决定当前公司存续问题；
2、损益表：直接显示利润多少，决定公司是否长期可运作；
3、资产负债表：能直观看到企业资产和负债情况，决定当前公司的价值。
三张表相辅相成，需要综合分析才能得出企业的全面情况，但你我贷的现金流量表和损益表表现肯定不太好。
【所提示的风险】
现在，你我贷已经停标了，事实上上海P2P基本上都已经停标，对投资人来说，最需要密切关注的有两点：
1，P2P资产的回笼情况，即待收下降速度。如果待收下降的越快，就代表回笼资金越多，对投资人越有利，反之就不利投资者；
2，政策对P2P清退事情的约定。资管新规对一些理财公司宽限一年出清，如果对P2P也宽限的话，相当于缓刑1年，这对平台来说，有个喘息的机会。
【总结】
综上，由于外部环境不好，你我贷的营收、现金流都不好，其中现金流是企业的“命脉”，其重要性不言而喻。对现在的你我贷来说，最主要的一个命题是如何在行业消亡之前，尽量回笼资金，保障投资者的权益。
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温馨提示：
谨慎！投资P2P风险比投资股票大得多。
投资P2P本金不保底，年化收益率一般10%左右，这几年关门破产跑路如此之多，一旦出现这类情况，往往本金全打水漂了。正常经营时它的收益却是固定的。用100%的本金去博取10%的收益，风险收益不成正比，不值得投资。
而投资股票即便出现问题公司，连续出现几个跌停板，也就亏损百分之几十。投资股票的风险大，收益也可以大。而且股票市场问题公司相比P2P行业概率小多了。
投资P2P周期一般最少半个月，长则两三年。而很多人买卖股票却是今天买了希望它明天就涨，第二天上涨或下跌就卖了，都是心魔在作怪。
至于看公司财务报表，上市公司财务报表可以作假，P2P公司报表一样可以作假。
如果有长期持有的心态来买股票，即便不懂技术，在长时间的下跌以后买进股票持有，大部分情况都能获得可观的收益，这难道不比冒着本金归零风险投资P2P赚取那10%的收益强？
星城老谈
可以看很多的技术指标来分析，P2P本来就属于高风险高收益的行业，每个人都想拥有高收益，冒最少的风险，P2P上市公司的财报，有很多的指标，可以来分析该公司的业绩是否健康，没有风险，适合投资。P2P财报是我们这些普通投资者来分析是否适合投资的重要标准，也是最直观的一种方式，有利于我们更好的投资。比如注册数，投资数，收益率，负债率，这些都是技术指标，都可以直接的来风险，是否适合投资，但要明白一点，这些技术指标，不一定都是真的，有些数据公司是可以造假的，技术指标只能是分析，并不能照搬，投资是一种艺术，切记。
