集採政策推動下行業格局發生變化，頭部供應商集中度提升：2019年國內大辦公市場規模達到 2.06 萬億，估計未來 6年複合增長率約 6.9%，預計 2025年有望達 3.08 萬億。2015 年出臺的採購法實施條例要求央國企及各級政府辦公用品採購集採化和電商化，這一舉措導致最近幾年政府及大型企業採購門檻的明顯提升。在招投標方式下，入圍大 B 客戶供應商名單的一般都是龍頭供應商。
集採市場釋放，行業空間擴張。2019年各級政府採購中心、央企、大型金融機構及其他 500 強企業等頭部客戶採購額上萬億，頭部採購額佔比近 50%，但市場還遠未完全釋放。目前我國辦公用品 B2B客戶總量達到 800 萬戶，包括各類企業以及政府部門，已初步形成採購網絡，但央企電商化採購滲透率尚不足 30%，未來還有廣闊的市場空間，這些逐漸釋放出來的市場份額都有望被少數幾家龍頭供應商佔據。報價5000元1498052617
品類擴張，發揮集採協同效應。隨著大企業將越來越多的品類放出來集採，品類從辦公用品向勞保、MRO 工業品、員工福利等有一定重合度的品類延展。MRO 市場巨大，採購專業化要求高，利潤率可觀。目前國內工業品銷量上線率不足 1%，未來還有很大提升空間。
倉儲物流+ 信息系統+。 供應鏈管理加深壁壘。通過覆盤史泰博黃金髮展期，全球的供應鏈管理能力和倉儲物流配送能力大幅提升了公司的運營效率，2002-2007 年的 5 年間公司的淨利率提升了近 4%。當前，國內龍頭供應商開始搶灘倉儲物流及信息系統，加深護城河。全國性的物流配送網絡通常是大型企業招標的硬性指標，而要實現全國區域的覆蓋，需要前幾年企業持續的資本投入，一旦建設完成後，規模優勢逐步顯現。此外，垂直型供應商的一大優勢在於產品端可構建出專業化、差異化壁壘；同時服務端可提供定製化、設立專門的對接體系，周全的上門服務模式，對賬、開發票等流程靈活，能響應客戶緊急下單的要求，因此在政企大客戶上垂直型企業有優於平臺型企業的競爭力。
正文目錄
1、辦公用品概述... 7
1.1、辦公用品定義發展... 7
1.2、辦公用品客戶類型... 10
1.3、辦公用品市場規模... 11
1.4、辦公用品商業模式... 14
1.5、辦公用品競爭格局... 15
1.6、辦公用品發展趨勢... 16
2、美國辦公用品分析... 19
2.1、美國辦公用品發展階段... 19
2.1.1、第一階段：混沌時代—本地零售商佔據主要通路（1986 年以前）... 19
2.1.2、第二階段：高速時代—新巨頭應運而生，辦公用品行業高速發展（1986-2000） 20
2.1.3、第三階段：平穩時代—巨頭競爭著力客戶體驗差異化（2001-2007）... 22
2.1.4、第四階段：全渠道時代—電商衝擊傳統零售業務（2008 至今），產業整合尋求發展新機遇 23
2.2、互聯網時代史泰博盲目擴張加速走向衰落... 25
2.2.1、以亞馬遜為代表的非傳統渠道增長衝擊史泰博線下門店... 25
2.2.2、傳統優勢喪失，且未能成功追趕消費者消費渠道變化... 27
2.4、美國辦公用品市場規模... 28
2.5、美國辦公用品渠道分佈... 31
2.6、美國電商巨頭（亞馬遜）VS 老牌辦公文具零售商—戰略比較... 35
2.6.1、電商巨頭（亞馬遜等）... 35
2.6.2、老牌辦公文具零售商（史泰博、歐迪辦公）... 36
2.7、美國主要公司... 36
2.7.1、史泰博... 36
（1）、發展回顧... 36
（2）、經營狀況... 37
（3）、產品分佈... 39
2.7.2、歐迪辦公... 43
（1）、發展回顧... 43
（2）、經營狀況... 44
（3）、產品分佈... 45
（4）、發展戰略... 48
3、我國辦公用品產業狀況... 49
3.1、我國辦公用品行業處於美國第二發展階段... 49
3.2、集採+ 電商，採購市場擴容，頭部供應商集中度提升... 50
3.3、企業電商化採購平臺類型... 55
3.4、品類擴張 ，發揮集採協同效應... 57
3.4.1、MRO採購量龐大，巨頭孕育... 58
3.4.2、固安捷：全球 MRO龍頭分銷商... 59
3.4.3、我國 MRO市場進入快速發展期... 62
4、倉儲物流+ 信息系統+ 供應鏈管理加深壁壘... 63
4.1、史泰博：全球擴張促收入爆發，供應鏈深耕助經營質量提升... 63
4.2、國內龍頭搶灘倉儲物流及信息系統... 66
4.3、落地服務能力提升壁壘... 68
4.4、高資本投入疊加低盈利，限制潛在進入者... 69
5、主要垂直型供應商模式對比... 73
5.1、得力集團... 73
5.2、齊心集團... 74
5.3、晨光科力普... 82
5.4、史泰博中國... 87
5.5、歐菲斯（OfficeMate) 88
5.6、領先未來... 88
5.7、企事通... 89
5.8、京東企業購... 89
6、 投資前景... 94
6.1、競爭趨勢... 94
6.2、投資機遇... 95
6.3、發展策略... 97
6.4、規模預測... 99
6.5、投資風險... 99
圖表目錄
圖表 1：辦公用品主要品類... 6
圖表 2：MRO 包括維護、維修、運營... 6
圖表 3：我國辦公文具行業發展經歷三個階段... 7
圖表 4：電商化採購與傳統採購比較... 8
圖表 5：我國辦公用品市場客戶類型... 9
圖表 6：中央政府採購網上商城2018 年網上商城定點供應商... 9
圖表 7：2016-2029年國內辦公用品市場規模... 10
圖表 8：辦公用品不同品類市場空間... 10
圖表 9：文具行業上市公司市佔率... 11
圖表 10：2018-2019年各地平臺互聯互通利於信息共享... 12
圖表 11：辦公用品商業模式... 13
圖表 12：供給端 4 類供應商... 13
圖表 13：需求端 3 類直銷市場... 14
圖表 14：中國辦公用品及文具零售市場份額... 14
圖表 15：美國辦公用品及文具零售市場份額... 14
圖表 16：2018 年國內工業增加值超過30萬億元... 16
圖表 17：主流集採平臺已經上線 MRO 品類... 16
圖表 18：美國辦公用品行業四個發展階段... 17
圖表 19：美國70代滯漲危機通貨膨脹率高居不下... 18
圖表 20：史泰博1990-1995 管理與銷售費用率明顯回落... 19
圖表 21：歐迪1987-1995管理與銷售費用率明顯回落... 20
圖表 22：2000-2007年美國辦公用品C 端市場增長乏力... 21
圖表 23：史泰博同比營收增速自2001 年後出現明顯回落... 21
圖表 24：北美打印與書寫紙張需求自2010 年起持續下滑... 22
圖表 25：電商渠道崛起使傳統辦公用品零售業務遭遇重創... 22
圖表 26：美國傳統零售辦公用品銷售額自2008 年逐年縮減... 23
圖表 27：綜合電商發展使美國零售電商消費總額逐年攀升... 24
圖表 28：美國大型倉儲會員店年度銷售額持續走高... 24
圖表 29：史泰博北美B端收入相對穩定，C端收入持續下滑... 25
圖表 30：史泰博辦公用品收入結構變化並不明顯... 25
圖表 31：史泰博配送中心數從2010 年125 家持續減少至2016 年78家... 26
圖表 32：美國電商平臺辦公用品銷售額逐年提升... 27
圖表 33：2010-2018年美國文具行業市場規模（百萬美元）及 YOY. 28
圖表 34：2018年美國文具行業產品佔比... 28
圖表 35：2010-2018年美國紙類文具製造商收入規模（億美元）及 YOY 圖... 28
圖表 36：2010-2018年美國其他文具製造商收入規模（億美元）及 YoY. 29
圖表 37：美國文具進口總額（億美元）及 YOY 圖... 29
圖表 38：美國依中國進口文具規模（億美元）及 YOY. 29
圖表 39：美國辦公用品主流銷售渠道... 31
圖表 40：美國辦公用品市場結構... 31
圖表 41：2009-2018年美國辦公用品零售店收入規模（億元）及 YOY. 32
圖表 42：美國辦公用品零售店產品佔比... 32
圖表 43：美國辦公用品零售店下游客戶佔比... 32
圖表 44：美國辦公用品批發商下游客戶佔比... 32
圖表 45：2016年美國辦公文具市場份額... 33
圖表 46：美國辦公用品銷售渠道佔比... 33
圖表 47：美國辦公用品零售市場競爭格局... 34
圖表 48：史泰博歷史沿革圖... 36
圖表 49：史泰博營業收入... 36
圖表 50：史泰博淨利潤... 37
圖表 51：史泰博毛利率... 37
圖表 52：史泰博淨利率... 37
圖表 53：2016年史泰博分產品收入佔比... 38
圖表 54：2012-2016年史泰博分產品收入（億美元）... 38
圖表 55：史泰博業務分佈圖... 39
圖表 56：史泰博分地區收入（億美元）... 39
圖表 57：史泰博分業務收入（億美元）... 40
圖表 58：史泰博零售門店數量萎縮... 40
圖表 59：史泰博2016年零售門店分佈... 40
圖表 60：史泰博收購標的... 41
圖表 61：歐迪辦公發展歷程... 42
圖表 62：歐迪辦公2009-2018營業收入及同比增速... 43
圖表 63：歐迪辦公2009-2018年扣非歸母淨利潤... 43
圖表 64：歐迪辦公2009-2018年毛利率變化... 44
圖表 65：歐迪辦公2009-2018年淨利率變化... 44
圖表 66：歐迪辦公2018年各產品（服務）佔比... 45
圖表 67：2016-2018年歐迪辦公各產品（服務）收入對比... 45
圖表 68：核心業務... 45
圖表 69：歐迪辦公的長期戰略... 46
圖表 70：歐迪2016-2018年零售營收（百萬美元）... 46
圖表 71：歐迪2014-2018年門店數量變化... 47
圖表 72：歐迪辦公B端業務... 47
圖表 73：2015-2018年我國企業電商化採購交易規模... 49
圖表 74：2015-2019年政府、國企、央企電商化集採相關政策... 51
圖表 75：2014-2017年政府貨物類採購規模... 52
圖表 76：數字化改造採購供應鏈體系... 52
圖表 77：頭部客戶數量及齊心開拓情況（截至 2019 年8 月）... 53
圖表 78：企業電商化採購綜合型平臺使用情況... 54
圖表 79：垂直平臺體系... 54
圖表 80：2018年龍頭企業辦公收入比較（可比口徑下）... 55
圖表 81：平臺化集採運營模式... 56
圖表 82：平臺化集採可以實現降本增效... 56
圖表 83：2018-2023年中國工業品市場規模... 57
圖表 84：2018年中國工業品市場規模結構... 58
圖表 85：2009-2019年固安捷收入及其增速... 59
圖表 86：2009-2019年固安捷淨利潤（百萬美元）... 59
圖表 87：2009-2019H1固安捷毛利率及淨利率情況... 60
圖表 88：工業品 B2B行業發展... 61
圖表 89：2012-2019年工業品 B2B 融資事件數及融資金額... 62
圖表 90：史泰博 1991-1998年營收及增速... 63
圖表 91：史泰博 1991-1998年淨利潤及增速... 63
圖表 92：史泰博 2000-2007年銷售費用率情況... 64
圖表 93：史泰博 2000-2007年管理費用率情況... 64
圖表 94：史泰博 2000年-2007年毛利率和淨利率情況... 65
圖表 95：晨光 2015-2019H1租賃費及增速... 66
圖表 96：晨光 2015-2019H1運輸裝卸費及增速... 66
圖表 97：齊心新投入 B2B 平臺成本佔比... 68
圖表 98：倉儲物流投資佔比... 68
圖表 99：目前全國倉庫租金均值... 69
圖表 100：不同客戶對服務需求程度存在差異... 69
圖表 101：B 端採購服務生命週期... 70
圖表 102：辦公集採供應商供應鏈體系對比... 71
圖表 103：齊心集團打造完善的商城架構... 71
圖表 104：得力集採業務發展歷史... 72
圖表 105：得力集採業務核心客戶... 73
圖表 106：齊心發展歷程... 74
圖表 107：齊心文具“大辦公”業務佈局... 74
圖表 108：齊心文具品牌發展之路 —從“品牌製造商”向“平臺服務供應商”升級轉型... 75
圖表 109：2012-2019年齊心集團營收及增速... 76
圖表 110：2012-2019年辦公物資業務毛利率/ 淨利率... 76
圖表 111：齊心 B2B辦公物資集採業務生產& 採購模式... 77
圖表 112：齊心企業辦公服務平臺概念圖... 78
圖表 113：齊心公司產品分類... 79
圖表 114：齊心公司MRO工業品細分... 79
圖表 115：齊心客戶資源... 80
圖表 116：齊心全鏈路物流服務，高度滿足採購運輸需求... 81
圖表 117：晨光文具“一體兩翼”& “B+C ”業務佈局... 82
圖表 118：晨光科力普產品品類... 83
圖表 119：晨光科力普“ 產品 矩陣= 產品+ 服務+ 方案”... 83
圖表 120：晨光科力普集採解決政府採購痛點... 84
圖表 121：晨光科力普滿足客戶個性化... 85
圖表 122：晨光科力普商城線上採購平臺... 85
圖表 123：2016-2019年科力普營收及增速... 86
圖表 124：2015-2019年科力普淨利潤及淨利率情況... 86
圖表 125：京東企業購產品分類... 88
圖表 126：京東企業購綜述... 89
圖表 127：綜合型電商採購平臺各類採購企業佔比... 90
圖表 128：企業電商化採購綜合型平臺市場佔有率... 90
圖表 129：京東大B企業購客戶資源... 90
圖表 130：京東企業購核心價值優勢... 91
圖表 131：智能選品下單... 91
圖表 132：我國辦公文具市場參與者比較... 93
圖表 133：辦公集採服務主要提供商... 94
圖表 134：辦公集採供應商具有深厚的產品渠道積累... 95
圖表 135：京東、蘇寧、阿里均上線集採功能... 95
圖表 136：電商平臺的核心優勢... 96
圖表 137：2020-2025年國內辦公用品市場規模預測... 98
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